14.Финансово-промышленные группы, понятие, условия образования.

Тенденции форм-я фпг отражают закономерности развития мир пр-ва и носят универсал хар-р. Законом-сти: концентрация капитала (слияния и поглощения, созд-е стратег альянсов), интеграция пр и фин капитала, диверсификация форм и направлений деят-сти, глобализация деят-сти (распр-е товаров и услуг, созд-е дочерних структур на заруб рынках), интернационализация капитала (рост транснациональных компаний, привлечение зарубеж инвестиций), секьюритизация активов компаний, испол-е нов информ технологий, распр-е междун стандартов регулирования нац рынков (капитала, товаров, услуг, труда).

Совр фпг- диверсифицированные многофункционал структуры, образующиеся в рез-те объединения капиталов пред-тий, кредитно-фин и инвестиц институтов с целью максимизации прибыли, повышения эф-сти пр и фин операций, усиления конкурентоспособности на внутр и внеш рынках, упрочения технолог и кооперац связей, роста экон потенциала их участников. Разв-е фпг- перспектив путь форм-я совр круп прва.

Чертой разв-я фпг является их многоотраслевая направленность, специализация. Форм-ся фпг на основе технологически связанных пред-тий, максим концентрируются мат и финресурсы на нескольких направлениях, дающих эффект, отсекаются малоэффект сферы деят-сти – в передовых, наукоемких отраслях- в топливно-энерг комплексе, электрон пром-сти.

Созд-е фпг осущ-ся способами: по инициативе участников, по решению госорганов, по межправител соглашениям. Распространенный- добровольное объединение капиталов участников и учреж-е АО- вновь созданной орг структуры с экон-правовыми полномочиями и юрид и хоз ответ-тью. 2 способ: добровольная передача участниками создаваемой фпг пакетов своих акций в управ-е одному из участников группы- банку или фин-кредитному институту. 3 способ- приобретение одним из участников группы пакетов акций др пред-тий и орг-ций, кот становятся участниками фпг. Приобретение пакетов акций не всегда носит добровольный хар-р и может быть связано с процессами слияний и поглощений одних компаний другими. Международ фпг- структура, состоящ из головн компании и отделений, филиалов, дочерн об-в в др странах. Чем выше степень интернационализации капитала фпг, тем большее число зарубеж отделений входит в ее структуру. За рубеж выносятся пр подразделения фпг и их фин звенья, что способствует ускорению проведения фин операций группы, позволяет исп-ть особ-сти рыночн конъюнктуры в странах с максим эффектом (разные курсы валют, неодинаковые темпы инфляции, налоговые льготы).ФПГ–круп интегральные структуры, в кот фин институты играют б роль. Они орг-ся по пр-пу горизонтальной – объединение многопрофильных пр-в, вертикальной интеграции – по технологич цепочкам. ФПГ- объединение 3 структур: финансовой–банк, инвестиц компания, пенсион фонд, консалтинговая фирма, брокерские конторы, внешнеэкон-ие, информационно-рекламные подразделения; производственной – пр пред-тия; коммерческой– внешнеторг компании, товарно-сырьевая биржа, страховая, транспорт и сервисные фирмы. В развитых странах банки- центры фин-пром структур. Работая на пред-тия, банк хорошо осведомлен о процессах движения их фондов. В случае возн-я проблем он принимает меры, рез-ты пр процесса затрагивают его собств экон интересы. Нормативно-правовая система предполагает ответ-сть банка перед об-вом: при ухудшении фин положения пред-тия–участника фпг банк принимает участие в санации- проведении структур изменений и денеж вливаний, требующих от банка фин положения. Фин устойчивость различна и складывается под воздействием факторов, создает благопр климат для интеграции банковск и пр капитала. Уровень фин устойчивости банка определяет уровень его «компетенции» как участника фпг. В вертикальных фпг, функционирующих по пр-пу замкнутой технологич цепочки, горизонтал объед-ях картельного типа банк предназначается для внутр расчетов.

Созд-е и функц-е фпг дает возможность решать в-сы эффект инвестирования пред-тий за счет привлечения внутр и внеш инвестиций путем получения кредитов, размещения выпусков цен бумаг, концентрации ср-в участников группы в целях пр-ва конкурентоспособной продукции. Черты совр фпг: оперативность и маневренность в управлении потоками фин ресурсов м головной компанией и филиалами, между филиалами. Выбор варианта финанс-я операции – из центра (голов компании) или на уровне филиалов - предопределяется общей стратегией фирмы, предпочтениями в обл оргции внутр фин потоков. Расширение масштабов фпг за счет роста числа зарубеж подразделений осущ-ся путем увеличения загран инвестиций- финанс-е строит-ва новых пр мощностей за границей или покупка контр пакета акций действ пред-тий.

Преимущества фпг перед др субъектами рынка: происходит укрепление технолог цепочки от добычи сырья до выпуска конеч продукции, усиливается интегрированность пр-ва; диверсификация деят-сти придает устойчивость пред-ям группы и повышает конкурентоспособность их продукции; создаются предпосылки и возможности для структурной перестройки пр-ва; появляются перспективы аккумулирования капитала для достижения пр и фин целей; возникают возможности маневрирования фин ресурсами в рамках фпг и вне ее, расширения масштабов деят-сти и сфер влияния;происходит перераспределение капитала м подразделениями фпгв соответствии со стратегич выбором группы; увелич-ся фин мощь группы, ее фин устойчивость и способность с максим эф-тью использовать авансированный капитал.

