10 Оценка факторов риска и страхование

При реализации проекта по созданию кафе «Киногурман» необходимо рассмотреть риски и произвести их оценку. Для этого нужно идентифицировать риски, которые будут влиять на достижение целей и задач организации. Всесторонняя идентификация с применением хорошо структурированного систематического процесса имеет большое значение, поскольку риск, не идентифицированный в рамках этого элемента процесса, может быть исключен из дальнейшего анализа. Идентификация должна включать риски независимо от того, управляет ими организация или нет.

Возможными источниками риска являются:

• коммерческие риски:

• риск, связанный с реализацией продукции;

• риск, связанный с доставкой продукции;

• риск, связанный с недооценкой конкуренции;

• риск, связанный с производственной нестабильностью;

• политические риски:

• риск, связанный с политической обстановкой в стране;

• форс-мажорные обстоятельства:

• пожар;

• террористические акты;

• забастовки;

• перебои в подаче электричества.

В табл. 10.1 представлен перечень всех рисков, угрожающих благополучному достижению целей проекта.

Таблица 10.1 – Оценка рисков проекта

Наименование показателя	Вероят ность	Вес (экспертные баллы)	Значениериска (вероятность х вес)	Ранг
Повышение цен на ресурсы	0,12	4	0,48	3
Снижение спроса на продукцию	0,15	5	0,76	2
Рост налогов	0,12	4	0,48	3
Рост инфляции	0,18	6	1,09	1
Внеплановая конкуренция	0,12	4	0,48	3
Производственная нестабильность	0,06	2	0,12	5
Увеличение процентов по займам	0,09	3	0,27	4
Нестабильность поставок ресурсов	0,12	4	0,48	3
Форс-мажорные обстоятельства	0,03	1	0,03	6
Итого		33

Для наглядного представления степени влияния каждого риска представлена диаграмма (рис. 10.1).Каждый сектор представляет долю определенного риска от общего числа, выраженную впроцентом отношении.

Рисунок 10.1- Доля рисков

Определим, насколько результирующие показатели проекта подвержены риску изменения в зависимости от изменения дохода проекта за 3-ий год.

Расчет среднего ожидаемого значения и неопределенности по методу Монте-Карло представлен в таблице

Таблица 10.2 – Расчет риска отклонения результирующего показателя проекта от средней ожидаемой его величины

Показатель	Исходное значение показателя	Расчетное значение показателя										Среднее значение показателя (М)		Неопределенность ξ
		Изменение дохода проекта, %
		-50	-40	-30	-20	-10	10	20	30	40	50
NPV	494,44	-44,81	63,04	170,89	278,74	386,59	602,29	710,15	818	925,85	1033,7		494,444		0,723
PI	1,06	0,99	1,01	1,02	1,03	1,05	1,07	1,09	1,1	1,12	1,13		1,061		0,043
DPB	8,96	9,95	9,75	9,55	9,35	9,15	8,76	8,56	8,36	8,16	7,96		8,955		0,074

Из расчетов можно установить, что ожидаемые (средние) значения показателей эффективности с учетом влияния факторов риска незначительно отличаются от исходных, при этом риск отклонения от ожидаемых значений (неопределенность) невелик и колеблется в пределах 12%.

Рассмотрим более подробно влияние наиболее значимых факторов риска на деятельность кафе «Киногурман».

Инфляция. Данный процесс характеризуется обесцениванием национальной денежной единицы и общим повышением уровня цен. Инфляция по-разному может влиять на инвестиционные возможности ООО «Киногурман» и на ее текущее финансовое положение.

Оценка деятельности кафе должна базироваться на реальных(очищенных от влияния инфляции) значениях используемых показателей.

В условиях инфляции инвестирование денежных средств в любые операции оправдано лишь в том случае, если доходность вложений превышает темпы инфляции.

Влияние инфляции сводится:

• к занижению реальной стоимости основных средств, материалов, издержек через амортизацию;

• необоснованному завышению прибыли, а значит, налога на прибыль и других налогов;

• необъективной оценке платежеспособности и финансовой устойчивости;

• невозможности накопления денежных средств для капитальных вложений;

• приоритетности краткосрочных интересов, планов предприятия.

