11.7. Платежный баланс

Взаимосвязь международного движения товаров, услуг, знаний, капиталов, рабочей силы с макроэкономическими параметрами развития отдельных стран находит свое отражение в их платежных балансах.

Платежный баланс представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени. Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных ею загранице, а также изменения в ее финансовой позиции по отношению к загранице.

Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы о том, насколько динамика внешнеэкономических потоков факторов производства соответствует целям макроэкономической, кредитно-денежной, валютной и налоговой политики. Основополагающим для составления платежного баланса является метод двойной записи международных сделок.

Платежный баланс состоит из двух колонок – поступлений и платежей. В большинстве стран мира его статьи группируются по примерной схеме, рекомендованной МВФ (схема 1).

1. Текущие операции

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Итого А – баланс текущих операций

2. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

3. Прочий краткосрочный капитал

4. Ошибки и пропуски

Итого: А + В + С + D – баланс движения капиталов

5. Компенсирующие статьи

6. Чрезвычайные источники покрытия сальдо

7. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

Итого: A + B + C + D + E + F + G

8. Итоговое изменение резервов

Золото

СДР²

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

Итого: A + B + C + D + F + G + H

Схема 1

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ базируется на различии двух основных разделов:

1. Счет текущих операций (текущий платежный баланс)

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (так называемые капитальные статьи).

Текущий счет отражает операции с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходом), а счет движения капитала показывает финансирование движения потоков реальных ресурсов. Трансферты включаются в текущий счет, поскольку являются балансирующими статьями по текущим операциям, а не формой их финансирования. Сальдо платежного баланса по текущим операциям равняется сумме сальдо торгового баланса (экспорт-импорт) и сальдо «невидимых операций» (услуги, некоммерческие операции, включая доходы и платежи по инвестициям, а также трансферты)

Счет движения капиталов и финансов включает в части счета движения капитала только переводы капитала (но не инвестиции) и операции с другими активами непроизводственными и финансового характера (патенты, авторские права). Вся остальная масса финансовых операций с финансовыми активами и обязательствами (инвестициями и финансовыми активами) включается в счет финансов.

Счет движения капитала (капитальные статьи) использует классификацию по типу капитала (прямые инвестиции, прочий капитал и резервы), традиционное деление на долгосрочные активы (финансовые требования резидентов к нерезидентам), а также разбивку в соответствии с институциальной принадлежностью (государственные органы, финансовые власти, прочие банки) и др.

Прочие инвестиции – остаточная категория, в которой учитываю капитал, не попавший в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов. Сюда относятся коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, а также долгосрочные кредиты МВФ.

К резервным активам принадлежат сугубо определенные активы – государственный золотой запас (монетарное золото), СДР, резервная позиция в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы, имеющиеся в распоряжении центральных денежно-кредитных органов для целей регулирования платежного баланса. Согласно современной концепции МВФ сальдо баланса по текущим операциям и капитальным статьям (за исключением официальных резервов) классифицируются как итоговый баланс, который уравновешивается операциями с официальными резервами. Кроме резервных активов, в аналитических целях (в рамках так называемого аналитического представления баланса – табл.1) к балансирующим статьям могут быть отнесены операции в рамках так называемого исключительного финансирования дефицита платежного баланса. В этом случае общее финансирование дефицита платежного баланса складывается не только из изменений резервных активов, но и из просроченных и перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга и использования зарубежных займов органами государственного управления.

Таблица 11.3

Прогноз платежного баланса Украины (млн. дол. США)

	2003г.	2005г.	2009г.	2011г.	2015г.
Счет текущих операций	2891	1476	-50	-5	581
Баланс товаров и услуг	1288	60	-1618	-1704	-1369
Экспорт товаров и услуг	28953	34384	42070	47421	60893
Импорт товаров и услуг	-27665	-34324	-43687	-49126	-62261
Баланс товаров	-269	-1614	-3235	-3364	-3103
Экспорт товаров	23739	28753	35686	40477	52611
Импорт товаров	-24008	-30367	-38921	-43841	-55714
Баланс услуг	1557	1674	1617	1660	1734
Приход	5214	5631	6384	6944	8281
Выплаты	-3657	-3957	-4766	-5285	-6547
Доходы (сальдо)	-581	-684	-857	-896	-985
Текущие трансферты (сальдо)	2184	2100	2425	2595	2935
Счет операций с капиталом и финансовых операций	-631	-75	783	622	528
Капитальные трансферты	-	-	-	-	-
Прямые инвестиции (сальдо)	1411	1350	1600	1700	2100
Портфельные инвестиции (акционерный капитал)	-1705	-730	-40	40	120
Средне и долгосрочные кредиты и облигации	1256	513	358	-47	-621
Другой краткосрочный капитал	-1593	-1208	-1135	-1071	-1071
Сведенный баланс	2260	1401	733	617	1110
Финансирование	-2260	-1401	-733	-617	-1055
Валовые официальные резервы (минус: возрастание)	-2045	-1100	-655	-617	-1050
Использование МВФ (чистое)	-215	-301	-78	-	-
Задолженность по двусторонним кредитам	-282	-	-	-	-
Реструктуризация двусторонних кредитов	282	-	-	-	-
Текущий счет в % ВВП	5,9	2,5	-0,1	-0,0	0,4
Темпы возрастания экспорта товаров и услуг	24,0	5,4	5,7	6,5	6,9
Темпы возрастания импорта товаров и услуг	28,7	8,4	6,0	6,0	6,4
Темпы возрастания экспорта товаров	27,2	6,0	6,0	6,8	7,3
Темпы возрастания импорта товаров	33,7	9,0	6,1	6,1	6,5
Резервы в местах импорта	2,5	3,1	3,5	3,4	3,2

