Тема 26. Мировая валютная система

План:

1. Сущность мировой валютной системы

2. Элементы мировой валютной системы

Этапы формирования МВС:

Этапы формирования мировой валютной системы:

1. «Золотой стандарт» — 1821-1939 гг.

Основа — золото как главная форма денег, курс наци­ональных валют жестко привязан к золоту, и через золо­тое содержание определяется твердый валютный курс.

а) Золото монетный стандарт — банки свободно че­канили золотые монеты (до XX в.).

б) Золотослитковый — золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в. — Первая миро­вая война)

в) Золотодевизный, или золотовалютный (1922 г. — Вторая мировая война) — известен как Генуэзский пери­ од (международная экономическая конференция в Генуе 1922 г.), закреплен переход к стандарту на основе золота и ведущих валют, конвертируемых в золото.

Девизы — платежные средства в иностранной валюте для международных расчетов. Золотые паритеты сохра­нялись, но .конверсия валют в золото могла осуществляться и косвенно через другие валюты (экономия в период Пер­вой мировой войны).

Валютный блок — группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношении от возглавляющего его государства, которое диктует им еди­ную политику в области международных отношений (стер­линговый, долларовый, золотой).

2. Бреттон-Вудская валютная система — официаль­ но оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. (США). Со­ зданы МВФ и МБРР.

Демонетизация золота — отказ от его использования в обращении, утрата им денежных функций. Для обслу­живания международных сделок используются отдельные национальные бумажные денежные единицы, за которы­ми закрепляется статус международных платежных средств. США в середине двадцатого века обладали 70% запаса золота развитых стран, и в уставе Международно­го валютного фонда главной международной валютой был признан доллар США.

Паритеты — обменное соотношение валюты к золоту и иностранной валюте, определяемое органами власти. Все страны — члены фонда должны были согласовать с МВФ официальные золотые и долларовые паритеты своих на­циональных денежных единиц. Доллар США остался един­ственной валютой, связанной с золотом.

Золото, хотя и ограниченно, продолжало выполнять функцию мировых денег, выступало средством оконча­тельных расчетов по платежным балансам на межгосу­дарственном уровне.

3. Ямайская валютная система — конференция МВФ 1976 г. в Кингстоне (Ямайка). Основа системы — плаваю­щие валютные курсы и многовалютный стандарт.

Цели — выравнивание темпов инфляции в различных странах, уравновешивание платежных балансов, расши­рение возможностей для проведения независимой внут­ренней денежной политики. Закреплена окончательная демонетизация золота.

Тема № 27. Валютная система РФ

План:

1. Валютная система РФ

2. Валютные операции

Тема № 29. Международные валютные отношения

План:

1. Сущность международного кредита

2. Международные финансово-кредитные организации

Международный валютный фонд (МВФ) — это меж­дународная организация, предназначенная для регулирова­ния валютно-кредитных отношений между государствами — членами МВФ и оказания им финансовой помощи при ва­лютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежно­го баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специа­лизированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

МВФ был учрежден на мировой валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992 г., а остальные страны СНГ и Валтии — на протяжении с апреля по сентябрь 1992 г.

Число стран — членов МВФ составляет 184. Постоян­ное место пребывания руководящих органов фонда — Ва­шингтон.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Это означает, что его капитал складывается из взносов государств — членов МВФ, производимых ими по подпис­ке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Кво­та — ключевое звено во взаимоотношениях страны — чле­на МВФ с фондом. Она определяет:

• сумму подписки на капитал МВФ;

• возможности использования ресурсов фонда;

• сумму получаемых страной — членом СДР при их оче­редном распределении;

• количество голосов, которыми страна располагает в фонде.

Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговле.

Основными формами финансирования за счет средств МВФ являются резервный транш, и четыре кредитных транша. Слово «транш» (франц. tranche) оз­начает «часть, сегмент» и отражает тот факт, что государ­ства — члены МВФ заимствуют средства из своих квот определенными порциями.

Группа Всемирного банка

Группа Всемирного банка (ВБ) создана в 1944 г. в результате подписания 28 государствами Бреттон-Вудского соглашения. Тем же договором создан и Международный валютный фонд (МВФ).

Главной задачей ВБ является содействие устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и сокра­щению нищеты. Приоритетными для ВБ являются струк­турные преобразования: либерализация торговли, прива­тизация, реформа образования и здравоохранения, инвес­тиции в инфраструктуру.

Отличие ВБ от МВФ состоит в том, что ВБ оказывает долгосрочную помощь, и только развивающимся странам, а МВФ нацелен на преодоление временных финансовых кризисов в любой стране. Всемирный банк предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может давать кре­диты любой из своих стран — членов, которая испытыва­ет нехватку иностранной валюты для покрытия краткос­рочных финансовых обязательств.

Группа Всемирного банка состоит из пяти организаций:

■ Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

■ Международная финансовая корпорация (МФК); « Международная ассоциация развития (MAP);

• Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ);

• Международный центр по урегулированию инвестици­онных споров.

Всемирный банк в основном осуществляет кредитова­ние и финансирование через две свои важнейшие органи­зации — МБРР и MAP.

Всемирный банк использует целый ряд различных ме­ханизмов финансирования проектов. К числу таких ме­ханизмов относятся займы, предоставляемые Междуна­родным банком реконструкции и развития (МБРР), кре­диты и гранты, предоставляемые через Международную ассоциацию развития (MAP). Существует также целый ряд других механизмов финансирования на безвозмездной ос­нове. Вид финансирования той или иной развивающейся страны зависит от нуждаемости этой страны.