1.3. Методика анализа финансовых результатов

Финансовый результат - главный критерий оценки деятельности для большинства предприятия. Однако так же, как множественные цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения финансовых результатов. B связи с этим, учет и анализ финансовых результатов представляет собой едва ли не ключевую проблему изучения финансово-хозяйственной деятельности.

Основным объектом учета и финансового анализа среди показателей, определяющих результативность деятельности предприятия, является прибыль. Определение ее сущности во многих литературных источниках сводится к тому, что прибыль - это часть стоимости прибавочного продукта, денежная форма чистого дохода общества.

Прибыль является важнейшим показателем деятельности организаций. С одной стороны, она отражает конечный финансовый результат, с другой - это главный источник финансовых ресурсов предприятия, формирующий собственный капитал [16].

В учебных пособиях, посвященных методике финансового анализа, отсутству­ют упоминания об особенностях анализа у субъектов малого предпринимательства. Предыдущие работы авторов требуют уточнения в связи с изме­нениями в информационной базе анализа. Изменения были обусловлены принятием новых положе­ний (стандартов) бухгалтерского учета ПСБУ 30 «Биологические активы», ПСБУ 31 «Финансо­вые расходы», ПСБУ 32 «Инвестиционная недвижимость» и рядом других подзаконных нор­мативных документов.

Информационной базой анализа финансовых результатов являются, в первую очередь, данные финансовой отчетности. Финансовая отчетность субъектов малого предпринимательства представ­лена двумя формами — форма № 1-м «Баланс» и форма № 2-м «Отчет о финансовых результатах», составление которых регулируется Положением (стандартом) бухгалтерского учета 25 «Финансо­вый отчет субъекта малого предпринимательства» [28]. Главное отличие этих форм отчетнос­ти от общепринятых состоит в сокращении количества и укрупнении статей баланса (при сохране­нии нумерации строк) и особом построении Отчета о финансовых результатах. Указанные отличия обоснованы применением Упрощенного плана счетов бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства и упрощенной формы бухгалтерского учета.

По мнению Джалала А.К. финансовое состояние определяется способностью предприятия формировать и привлекать средства, возвращать долги и покрывать убытки, а также размещением его имущества - активов и составу и структуре источников формирования этого имущества - пассивов [8].

А.В. Зонова считает, что анализ финансового состояния предприятия должен осуществляться по нескольким направлениям (рис. 1.2).

Д

Начало отчетного периода ЭП₀

Конец отчетного периода ЭП₁

еятельность предприятия в отчетном

периоде

ФС₀ ИП₁ + ФР = ФС₁ ИП₀

С позиции ликвидности и платежеспособности

С позиции финансовой устойчивости (долгосрочная перспектива)

Рисунок 1.2 Логика финансового анализа на основе финансовой отчетности

ЭП - экономический потенциал предприятия (представлен в ф № 1).

ИП - имущественный потенциал предприятия (представлен в ф № 1).

ФС - финансовое состояние предприятия (представлен в ф № 1 "Баланс" и

ф № 2 "Отчет о финансовых результатах").

ФР - финансовые результаты за отчетный период (представлены в ф № 2 "Отчет о финансовых результатах") [6].

Результативность финансового анализа, как указывают известные ученые, Шеремет А.Д. и Ковалев И.В.значительной степени зависит от профессиональных и личных качеств аналитика:

а) достаточный уровень профессиональной компетентности в общеэкономических вопросах. Бесперспективно начинать чтение отчетности, не зная общей характеристики предприятия, ее места в системе хозяйственных связей, характера, сложности и масштабов деятельности;

б) знание основных логических и информационных взаимосвязей в системе информационного обеспечения хозяйственной деятельности. Значительная часть сведений может быть получена из сопутствующих форм бухгалтерской и статистической отчетности, регистров синтетического и аналитического учета;

в) четкое соотношение задач, которые ставит перед собой аналитик, начиная чтение отчетности по имеющимся у него техническими, Временными и информационными ресурсами;

г) владение "чувством цифры", по выражению Шеремета А.Д, т.е. способностью проникнуть через "мертвые" цифры отчетности в сложную живую "игру" хозяйственных процессов и взаимоотношений. Умение подобрать, сопоставить и скомбинировать цифровые данные, чтобы открылся новый, невидимый на первый взгляд их содержание в значительной мере определяет результативность умение читать отчетность.