Как видим из таблицы прогнозного платежного баланса экспорт товаров увеличивается, импорт сокращается, задолженность по долгосрочным кредитам МВФ с 2005г. отсутствует.

Посмотрим на действительность. Превышение импорта над экспортом с 2005г., предпосылки этого были заложены правительством (Тимошенко Ю.В.), которое повело курс на снижение импортных пошлин в целях борьбы с коррупцией на таможне и подготовки отечественного законодательства к вступлению ВТО. А после проведения в том же году ревальвации гривны импортировать товары в Украину стало еще выгоднее. Это тут же сказалось на торговом балансе. Если в 2004г. Украина продавала на международном рынке товаров на 3,66 млрд. долл. больше, чем покупала, то уже по результатам 2005г. дефицит торгового баланса составил – - 1,91 млрд. долл.

Рис. 11.4. График сальдо внешней торговли Украины товароми

Дальше дефицит нарастал. За 2007г. объемы экспорта товаров и услуг по сравнению с 2006г. увеличились на 27%, импорта на 34,4% и составили соответственно 58237,3 млн. долл., 65548,2 млн. долл. США. Объемы экспорта товаров из Украины выросли на 28,4%, импорта – на 34,7%. В I квартале 2008г. экспорт вырос на 28%, а импорт на 45%. Стремительное ухудшение платежного баланса Украины по текущим операциям объясняется нарастанием дефицита торгового баланса, который на 1 ноября 2008г. составил 30 млрд. долл. США.

Необходимо обслуживать и быстро нарастающий внешний долг, величина которого выросла с 12,7 млрд. долл. в 2002г. до 100 млрд. долл. на 1.11.2008г. и продолжает расти. Расходы на обслуживание внешнего долга увеличились с 2,8 млрд. долл. до 11,5 млрд. долл.³

Из анализа видно, что на ноябрь 2008г. платежный баланс Украины складывается не в ее пользу. Против валютных резервов НБУ около 38 млрд. долл. по состоянию на июль 2008г. играют более 20 млрд. долл. только по краткосрочным обязательствам, к ним надо прибавить сумму внешнеторгового дефицита, плюс вывод спекулятивных иностранных инвестиций с украинского рынка в связи с мировым финансовым кризисом как минимум 10 млрд. долл.

Украине надо выработать научно обоснованную внешнеэкономическую политику, исходя из интересов экономической безопасности страны и интересов народа Украины. Украина осуществляет торговые операции с партнерами из 204 стран мира. В структуру экспорта часть поставок в страны СНГ в 2007г. составила 37,8% против 33% в 2006г., стран ЕС уменьшилась до 28,3% против 31,5% в 2006г.

Наибольшие объемы экспортных товаров отправлялись в Россию – 25,7% от общего объема экспорта, в Турцию – 7,4%, Италию – 5,4%, Германию и Польшу – по 3,3%, Белоруссию – 3,2%, Казахстан – 2%.

Наибольшие импортные поставки осуществлялись из Российской Федерации – 27,8%, Германии – 9,6%, Туркменистана – 7%. Китая – 5,5%, Польши – 4,8%.

Операции услугами Украина осуществляла с 208 странами. Объем экспорта услуг из Украины вырос в 2007г. по сравнению с 2006г. на 19,8% и составил 8989,2 млн. долл., экспорта на 31,2% и составил 4878,3 млн. долл., т.е. позитивное сальдо торговли услугами составило 4110,9 млн. долл. Большая часть услуг в общем объеме экспорта услуг приходится на транспорт (особенно трубопроводный).

Систематический анализ платежных балансов позволяет наблюдать функционирование механизма равновесия национальной экономики и внешнего мира и вырабатывать соответствующие направления экономической политики, обеспечивающие устойчивые международные позиции страны.

