Характеристика типов финансовой ситуации на основе

трехкомпонентного показателя

Тип финансовой ситуации	Трехкомпонентный показатель	Зона риска	Характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость	S (Ф) = {1;1;1}	Безрисковая зона	Встречается редко, крайний тип устойчивости, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Риск потери устойчивости отсутствует.
Допустимая финансовая устойчивость	S (Ф) = {0;1;1}	Зона допустимого риска	Характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников.
Неустойчивое финансовое состояние	S (Ф) = {0;0;1}	Зона критического риска	Сохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов
Кризисное состояние	S (Ф) = {0;0;0}	Зона катастрофического риска	Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства

Предприятие ОАО «Муромский ремонтно-механический завод » при оценке финансового состояния по трехкомпонентному показателю на начало года имеет неустойчивое финансовое состояние, а на конец года – допустимую финансовую устойчивость. Следовательно, обеспечено собственными средствами и их практически хватает для финансирования как внеоборотных, так и материальных оборотных средств.

Результаты оценки финансовой ситуации по балансовой модели и трехкомпонентному показателю отличаются. Поэтому предприятие ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» не является кризисным.

2.2.2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент автономии характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение коэффициента — не ниже 0,5, оптимальное – не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия.

,

где В — валюта баланса (строка 1600 или строка 1700).

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k_м), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

.

Оптимальное значение коэффициента для промышленных предприятий – не ниже 0,2, для сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k_о.с.с), рассчитывается по формуле:

.

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (D_ДЗ):

где E^DZ – сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

Для расчета коэффициентов финансовой устойчивости необходимо заполнить таблицу 2.8.

Таблица 2.8

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		На начало года	На конец года
1. Стоимость запасов, тыс. руб.	—	65610	67163	1553
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	—	90192	89073	-1199
3. Источники собственных средств, тыс. руб.	—	86617	136635	50018
4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	—	17709	17257	-452
5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	—	72882	38605	-34277
6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	—	54273	47775	-6498
7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.	—	231481	240272	8791
8. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	—	33055	81502	48447
9. Коэффициент автономии	0,7—0,8	0,37	0,57	0,2
10. Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,38	0,60	0,22
11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования	0,5-0,7	0,50	1,21	0,71
12. Степень иммобилизации средств в расчетах	0,03	0,39	0,37	-0,02

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, делаем выводы, что не все они находятся в норме относительных показателей. Результаты коэффициентов имеют тенденцию к увеличению.

Коэффициент маневренности на конец года находится выше нормы и показывает, какая часть собственных средств находится в оборотной форме.

Дебиторская задолженность, которую характеризует степень иммобилизации средств в расчетах, занимает слишком значимую долю в имуществе предприятия.

Это означает, что имущество ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» состоит в основном из долгов заказчиков и показатель имеет тенденцию к увеличению.