14.3. Кредитование во внешнеэкономической деятельности

В современных условиях важное значение в повышении эф­фективности внешнеэкономической деятельности имеет умелое использование кредитов, предоставляемых через мировой рынок ссудных капиталов, представленный двумя основными сектора­ми: мировым денежным рынком и мировым рынком капиталов. Первый обслуживает в основном сферу обращения, здесь ссудный капитал функционирует как средство платежа, представляемые ссуды носят кратковременный характер. Во втором секторе ссуд­ный капитал используется для капиталовложений, заимствова­ния осуществляются на длительное время.

Под международным кредитом понимается ссуда (в денеж­ной или товарной форме), предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности с уплатой определенного процента.

Наибольшее распространение международный кредит полу­чил во внешнеторговых операциях. Это объясняется ускорением сбыта, ростом доли науко- и техникоемких товаров в мировом эк­спорте, наличием большого ассортимента товаров с высокими конкурентными преимуществами на мировых рынках, требую­щих значительных финансовых ресурсов.

Кредиторами в таких операциях выступают банки и другие кре­дитно-финансовые организации, внешнеторговые фирмы и пред­приятия, а также государство. Можно выделить следующие основ­ные классификационные признаки форм кредитования внешнетор­говых сделок (рис. 14.1):

• целевое назначение;

• форма предоставления;

• сроки предоставления;

• способ предоставления;

• способ погашения;

• способ обеспечения.

По целевому назначению формы кредитования делятся на свя­занные и финансовые. Связанные кредиты имеют целевой харак­тер. Например, для закупки определенного товара, завершения про­изводства экспортного товара, складирования, хранения расходова­ние кредитных ресурсов на цели, не предусмотренные в кредитном соглашении, не допускается. Финансовые кредиты не имеют строго целевого назначения и используются по усмотрению заемщика.

По форме предоставления различаются коммерческие, банков­ские и товарные кредиты. Коммерческий кредит представляет собой кредитование экспортером импортера в различных формах. Кредит может быть предоставлен в товарной форме в виде отсроч­ки платежа за проданные товары (товарный кредит), в виде де­нежных займов (финансовый кредит), выданных импортеру на

Рис. 14.1. Признаки классификации форм кредитования внешнеторговых сделок

предстоящую оплату экспортером или его уполномоченным бан­ком в соответствии с отдельным кредитным соглашением. Товар­ные кредиты могут оформляться в форме вексельного кредита и кредита по открытому счету. Вексельный кредит выписывается экспортером на имя импортера. Кредит по открытому счету, как правило, практикуется при регулярных поставках между постоянными и хорошо знающими друг друга партнерами. С дру­гой стороны, коммерческий кредит может рассматриваться как кредитование импортером экспортера, осуществляемое в виде предоплаты, покупательских авансов, задатков.

Банковское кредитование представляет собой выдачу участни­кам внешнеэкономических сделок денежных ссуд за счет средств самого банка. Можно выделить следующие виды банковского кре­дитования внешнеэкономической деятельности:

1. акцепт банками векселей (тратт), выставленных на них эк­спортерами или импортерами;

2. выписка импортером (или его банком) долговых обяза­тельств непосредственно на имя кредитора. В этом случае банки предоставляют кредит непосредственно импортеру;

3. покупка банками кредитных обязательств у экспортеров. Механизм реализации этой формы кредита предполагает факто­ринг и форфейтинг.

Под факторингом понимается передача денежных требований продавца покупателю, банку или фактор-фирме за вознагражде­ние. Цель факторинга — незамедлительное получение поставщи­ком значительной части платежа (80—90 %), а оставшиеся час­ти — в строго определенные сроки, независимо от поступления платежа от покупателя. Основой для такой формы финансирова­ния является переуступка неоплаченных платежей факторинго­вой компании на условиях предоставления коммерческого креди­та. При факторинге экспортер освобождается от валютных про­блем, получения выручки, оформления внешнеторговой докумен­тации, рисков, связанных с данной внешнеторговой операцией. Все это принимает на себя банк.

Форфейтинг представляет собой передачу продавцом банку или специализированной фирме денежных требований к покупа­телю путем продажи долговых требований.

Для экспортера форфейтинг интересен теми же преимущест­вами, что и факторинг, но применение его более ограниченно из-за высоких размеров вознаграждения (стоимости кредитных ресурсов), что, в свою очередь, вызвано повышенным риском, связанным с получением платежа.

По срокам международные кредиты делятся на краткосроч­ные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свы­ше 5 лет).

Краткосрочный кредит применяется при внешнеторговых сдел­ках товаров широкого потребления и услуг, среднесрочный — при экспорте машин и оборудования, долгосрочный — при финансиро­вании производственной сферы и инфраструктуры.

Среди способов предоставления кредитов в первую очередь следует назвать выдачу аванса, отсрочку или рассрочку платежа.

Покупательский аванс — форма коммерческого кредитова­ния экспортера импортером. Применяется в основном при заказе дорогостоящего и сложного оборудования, требующего длитель­ного периода времени для его изготовления. Перечислив аванс, импортер освобождает экспортера от необходимости прибегать к банковскому кредиту и расходам по его обслуживанию.

При прочих равных условиях создается возможность сниже­ния контрактной цены экспортного товара (как минимум, в пред­елах кредитных расходов), что выгодно для партнеров по сделке.

Беспроцентная рассрочка платежа представляет собой согла­сие, данное экспортером покупателю на осуществление платежей в течение определенного времени, установленного с даты постав­ки товара.

При кредитовании внешнеэкономических сделок определяют­ся сроки платежей. Различаются полные и средние сроки креди­тования. Полный срок — от начала предоставления до оконча­тельного погашения кредита, он включает:

льготный срок — время между окончанием использования и началом погашения кредита;

срок использования — период, в течение которого в счет кре­дита оплачивается товар;

срок погашения — согласованный сторонами срок, к которому кредитные ресурсы должны быть возвращены.

Средний срок кредита показывает, в течение какого времени заемщик пользовался всей суммой кредита.