Основой результативности анализа финансовых отчетов является понимание и правильная интерпретация результатов обработанных данных, [37].

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ре­сурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резе­рвов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др. [37].

Главной целью финансового анализа является своевременное установление и исправление недостатков финансовой деятельности, а так же выявление резервов улучшение финансового состояния предприятия, его платежеспособности [8].

С 2008 года в формы финансовой отчетности СМП были внесены существенные изменения. Наиболее значительные изменения, связаны с выделени­ем в отдельный раздел актива баланса (четвертый) необоротных активов, предназначенных для про­дажи. По своей экономической сути, это основные средства — товары, которые относятся к оборот­ным активам. Данные изменения существенно влияют на методику ликвидности как баланса, так и показателей ликвидности активов, а также оценку платежеспособности предприятия в целом (его финансовой устойчивости).

Наиболее сложным этапом, имеющим наибольшее количество отличий от общепринятой методи­ки, является анализ финансовых результатов, включающий анализ доходов, расходов, прибыли и рентабельности субъекта малого предпринимательства.

Финансовыми результатами деятельности любого коммерческого предприятия является, во-первых, доход (выручка) от реализации продукции, товаров, оказания работ, услуг и, во-вторых, прибыль (убы­ток) как результат сравнения полученных доходов и осуществленных расходов деятельности.

Поэтому целесообразно анализ результатов хозяйственной деятельности начинать с анализа до­ходов от различных видов деятельности субъекта малого предпринимательства. Источни­ком информации для анализа являются данные ф.2-м «Отчет о финансовых результатах».

Далее необходимо проанализировать расходы, возмещаемые полученными доходами. Следует отметить, что вследствие применения упрощенного плана счетов бухгалтерского учета субъектами малого предпринимательства операционные расходы отражены в финансовой отчетности по эле­ментам, административные расходы и расходы на сбыт СМП учитываются в составе прочих опера­ционных расходов .

Маркетинговая и сбытовая политика должны дополняться экономией постоянных и переменных расходов. Однако, в зависимости от эластичности спроса воздействие факторов может быть различным. Например, при единичной эластичности и неэластичном спросе целесообразно повышение цены до определенных пределов, которые обосновываются расчетами. Экономия затрат является менее весомым фактором.

При эластичном спросе повышение цены приводит к существенному снижению объема реализации и потере чистого дохода. Поэтому экономически целесообразной становится политика экономии издержек [30].

Г.Савицкая отмечает, что основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема про­даж рентабельной продукции приводит к пропорциональному уве­личению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы при­были.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продук­ции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно про­порциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к со­ответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибы­ли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот. [33].

Джалал А.К. и Майданевич П.Н. отмечают, что под прибылью понимается часть полученного на вложенный капитал чистого дохода предприятия, характеризующего его вознаграждение за риск предпринимательской деятельности.

Эта прибыль соотносится с затратами, которые можно рассматривать:

• во-первых, как текущие затраты деятельности предприятия, т.е. себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих затрат и прибыли, используемых при расчете рентабельности;

• во-вторых, как авансированную стоимость (авансированный, вложенный капитал) для обеспечения производственной и хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Здесь возможны различные варианты определения авансированной стоимости и определения прибыли, используемой при расчете.

Кроме этого, расчет рентабельности отдельных видов продукции (работ, услуг) может базироваться на показателях прибыли от их производства, выпуска или реализации. При этом текущие затраты могут приниматься в таких вариантах:

• себестоимость продукции (производственная или полная);

• себестоимость продукции за исключением материальных затрат (вновь созданная стоимость);

• стоимость продукции в оптовых ценах (стоимость за ми­нусом непрямых налогов).

Для расчета уровня рентабельности предприятий прибыль сопоставляется с авансированной стоимостью, которую можно рассматривать по-разному (весь капитал предприятия, собственный капитал, заемный капитал, основной капитал, оборотный капитал).

Кроме этого при расчете рентабельности в числителе могут использоваться:

• валовая прибыль;

• прибыль от операционной деятельности;

• прибыль от других видов деятельности (финансовой, инвестиционной);

• прибыль до налогообложения:

• чистая прибыль.

Для расчета рентабельности отраслей экономики берется общая сумма прибыли, полученная предприятиями, объединениями и другими хозрасчетными формированиями, которые входят в соответствующую отрасль экономики. На уровень рентабельности отраслей влияет наличие у них низкорентабельных и убыточны предприятий.

Для финансового анализа наиболее важным является расчет соотношения чистой прибыли к уровню продаж, активам, собственному капиталу.

При расчете этих показателей используются:

• чистая прибыль, которая определяется как прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль (стр. 22 формы №2 «Отчет о финансовых результатах»);

• чистый доход, который определяется как выручка от реализации без учета НДС, акцизного сбора и прочих вычетов г дохода (стр. 035 Формы №2 «Отчет о финансовых результатах»).

Для анализа причин изменения коэффициента ROE, xapaктеризующего рентабельность капитала, целесообразно применять уравнение Дюпона. Это уравнение получило такое название в честь компании, Du pont, специалистами, которой для внутреннего управления и оперативного руководства была создана система факторного анализа. Данное уравнение имеет вид:

ROE = ROE * активы/ Собственный капитал (1.1)

В данном уравнении коэффициент ROE разложен на две составляющие: рентабельность активов и коэффициента финансового левериджа (финансового рычага), который исчисляете как соотношение: Активы / Собственный капитал. Т.е. данное уравнение наглядно показывает, что прибыльность собственного капитала зависит от прибыльности активов и финансового левериджа [ 8].

Пожарицкая И.М., Пилатова Т.Н. указывают, особое построение форм отчетности субъектов малого предпринимательства приводит к невоз­можности применения общей методики финансового анализа.

Информационной базой анализа финансовых результатов являются, в-первую очередь, данные финансовой отчетности. Финансовая отчетность субъектов малого предпринимательства представ­лена двумя формами — форма № 1-м «Баланс» и форма № 2-м «Отчет о финансовых результатах», составление которых регулируется Положением (стандартом) бухгалтерского учета 25 «Финансо­вый отчет субъекта малого предпринимательства» (ПСБУ 25). Главное отличие этих форм отчетнос­ти от общепринятых состоит в сокращении количества и укрупнении статей баланса (при сохране­нии нумерации строк) и особом построении Отчета о финансовых результатах. Указанные отличия обоснованы применением Упрощенного плана счетов бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства и упрощенной формы бухгалтерского учета.

Некоторые этапы и показатели мето­дики теряют свой экономический смысл ввиду сокращенного представления информации о фи­нансовом состоянии субъекта малого предпринимательства. Поэтому возникает потребность в сис­тематизации и построении методики анализа финансового состояния СМП с учетом особенностей отчетности малых предприятий. Кроме этого, в 2008 году произошли значительные изменения в структуре финансового отчета СМП, его балансе и отчете о финансовых результатах.

Наиболее сложным этапом, имеющим наибольшее количество отличий от общепринятой методи­ки, является анализ финансовых результатов, включающий анализ доходов, расходов, прибыли и рентабельности субъекта малого предпринимательства.

Финансовыми результатами деятельности любого коммерческого предприятия является, во-первых, доход (выручка) от реализации продукции, товаров, оказания работ, услуг и, во-вторых, прибыль (убы­ток) как результат сравнения полученных доходов и осуществленных расходов деятельности.

Поэтому целесообразно анализ результатов хозяйственной деятельности начинать с анализа до­ходов от различных видов деятельности субъекта малого предпринимательства. Источни­ком информации для анализа являются данные ф.2-м «Отчет о финансовых результатах».

Далее необходимо проанализировать расходы, возмещаемые полученными доходами. Следует отметить, что вследствие применения упрощенного плана счетов бухгалтерского учета субъектами малого предпринимательства операционные расходы отражены в финансовой отчетности по элементам, административные расходы и расходы на сбыт СМП учитываются в составе прочих опера­ционных расходов [30].

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ представляет интерес как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности,. Увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия

Обзор нормативных и литературных источников показал, что значение организации и анализа финансовых результатов заключается в том, что такая информация является необходимым условием эффективного управления доходами и расходами предприятия с целью увеличения его прибыли и повышения рентабельности.