Необходимые преобразования для эффективной интеграции Украины в мировое экономическое пространство

Эффективная интеграция Украины в мировое экономическое пространство является неотложной задачей развития ее государственности и экономики. Но для того, чтобы этот процесс действительно принес ожидаемые результаты, необходимо осознать и реализовать несколько важных исходных положений. Существует ряд необходимых преобразований для интеграции Украины в мировое хозяйство и развития ее внешнеэкономических отношений:

1. Выработка механизма внешнеэкономических связей:

- на микроуровне – общегосударственном;

- на микроуровне предприятий;

- на глобальном и региональном уровнях путем участия в специализированных и многоцелевых экономических международных организациях.

2. Энергетическое самообеспечение является одним из главных условий независимости. Достичь его Украина может, если возьмет курс на модернизацию научных и сооружение новых экологически чистых угольных и газотурбинных электростанций, на развитие собственного энергетического машино- и котлостроения, эффективное использование энергоресурсов, применение энергосберегающих технологий, воспользовавшись отечественными научными и производственными достижениями развитых стран.

3. Так как Украина имеет как природные, исторические, так и технико-экономические ресурсы, она является носителем огромного экономического потенциала. Но территория Украины слабо изучена в геологическом и гидрогеологическом аспектах. Дальнейшее исследование поможет более продуктивно использовать данные ресурсные возможности.

4. Уровень развития производительных сил является одним из тех технико-экономических факторов, которые в наибольшей мере способствуют интеграции Украины. Развивая мощность производительных сил, Украина может быть достойным партнером в мировых экономических связях.

5. Одними из важнейших критериев реализации экономических интересов нашей страны являются обеспечение более высокой экономической эффективности отраслей ее национальной экономики, минимизация затрат общественного труда.

Успех интеграции Украины в мировое хозяйство зависит от чёткой, взвешенной внешнеэкономической политики, которая подразумевает под собой весь комплекс проблем, связанных с внешней торговлей, инвестиционным и научно-техническим сотрудничеством, обеспечением экономической безопасности. Главная цель государственной внешнеэкономической политики заключается в создании условий для долгосрочных конкурентных преимуществ у отечественных товаропроизводителей:

1. Национальное экономическое процветание, которое основывается на высоком уровне производительности труда;

2. В отраслях конкурируют фирмы, а не страны;

3. Динамичное обновление ведёт к устойчивым конкурентным преимуществам, а не к краткосрочному выигрышу на уровне снижения затрат;

4. Конкурентные преимущества в отраслях промышленности создаются на протяжении десятилетий или более продолжительного срока;

5. Страны добиваются преимуществ благодаря своим расхождениям, а несходству.

Важным стратегическим шагом касательно создания механизма внешнеэкономических связей Украины является заключение договоров и соглашений как с молодыми независимыми государствами, которые образовались на территории бывшего СССР, так и со многими странами Европы, Северной и Южной Америки, Азии, Африки.

Продукция украинского производства по большей части неконкурентоспособна по сравнению с западными аналогами, что создает дополнительные проблемы в освоении рынков евроатлантического ареала. Это требует уделить больше внимания странам «третьего мира», для которых высокую актуальность сохраняет фактор стоимости продукции, способный заменить западную если не по качеству, то по назначению. Страны Магриба – Тунис, Алжир, Марокко являются платежеспособными, стремятся индустриализироваться. Эти страны могут стать рынком сбыта для украинского машиностроительного комплекса, отраслей металлургии. Авто-, самолето- и судостроения, сельскохозяйственной техники, товаров оборонного назначения и бытового потребления, строительных, геологоразведочных и научных услуг. Сегодня главные экономические партнеры стран Магриба Франция, Италия, Германия, Испания. В европейском направлении идет 65% регионального экспорта, Евросоюз является и основным поставщиком импорта в страны Магриба. Менее активно с этими странами сотрудничают США. Украина экспортирует в эти страны черные металлы, продукцию сельского хозяйства, минеральные удобрения, продукты, связанные с технологией переработки фосфоритов. Общим признаком торгово-экономических отношений Украины с государствами Магриба в последние годы стало определенное снижение показателей по основным статьям украинских поставок в «алжирском направлении». Проявлением признаков слабости и определенной пассивности Украины в сфере ее торгово-экономических отношений со странами Магриба стало появление в импортном потоке из этого региона устойчивой номенклатуры индустриальных товаров, которые Украине самой бы надлежало экспортировать в отдельные государства Северной Африки. Оттуда в Украину импортируются котлы, машины, аппараты и механические устройства, электрические машины и оборудование – все эти товары Украина в состоянии производить сама. Это направление торгово-экономического сотрудничества Украины надо совершенствовать. В этом отношении показателен пример России по налаживанию экономического сотрудничества со странами Латинской Америка.