35 Рентабельность как показатель качества хозяйствования
Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
Показатели рентабельности в зависимости от цели финансового анализа
• рентабельность продукции как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости продукции; характеризует получение прибыли на единицу затрат, окупаемость затрат
• рентабельность продаж как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции; определяет доходность основной деятельности
• рентабельность всех активов как отношение чистой прибыли ко всем активам; показывает уровень прибыльности на весь капитал (норму прибыли)
• рентабельность общего капитала как отношение чистой прибыли ко всему капиталу
• рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли к собственному капиталу; показывает уровень прибыльности для собственников
• рентабельность акционерного капитала как отношение чистой прибыли к акционерному капиталу (если предприятие акционерное); показывает уровень прибыльности акционерного капитала
• рентабельность оборотного капитала как отношение чистой прибыли к оборотным активам в товарно-материальных ценностях
• рентабельность инвестиционного капитала как отношение чистой прибыли к сумме собственного и долгосрочного заемного капитала
• рентабельность производства как отношение прибыли к сумме основного и оборотного капитала
Базовыми показателями рентабельности являются рентабельность продукции, рентабельность продаж и рентабельность производства.
Исчисление рентабельности позволяет сопоставлять плановые и фактические результаты деятельности, отслеживать динамику их изменений за ряд периодов, выявлять складывающиеся тенденции, принимать обоснованные решения по корректировке управленческих действий в целях максимизации прибыли.
Основными направлениями повышения рентабельности являются:
• совершенствование финансового механизма предприятия;
• снижение себестоимости продукции;
• увеличение объемов производства и реализации продукции;
• повышение эффективности использования производственных фондов;
• улучшение качества продукции, установление оптимальных цен.
36 Планирование прибыли предприятия: важность, способы
Планирование прибыли — составная часть общей системы планирования на предприятии. Оно позволяет определить успешность деятельности предприятия и через постановку целей по достижению величины основного финансового результата связано с процессом управления.
Сегодня большинство предприятий используют какой-либо один из традиционных методов планирования прибыли:
прямого ассортиментного расчета;
укрупненный (по плановому объему товарной продукции и изменению остатков нереализованной продукции);
совмещенного расчета, что в условиях высокой неопределенности рынка ограничивает возможности и снижает маневр в управлении прибылью в среднесрочном и долгосрочных периодах.
В тоже время в практике работы предприятий помимо традиционных методов нашли применение инновационные и экономико-математические методы планирования прибыли. Планирование прибыли различными методами позволяет расширить возможности определения потенциала и увеличения прибыльности предприятия, нахождения баланса между прибылью и ликвидностью, более эффективного управления основными факторами, воздействующими на изменение прибыли.
Экономико-математические методы требуют многочисленных показателей, учитывающих реальные факторы риска в планируемом периоде, и моделей, обладающих высокой достоверностью, что в силу объективных условий для плановых служб многих предприятий не всегда доступно и существенно усложняет задачу их применения.
Более доступны и продуктивны инновационные методы, которые предполагают использование:
маржинального дохода
точки безубыточности
предельных (дополнительных) издержек и предельного дохода, величины запаса безопасности
ЖЦТ представляет собой модель реакции рынка на товар во времени, когда в планировании учитывают фазы роста и упадка объемов продаж. Любому товару свойственен период роста, зрелости и спада спроса и соответственно рост, стабилизация и спад объемов производства и продаж. На фазе спада предприятие вынуждено снижать цену продажи. Возможна также ситуация, когда с ростом объемов увеличиваются и цены факторов производства (сырье и материалы, труд, капитал, информация). В данном случае требуется рассчитать момент снятия с производства товара, входящего в фазу упадка, неспособного покрывать своей выручкой даже прямые переменные и прямые постоянные затраты.
Эта нелинейность цены или издержек либо их обеих объясняет, почему на протяжении жизненного цикла товар проходит два порога безубыточности и два порога рентабельности, что требует совершенно иных, чем традиционно используемые, методов планирования прибыли (например, в рамках интервала между первым и вторым порогом), основанных на построении соответствующих графиков безубыточности.
Помимо этого интервальное планирование позволяет рассчитать границы плана получения прибыли в течение жизненного цикла товара и сформировать пессимистический план на нижней границе безубыточности, средне оптимальный, оптимистический, пессимистический планы по верхней границе безубыточности.
Планирование прибыли методом прямого счета
Метод прямого счета – точный детальный расчет ожидаемой прибыли с использованием информации о ее получении. Особенность – учитывает ассортимент продукции. Применяется на практике.
Суть метода: расчет суммы частных прибылей.
ПРплан=∑ПР по i-тому виду продукции
ПР i-я = ПРо1i + ПР твi + ПРо2
о1 – входные остатки
о2 – выходные остатки
тв – товарный выпуск
ПРо1 = о1(в отпускн. ценах) – о1 (по с/б)
Расчет позволяет определить только прибыль от реализации продукции от основной деятельности. Для расчета прибыли от операционных и внереализационных операций требуется дополнительный расчет.
Недостаток метода: трудоемкость, требует большого количества информации по основной, операционной, внереализационной деятельности.
Метод прямого детального счета включает следующие этапы планирования:
1) определение ассортимента продукции по всем номенклатурным позициям;
2) составление калькуляций по изделиям сравнимой продукции;
3) определение плановой себестоимости и договорных цен по несравнимой продукции (составление сметы производства по ее элементам);
4) установление цен реализации продукции;
5) определение прибыли (П) от реализации по отдельным видам изделий или группам однородных изделий по формулам:
где В – выручка от реализации продукции в отпускных ценах; Н – косвенные налоги; С – полная себестоимость реализованной продукции.
или
где О1, О2 – прибыль в остатках готовой продукции соответственно на начало и конец планируемого года (остатки учитываются по производственной себестоимости); Т – прибыль в товарной продукции планируемого года, определяемая на основе плана производства продукции по полной себестоимости и отпускным ценам планируемого года (все коммерческие расходы условно относятся на выпуск товарной продукции).
6) определение плановой прибыли от реализации продукции в целом по предприятию путем суммирования полученных прибылей от реализации отдельных видов изделий или групп однородных изделий;
7) для получения общей прибыли к прибыли от реализации прибавляют (вычитают) сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.
Метод прямого детального счета применяется на предприятиях с небольшим ассортиментом продукции.
Планирование прибыли аналитическим методом
Это укрупненный метод, приблизительный расчет ожидаемой прибыли исходя из основополагающих факторов ее формирования без детализаций. Не изучает ассортимент продукции, осуществляется в целом по предприятию.
Расчет прибыли может производиться на основе двух следующих показателей: