Alex_RFP_lekzii_TEMA_05
Тема 5. Сегментарна структура ринку фінансових послуг (Львів)
5.1. Загальна характеристика сегментарної стру кту ри ринку фінансових послуг.
5.2. Грошовий ринок.
5.3. Фондовий ринок.
5.4. Ринок позик.
5.5. Валютний ринок.
5.6. Страховий ринок.
Ключові слова та терміни:
Сегментарна структура ринку фінансових послуг, міжнародний ринок фінансових послуг, національні ринки фінансових послуг, організований ринок фінансових послуг, стихійний ринок фінансових послуг, грошовий ринок, депозитний ринок, обліковий ринок, міжбанківський ринок, інструменти грошового ринку, фондовий ринок, цінні папери, пайові цінні папери, боргові цінні папери, іпотечні цінні папери, приватизаційні цінні папери, похідні цінні папери, товаророзпорядчі цінні папери, ринок позик, банківський кредит, позика, види та форми кредиту, валютний ринок, валютні гойності, валютний курс, конвертованість валюти, страховий ринок, види страхування.
5.1. Загальна характеристика сегментарної структури ринку фінансових послуг
Сегментарна структура ринку фінансових послуг – система окремих самостійних складових ринку фінансових послуг (сегментів), що сформована за допомогою певних класифікаційних ознак.
Поділ ринку фінансових послуг на окремі складові (сегменти) може бути здійснений за такими ознаками (рис. 5.1).
За сферою поширення виділяють міжнародний і внутрішні ринки фінансових послуг. Міжнародний ринок фінансових послуг забезпечує рух фінансових активів та втіленого в них капіталу в межах світового простору, внутрішні - лише в межах конкретних регіонів світу. Внутрішні ринки фінансових послуг в свою чергу поділяються на національні та регіональні ринки.
Міжнародний ринок фінансових послуг характеризується високою ефективністю функціонування, що забезпечує швидке переміщення інвестиційного капіталу в цілях розвитку світової економіки, максимальне охоплення фінансовими послугами потреб заощаджувачів, позичальників фінансових ресурсів та суб'єктів економічної діяльності. Функціонування міжнародного ринку фінансових послуг забезпечує валютне, кредитне, розрахункове обслуговування міжнародної торгівлі, іноземних інвестицій, урядових запозичень тощо. Виникнення цього ринку пов'язане з інтеграцією національних ринків фінансових послуг, коли у фінансових установ виникла потреба надавати фінансові послуги за межами країн, де вони розташовані, одночасно в декількох валютах.
Оферентами фінансових послуг на міжнародному ринку виступають транснаціональні банки, високоліквідні брокерські контори, страхові компанії, провідні фондові біржі світу та інші потужні фінансові установи. Функціонування міжнародного ринку фінансових послуг не підпадає під регулювання будь-якої однієї країни. Фінансові послуги на міжнародному ринку надаються урядам держав, центральним та комерційним банкам, державним фінансовим установам, багатонаціональним корпораціям, інституційним та приватним інвесторам, що здатні здійснювати та залучати крупні інвестиції.
Національні ринки фінансових послуг обслуговують потреби функціонування та розвитку економік окремих країн. У випадку нерівномірного розвитку цих ринків по території країни виділяють регіональні ринки (сегменти ринку) фінансових послуг, що характеризуються специфікою попиту та пропозиції фінансових операцій, ступенем конкуренції між фінансовими установами, особливостями функціонування та розвитку інфраструктурних установ тощо. У міру зростання ефективності функціонування ринку фінансових послуг особливості діяльності регіональних ринків зникають.
За принципами організації ринок фінансових послуг можна поділити на організований і стихійний. Організований ринок функціонує за певними правилами, що визначаються фінансовими установами-оферентами фінансових послуг та національним законодавством. Фінансові установи одержують ліцензії на здійснення професійної діяльності з надання фінансових послуг від уповноважених державних органів.
Окремі види разових операцій з фінансовими активами (валютні, інвестиційні) можуть бути здійснені за умови одержання ліцензій на їх проведення.
Стихійний ринок являє сферу надання фінансових послуг поза організованим ринком. У межах стихійного ринку реалізуються операції з обміну валютних цінностей, з надання коштів у позику', що здійснюються особами (як правило, фізичними), які не мають на таку діяльність відповідного дозволу. Сфера дії стихійного ринку фінансових послуг поступово звужується в міру розвитку ринкових відносин, наближення фінансових послуг до споживачів, підвищення ефективності операцій, що здійснюються фінансовими установами та вдосконалення функцій нагляду та контролю за ринком з боку уповноважених державних органів.
Залежно від учасників у складі ринку фінансових послуг можна виділити ринок резидентів і ринок нерезидентів. Учасниками ринку резидентів є громадяни України, суб'єкти господарювання - резиденти, а також державні органи України. Оферентами фінансових послуг на ринку резидентів є фінансові установи та суб'єкти господарювання, що зареєстровані та здійснюють діяльність на території країни відповідно до законодавства України.
Учасниками ринку нерезидентів є фізичні та юридичні особи - інших держав, які користуються послугами фінансових установ в Україні, а також іноземні фінансові установи, що здійснюють діяльність на території України відповідно до вимог українського законодавства.
За видами фінансових активів, стосовно яких надаються фінансові послуги, в складі ринку фінансових послуг виділяють:
– грошовий ринок:
– фондовий ринок:
– ринок позик
– валютний ринок:
– ринок банківських металів;
– страховий ринок.
Реалізація фінансових послуг забезпечується шляхом проведення фінансових операцій з інструментами зазначених ринків в цілях клієнтів фінансових установ. Загальна характеристика зазначених ринків та їх інструментів наведена в наступних параграфах.