Деятельность ООО «Киногурман» планируется на перспективу, поэтому необходимо оценивать расчетные значения финансовых результатов в будущие периоды, учитывать возможные потери в результате инфляции. Для этого используется формула:

S = P = S / (1 + IN)ⁿ,

где IN — темп роста инфляции за единичный период;

n — количество операций единичных периодов в год;

Р — первоначальная сумма размещенных (взятых в кредит, заем) денежных средств;

S — сумма денежных средств, причитающихся к возврату (получению).

Планируется в первый год работы получить прибыль в размере 21278,59 млн. руб. Если средний темп роста инфляции в каждый квартал составит 5 %, то реальная величина чистой прибыли кафе за отчетный период составит:

21278,59 / (1 + 0,05)³ = 18381,25 млн. руб.

Таким образом, реальная прибыль кафе с точки зрения покупательной способности составит 18381,25 млн. руб., а потери организации в результате роста инфляции могут составить 2897,34 млн. руб. (21278,59– 18381,25).

Рисунок 10.2 - Влияние возможной инфляции на получение прибыли в течение 3-х лет

При высоких темпах инфляции степень искажения реального финансового положения организации велика. Финансовая отчетность перестает служить объективной основой для принятия правильных управленческих решений. Таким образом, чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, следует своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия, при анализе хозяйственной деятельности и бухгалтерской отчетности.

Инфляция влияет и на сумму полученной прибыли, так как рост цен на сырье и материалы приводит к увеличению потребности в оборотных средствах.

Стоимость материальных ресурсов с учетом инфляции составляет:

СМ_ин = СМ × IN,

где СМ_ин — стоимость материальных ресурсов с учетом инфляции;

СМ — стоимость материальных ресурсов без учета инфляции;

IN — индекс цен.

К примеру, рассмотрим, как инфляция повлияет на доход предприятия.

В отчетном периоде стоимость материалов, используемых при производстве продукции, составила 3400 руб. Индекс цен за отчетный период составил 1,2095. Стоимость материальных ресурсов с учетом инфляции составила 4112,3 тыс. руб. (СМ_ин = 3400 × 1,2095).

Предположим, что организация затратила на производство и реализацию продукции в отчетном году 37 822 тыс. руб., а выручка составила 106 969 тыс. руб. Следовательно, доход составляет 69 147 тыс. руб. (106 969 – 37 822). Однако индекс инфляции в анализируемом году составил 1,186. Значит, себестоимость реализации следует скорректировать. Следовательно, доход уменьшится на 7035 тыс. руб. (69 147 – ((106 969 – (37 822 × 1,186)).

Рост налогов. Необходимо проследить влияние налогов, которые представляют собой обязательный, индивидуально безвозмездный платёж, взимаемый органами государственной власти различных уровней сорганизаций ифизических лиц в целях финансового обеспечения деятельностигосударства.

Воздействие налогов проявляется через изменения:

• цены товара;

• объема производства;

• выплат заработной платы;

• средств, выделяемых на развитие.

Согласно законодательству РБ в 2012 году ставка налога на прибыль составляет 18%, однако в 2013 году белорусские власти намерены повысить ставку налога на прибыль с 18% до 28%.

Рисунок 10.3 - Влияние изменения ставки налога на прибыль

Изменение налогов, выплачиваемых кафе, влияет на значение чистой прибыли и как результат возможность выплачивать кредит и платежи по заемным средствам, заработную плату работникам кафе и т.д.

Внеплановая конкуренция. При открытии кафе необходимо учесть влияние имеющихся, а также внеплановых конкурентов. Отрицательное влияние конкуренции сводится:

• к снижению прибыли;

• потери части клиентов;

• невозможности платить по кредитам и последующее банкротство.

В условиях конкуренции особое значение для кафе имеет конкурентная борьба.

Конкурентная борьба — модели поведения конкурирующих фирм на рынке с целью реализации ими конкурентных преимуществ.

