III. Discuss:

1. What made you choose the speciality you are majoring in?

2. Why is your speciality in so great need for our national economy now?

3. What helps Management to make correct financial decisions?

4. What particular skills do you think financial manager need?

5. Do you think you possess these skills?

Financial institutions

I. Study the vocabulary:

savings bank ощадний банк

life-insurance company компания,що страхує життя

credit union кредитна спілка

pension fund пенсійний фонд

brokerage firm брокерська фірма

II. Read and translate the text.

There are different types of financial institutions. They are mostly the same in all countries and act as financial intermediaries between savers and borrowers and present a payment mechanism. They perform two central functions: create different financial assets and liabilities, and provide specific financial services.

At the centre of the financial structure of any country is its central bank (in Ukraine it is the National bank of Ukraine, in the USA – the Federal Reserve System, in Great Britain – the Bank of England). It advises the Government to make the country`s financial policy, issues national currency, regulates money supply and supervises other financial institutions such as commercial and savings banks.

Commercial banks receive deposits from their customers and give different loans and other financial services to businesses and individuals, finance industry for commerce, sell and exchange foreign currencies, invest great sums of money for the price known as interest rate.

Non-bank financial institutions are: Life-insurance companies, Credit unions, Pension funds, brokerage firms, commercial/consumer financial companies. All of them using their own or customers` funds make secured loans for business purposes charging high interest rate, invest money into conservative securities (bonds) or speculate securities (stocks and bonds) at the Exchange.

Most financial transactions take place by checking (deposit-GB) account, so most of money is in checking account balance. One-fourth of any countries money is in cash: bills (notes – GB) and coins. People also use money substitutes: different credit cards, issued by banks and accepted by hotels, department stores and restaurants.

Існують різні типи фінансових інститутів. Вони в основному однакова у всіх країнах і виступають у якості фінансових посередників між заощаджувачів і позичальників, і пред'явити платіжний механізм. Вони виконують дві основні функції: створення різних фінансових активів і зобов'язань, і представити конкретні фінансові послуги. У центрі фінансової структури будь-якої країни-це її центральний Банк (Україна-Національний Банк України, в США - Федеральної Резервної Системи, у Великобританії - Банк Англії). Він рекомендує Уряду внести в країні фінансової політики, питань національної валюти, регулює пропозицію грошей і контролює інші фінансові інститути, такі, як комерційні та ощадні банки. Комерційні банки отримують депозити від своїх клієнтів і дати різних кредитних та інших фінансових послуг підприємствам та фізичним особам, фінансів, промисловості, торгівлі, продавати і обмінювати іноземну валюту, інвестувати величезні суми грошей за ціну, відомий як процентна ставка. Небанківські фінансові інститути: Життя-страхові компанії, Кредитні спілки, Пенсійні фонди, брокерські фірми, комерційного/споживачів фінансових компаній. Всім їм за рахунок власних або кошти клієнтів зробити забезпечених кредитів для бізнес-цілей справляння високою процентною ставкою, вкладати гроші в консервативній цінних паперів (облігацій) або спекулювати цінними паперами (акції і облігації) на Біржі. Більшість фінансових операцій здійснюється шляхом перевірки (депозиту-GB) рахунок, так що більшість грошей полягає в можливості перевірки балансу рахунку. Одну четверту частину будь-якої країни гроші грошових коштів: векселя (векселів ГБ) і монети. Люди також використовують замінники грошей: різні кредитні картки, випущені банками та прийнята готелі, універмаги і ресторани.