18. Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

· Анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей

-Формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей

- Дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Он фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Схема построения аналитического баланса

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

-Общая стоимость активов организации (стр 190+стр 290)- Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств или недвижимого имущества, (стр 190)-  Стоимость мобильных (оборотных) средств (стр 290)-Стоимость материальныхоборотных средств (стр 210)- Величина собственного капитала организации (стр 490)- Величина заемного капитала (стр 590+ стр 690)-Величина собственных средств в обороте (стр 490 - стр 190)- Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП): (стр 210+ стр 220 + стр 230 + стр 240) – стр 620- Величина устойчивого капитала,(стр 490 + стр 590)- Рабочий капитал(стр 290 – стр 690)- Текущие обязательства (стр 610 + стр 620 + стр 630 + стр 660).

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

По данным аналитического баланса можно оценить изменение суммы средств, находящихся в распоряжении организации, т.е. валюты баланса, путем сопоставления показателей на конец и начало анализируемого периода. Причем рост валюты баланса не всегда оценивается положительно. Необходимо вычленить и оценить факторы, обусловившие этот рост.

Среди различных причин увеличения стоимости имущества организации важно учитывать: - влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к искажению стоимостных показателей;- влияние переоценки стоимости основных фондов, когда это увеличение не связано с развитием производственной деятельности;- влияние инфляционных процессов, когда увеличение валюты баланса является следствием удорожания готовой продукции, а не расширением финансово-хозяйственной деятельности.

Уменьшение валюты баланса в абсолютном выражении за отчетный период может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота организации, что зачастую вызывает осложнение с платежеспособностью.

Исследование изменений структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:- форм-нии более мобильной структуры активов, способ-щей ускорению оборачиваемости средств орг-ции-отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса-сворачивании производственной базы-  искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения незавершенного строительства, т.к. эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение его доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгоср фин вложений (стр 140) указывает на инвестиционную направленность вложений орг-ции.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (стр 110-112) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это вызывает потребность в увеличении их массы.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции-  нерациональность выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

К совокупности признаков «идеального» баланса организации можно отнести следующие:-Валюта баланса в конце отчетного периода должна превышать валюту баланса на начало периода;-Темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы роста внеоборотных активов;-Собственный капитал должен превышать заемный, а темпы его роста должны превышать темпы роста заемного капитала;

-Темпы роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми;-Доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10%;В балансе должно отсутствовать значение статьи «Непокрытый убыток».