Создание конкурентных преимуществ напрямую зависит от анализа взаимодействия пяти движущих конкурентных сил в сфере общественного питания. Согласно концепции стратегии конкуренции М. Портера этими силами в отношении какого-либо определённого заведения являются:

1. Производители аналогичных услуг – кафе, закусочные и рестораны, оказывающие подобные услуги.

2. Партнеры заведения – поставщики оборудования, инструментов, а также финансовые структуры, СМИ и т.д. Эта сила оказывает существенное влияние на качество и себестоимость услуг.

3. Клиенты заведения – они воздействуют на цену услуги (в сторону ее уменьшения) и на ее качество (соответственно, в сторону повышения).

4. Потенциальные производители аналогичных услуг – новые кафе и рестораны, которые могут появиться рядом, расширение сетевых предприятий.

5. Производители услуг, замещающих потребность в питании – например, компании, осуществляющие доставку приготовленных блюд на дом.

Главная фигура в этой системе координат – клиент. Поэтому конкурентные преимущества находятся в прямой зависимости от ценностей клиента. Существует два пути создания конкурентного преимущества:

1. Создать конкурентное преимущество продукции, т.е. блюда, предлагаемые данным кафе должны быть предпочтительнее, чем у конкурентов.

2. Создать конкурентные преимущества самого заведения, т.е. обслуживание в кафе должно для клиентов предпочтительнее, чем обслуживание в других заведениях.

Таблица 10.3 – Сравнительная таблица результатов исследований конкурентов

Параметр	Кафе «Cinema cafe»	Ресторан "Надзея"	Кафе «Шантан»	Пиццерия «Веста»	Кафе «Киногурман»
1.Качество продукции	5	4	5	3	5
2.Качество обслуживания	5	4	4	3	4
3.Цена	5	3	4	4	5
4.Реклама	5	3	4	3	4
5.Месторасположение	5	4	4	3	5
6.Интерьер	5	4	5	4	5

Оценка параметров производится по пятибалльной шкале (от более слабых позиций по данному параметру до доминирующей позиции).

Далее оформляется матрица конкурентной реакции. Для этого необходимо оценить финансово-экономическое, рыночное положение конкурентов. В данном случае рассматриваем на примере Ресторана «Надзея» и кафе «Шантан».

Таблица 10.4 - Матрица конкурентной реакции

Услуги кафе «Киногурман»	Ресторан "Надзея"			Кафе «Шантан»
	Цена	Реклама	Качество	Цена	Реклама	Качество
Цена	5%	10%	5%	10%	12%	5%
Реклама	2%	5%	2%	5%	5%	3%
Качество	10%	2%	10%	15%	2%	10%

По данным таблицы 10.4 можно сделать вывод, что в случае, например, снижения кафе «Киногурман» цен на услуги на 10%, конкуренты вынуждены будут снизить цены. Кафе Шантан – на 5%, а кафе «Надея» - на 10%. При этом им придется увеличить расходы на рекламу соответственно: на 10% и на 12%. Им также придется улучшить качество соответственно: на 5% и на 5%.

Форс-мажорные обстоятельства. Данный пункт предусматривает появление чрезвычайного события, которого невозможно было предвидеть и предотвратить.

В целом, форс-мажорные обстоятельства можно классифицировать по следующим категориям:

1)экстремальные погодные условия и стихийные бедствия: накопление снега, гололед, землетрясение, пожар (вызванный стихийным бедствием или ударом молнии), проседание и сдвиг почвы, другие стихийные бедствия, вызванные погодными условиями;

2)обстоятельства, вызванные деятельностью человека(действия стороны, не являющейся стороной соответствующего договора): забастовка, действие общественного врага, объявленная и необъявленная война, угроза войны, террористический акт, блокада, революция, мятеж, восстание, массовые беспорядки, общественная демонстрация, противоправные действия третьих лиц, пожар, взрыв;

3)решения государственных органов власти по регламентации деятельности субъектов предпринимательской деятельности: изменение законодательных актов, введение ограничений, запретов и др.;

4)финансово-экономические: резкий рост инфляции, многократное повышение валютного курса и др.