Организационное построение фпг отличается децентрализацией управ-я при повышении эф-сти орг структур звеньев группы, распределением полномочий и ответ-сти, надежн механизмами принятия управленч решений. За счет включения науч-иссл и опытно-конструкт подразделений в структуру ФПГ, их приближения к потребителю сокращаются сроки внедрения науч-техн разработок в пр-во. Единая маркетинговая служба устраняет разрывы в снабженческо-сбытовой цепочке, что способствует ускорению оборота капитала.Задачи для повышения эф-ти ФПГ: активно включать в состав фпг крупные, средние и мелкие пред-тия, превращать их в круп сателлитов и развивать кооперац связи; расширять мех-зм создания в фпг дочерних и совмест пред-тий, с привлечением иност капитала;расширять концерновую основу создания фпг, чтобы на экон базе восстанавливать технолог цепочки и развивать кооперирование пред-тий; разнообразить формы деят-сти фин оргций в рамках групп, включать в их состав универсальные и спец банки, инвест фонды и фин компании для привлечения свобод фин ресурсов с уменьшением риска потерь; расширить участие госва в инвестировании проектов в рамках ФПГ через межбанковский кредит; активизировать созд-е регионал ФПГ с привлечением ср-в местн бюджетов и регионал отделений банков.Усилилась мотивация пред-тий к вхождению в фпг- возможность обеспечить акционерн контроль над пред-ями и фин-кредит учр-ми для налаживания выгодных технологич и хоз связей. Привлекает перспектива совмест реализации приорит федерал и регион программ, получения гос поддержки, ресурсов на пополнение оборот ср-в и техн перевооружение пр-ва, освоения долгосроч и перспект инвестиционных проектов.Стимулык созданию фпг: стремление осущ-ть инвестиции в пр-во в рез-те объединения с фин-кредит учр-ями; гос гарантии под внеш инвестиции; возможность получить гос поддержку по законодательству; попытка сохранить кооперацион связи с пред-ми-партнерами др отраслей и стран СНГ.Действующие ФПГ охватывают 100 направлений пром деят-сти: пр-во легк авто; самолетостроение; выпуск чугуна и металлопродукции; пр-во железоруд концентрата; цв металлургия (пр-во никеля, меди, алюминия); выпуск металлопроката, труб пр-во; выпуск хим продукции.

Форм-е рос ФПГ происходит на основе хга или объединения капиталов. Хнг предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет контрол пакетами акций других. Это достигается 2 путями: 1) созданием новых пред-тий с решающ правом голоса в структуре управ-я фпг; 2) скупкой контрол пакетов акций действующих пред-тий напрямую или через дочерние структуры. Идея создания хнговой компании состоит в соединении разл видов бизнеса, чтобы м ними возникла синергия или усилилось их взаим влияние. Разновидность объед-ия- форм-е под контролем банка фпг хнгового типа. Пред-тияобретают эффект собственника, способного обеспечить их разв-е и располагающего необходимыми ресурсами. Для координации инвестиц деят-сти группы обр-ся единая хнговая компания, осущ-щая контроль через советы директоров банков и пред-тий. Сущ-т разновидности хнгов: гос холдинг-структуры; хнги в интегрир компаниях; хнги в конгломератах; банковские хнг-структуры.

Рос ФПГ форм-ся путем объединения круп пред-тий, имеющих значимое положение в опред сегментах рынка, ноутрачивающих его по отношению к западным производителям. Объединяясь в фпг, пред-тия могут контролировать опред секторы эк-ки. Но вхождение в состав ФПГ круп пред-тий отрицательно сказывается на гибкости и динамичности их структуры управ-ия.Фпг в Р созд-ся по инициативе гос органов и явл-ся отражением политики гос-ва в обл структурной перестройки эк-ки. Госво стремится сделать ФПГ опорными пунктами пром политики, влиять на их деят-сть, осущ-ть макроэкон политику. ФПГ- структура, в силу особого положения на рынке перераспределяетинвестиц ср-ва из развитых отраслей в отстающие. Осн источниками финан-ия деят-сти фпг выступают инвестиц кредиты банков-участников, финан-ие из бюджета по целевым программам, кредиты и инвестиции банков- не участников ФПГ, собств ср-ва пред-тий. Фпг, включающие пром пред-тия, исслед оргции, торг фирмы и банки, ассоциативные структуры, основанные на внутр договорных отн-ях, стали каркасом рын эк-ки стран. Обеспечиваются рационал партнерские, договорные связи с гос органами, осущ-ся подготовка, координация и контроль выполнения корпорат планов и программ совмест деят-ти хоз субъектов. Активизируются привлечение внеш инвесторов, разработка и реализация корпорат стратегии деят-сти на фонд рынке, выполнение др управленч функций по реализации и защите интересов акционеров. В эффект рыноч эк-ке фпг явл-ся ретрансляторами управляющего воздействия госва на микроэкономику. Повышается уровень макроэкономич регулирования пр-ва, обеспечивается устойчивость междунар экон сотруд-ва. Фпг явл-ся партнерами госва в выработке и реализации стратегии форсир модер-ции экономики.