Лабораторное занятие №4

Тема: Разработка технико-экономического обоснования

Цель занятия: Изучить технико-экономическое обоснование проекта

В бизнес-плане обосновываются все будущие аспекты дея­тельности нового, анализируются возможные проблемы, кото­рые могут возникнуть.

Актуальность бизнес-плана зависит от особенностей иннова­ционных проектов.

Комбинированный

Смешенный(прочие)

Бизнес-планирование инновационных проектов предусматривает решение следующих задач:

• диверсификация, перепрофилирование и реорганизация действующего производства;

• подготовка заявок действующих и вновь создаваемых пред­приятий с целью получения кредитов на создание новых, реконструкцию и расширение производств;

• обоснование строительства новых предприятий;

• обоснование предложений по приватизации государствен­ных и муниципальных предприятий;

• создание новых предприятий, определение профиля буду­щей фирмы и основных направлений ее коммерческой дея­тельности;

• выход на внешний рынок и привлечение иностранных ин­вестиций;

• разработка предложений по государственной поддержке предприятий;

• использование в качестве внутреннего документа, представляющего оценку деятельности фирмы, выявление ее силь­ных и слабых сторон, формирование целей ее деятельно­сти, обоснование способов и тактики функционирования проекта, прогнозирование будущих финансовых результа­тов и других целей.

Бизнес-план составляется не менее чем на 3 года. Для пер­вого года деятельности основные показатели рекомендуется со­ставлять с разбивкой по месяцам, для второго года — по кварта­лам, остальные расчетные показатели приводятся за каждый по­следующий год. Число лет, на которые составляется бизнес-план, может быть равным продолжительности действия проекта либо ограничено выходом на годы устойчивой стабильной рабо­ты предприятия, реализовавшего данный инновационный про­ект. Стоимостные показатели учитывают действие фактора вре­мени, т.е. приводятся к сопоставимому виду на начало или ко­нец планируемого периода.

В России бизнес-планирование появилось сравнительно не­давно, однако в настоящее время применяются типовые формы, из которых видно, что все структуры имеют общую основу.

Бизнес - план включает:

• технико-экономических обоснований;

• инвестиционных меморандумов;

• проспектов эмиссий.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) - это изучение экономической выгодности, анализ и расчет экономических показателей проекта. Проектом может быть создание технического объекта или предприятия, строительство здания или реконструкция. Задачей составления ТЭО является оценка затрат на проект и его результатов, анализ срока окупаемости проекта.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) – это инвестиционный документ, который является опорой при принятии решений относительно:

• освоения новых продуктов и услуг;

• модернизации деятельности и открытия новых структурных подразделений на уже существующих предприятиях.

Целью разработки ТЭО является изучение финансовой стороны планируемого проекта. В ТЭО просчитывается необходимый объем инвестирования и, с учетом рыночной ситуации, оценивается эффективность проекта: получаемая прибыль, срок окупаемости, ставка доходности проекта и др.

Технико-экономическое обоснование, в определенной мере, представляет собой сокращенный вариант бизнес-плана. В отличие от бизнес-плана предоставленная в ТЭО информация о будущих продуктах и услугах, ситуации на рынке содержится в минимальных объемах, но при этом достаточных для понимания общей ситуации.

Первым шагом при воплощении бизнес идеи в реальность является технико-экономическое обоснование. Оно помогает обосновать целесообразность инвестиций и определить коммерческую эффективность и перспективность планируемой деятельности.

Вслед за этим этапом требуется составление более детального инвестиционного документа, который бы отображал существование планируемого предприятия либо товара (услуги) в рамках данного рынка при воздействии на данный сегмент разных конкурентных факторов, а также учитывал влияние различного рода рисков. Таким документом является бизнес-план.

Далее, при подтверждении расчетов благоприятными данными анализа рынка, бизнес-идея получает финансирование и начинается ее реализация, создается и начинает функционировать новое предприятие.

При успешном ведении бизнеса у менеджеров компании появляется желание и необходимость его расширения и поднятия на новую ступень развития. В связи с этим, возникает потребность в привлечении дополнительного финансирования. В мировой практике существуют достаточно эффективные способы привлечения капитала. Один из них — подготовка Инвестиционного меморандума и его представление потенциальным инвесторам.

Основными отличиями ТЭО от бизнес-плана являются: 1. Чаще всего ТЭО составляется для новых проектов на уже существующем предприятии, поэтому такие блоки, как маркетинговые исследования, анализ рынка, описание предприятия и продукта не описываются. 2. Дополнительно в ТЭО приводятся подробные данные об анализе технологий и оборудования и причины их выбора.

Поэтому технико-экономическое обоснование является, по существу, более коротким документом, чем полноценный бизнес-план.

Структура ТЭО

Оптимальной структурой для ТЭО считается последовательность следующих блоков:

- начальные данные, информация о рынке

- возможности предприятия

- материальные факторы

- капитальные затраты

- эксплуатационные затраты

- план производства

- финансовая составляющая проекта

- общая информация о будущем проекте.

Инвестиционный меморандум (ИМ) — инвестиционный документ, содержащий полную информацию о предприятии, на основании которой инвестор принимает решение о целесообразности вложений денежных средств и необходимом сотрудничестве с компанией–инициатором проекта.

Инвестиционный меморандум (предварительный проспект эмиссии) не настолько стандартизирован, как бизнес-план. Его структура может меняться таким образом, чтобы представить проект в наиболее удобном для конкретного инвестора виде, благодаря чему шансы на предоставление инвестиций существенно увеличиваются.

Особенность меморандума — предложение структуры сделки потенциальным инвесторам и проведение подробной оценки бизнеса предприятия с учетом привлекаемых инвестиций. В этом финансовом документе четко прописываются мероприятия, обеспечивающие наиболее оптимальное взаимодействие между внешними инвесторами, владельцами и менеджерами компании в послеинвестиционный период.

Цели составления инвестиционного меморандума:

• Предложение акций предприятия для открытой продажи.

• Акции, предлагаемые небольшой группе, часто одному инвестору посредством частного размещения.

• Приобретение акций по опциону (возможность по гарантийному письму приобрести акции через какой-то промежуток времени по заранее оговоренной цене).

• Проведение эмиссии облигаций компании.

• Получение краткосрочного или долгосрочного кредитования.

• Сратегическое партнерство с инвесторами.

Проспект эмиссии - это документ, содержащий информацию, необходимую инвесторам для принятия аргументированного и обоснованного решения о совершении инвестиционной деятельности. Этот документ представляет собой полный и подробный объём структурированной информации о предприятии и реализуемом инвестиционном проекте, а также характеристику параметров ценных бумаг, которые будут эмитированы, и направления использования дохода от их продажи.

Контрольные вопросы:

1 Задачи ТЭО

2 Основные отличияТЭО от бизнес-планирования

3 Структура ТЭО