Таким образом, к форс-мажорным обстоятельствам могут быть отнесены только те, которые в действительности находятся вне зоны контроля сторон договора, их наступление не предусматривалось при заключении договора (контракта) и было невозможно избежать их (или их последствий) любыми разумными и доступными способами.

Поэтому данное предприятие необходимо застраховать, чтобы при наступлении предусмотренного условиями договора страхования события, страховщик обязан был выплатить страховое возмещение или страховую сумму.

Снижение спроса на продукцию. Одним из важнейших индикаторов экономической безопасности предприятия является уровень спроса на его продукцию. Падение спроса ниже некоторого допустимого уровня может привести к банкротству кафе. Отсюда очевидна необходимость изучения причин невостребованности продукции, приводящих предприятие к риску.

При ведении производственной деятельности предприятие должно заранее знать, какую и для кого оно производит продукцию и, что случится, если эта продукция не будет реализована.

Для избежания последствий невостребованности продукции необходимо проанализировать ее причины. Для этого требуется знать вызывающие ее факторы.

Риск невостребованности продукции – это вероятность потерь для предприятия-изготовителя вследствие возможного отказа потребителя от его продукции. Он характеризуется величиной возможного экономического и морального ущерба, понесенного фирмой по данной причине вследствие падения спроса на ее продукцию.

Производственная нестабильность.Производственный риск — это вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, низким качеством сырья или работы персонала и т. п.

Производственная нестабильность кафе может быть вызвана в случае:

• снижения намеченных объемов производства и реализации продукции, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных продуктов;

• снижения цен, по которым планировалось реализовать продукцию , в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;

• увеличения расхода материальных затрат из-за перерасхода сырья, энергии, а также за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других дополнительных расходов;

• рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;

• увеличение налоговых платежей и других отчислений предприятия;

• низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;

• физический и моральный износ оборудования.

Снижение вероятности рисков. Для того чтобы проект был надежным и защищенным от лишних потерь в случае возникновения различного рода рисков, необходимо предпринять следующие меры:

1. Диверсификация.

.Необходимо заключать договора не с одним поставщиком, а с несколькими. Если один поставщик подведет, то второй подстрахует. Политика кафе должна стремится постоянно привлекать новых клиентов. Тогда в случае, если один клиент перестанет посещать кафе, то можно реализовать свою продукцию другому.

Диверсификация предполагает рассредоточение, то есть увеличение количества партнеров, номенклатуры.

Это важный метод снижения коммерческих рисков. Несмотря на увеличение расходов по реализации продукции, транспортных и организационных, работа кафе будет более стабильной.

2. Страхование.

Как уже было рассмотрено раннее, при наступлении некоторых обстоятельств кафе может понести большие убытки, но если застраховать бизнес, то выплаты покроют расходы на восстановление работы кафе, т.е. если наступит рисковая ситуация, кафе сохранит значительную часть своих активов.

Существует масса возможностей страхования, к примеру:

• имущества кафе от природных катаклизмов;

• товара во время транспортировки;

• имущества в случае возникновения пожара;

• прекращения работы предприятия по вынужденным причинам.

Также существуют системы медицинского и компенсационного страхования рабочих, что входит в обязанности предпринимателя и служит созданию благоприятных условий труда.

Не всегда страхование оправдано, но если риск высок и последствия могут быть катастрофические, то страхование имущества, продукции, транспортных средств поможет если не полностью, то частично компенсировать убытки и спасти предприятие.

3. Резервирование.

Некоторые риски можно снизить или ликвидировать, просто создав запас ресурсов.

Определенный запас денег на расчетном счете поможет расплатиться по долгам в момент временного спада на рынке.

Складские запасы не дадут остановиться предприятию и сорвать сроки производства и поставок продукции клиентам.

Также необходимо иметь резервную копию договоров, отчетов и др.

Создание резервов должно быть оправдано. Но, как и в случае с методами диверсификации и страхования, резервирование является действенным способом защиты предприятия от наступления форс-мажорных ситуаций.