Вопросы для самоконтроля:

1. Что такое «Денежное обращение»?

2. Раскройте содержание видов денежного обращения: налично-денежное обращение и безналичное обращение.

3. Какие счета могут открываться коммерческими банками для осуществления безналичных расчетов? Охарактеризуйте их сущность.

4. Какие расчетные документы используются в настоящее время на территории РФ при осуществлении безналичных расчетов? Раскройте их содержание.

3. Перечислите принципы организации наличного и безналичного денежного обращения в РФ.

4. Что собой представляет математическая формула закона денежного обращения? Охарактеризуйте составляющие формулы.

5. От каких факторов зависит необходимое экономике количество денег?

Тема 4.3. Рынок ценных бумаг, его структура и функции.

Студент должен:

Знать:

- виды ценных бумаг и условия их выпуска;

- основные расчеты по ценным бумагам.

Уметь:

- проводить расчеты по ценным бумагам.

Финансовый рынок и его структура. Виды ценных бумаг, условия их выпуска. Расчет и выплата доходов по ним (акции, облигации, векселя). Структура рынка ценных бумаг, его функции. Организация деятельности фондовой биржи, инвестиционных компаний. Деятельность предприятий на фондовом рынке.

Методические указания.

Рынок ценных бумаг – это часть рынка ссудных капиталов, на котором осуществляется купля – продажа ценных бумаг и переход средств от инвесторов к эмитентам.

РЦБ входит в структуру финансового рынка как составная часть, объединяя сегменты денежного рынка (это рынок краткосрочных финансовых инструментов) и рынка капиталов (это рынок долгосрочных финансовых инструментов); порядок их функционирования и взаимодействия определяется правилами российского законодательства. Правовая база регулирования РЦБ в РФ представлена следующими основными нормативными документами:

1) Гражданский кодекс РФ, части 1 и 2; 2) ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» 1996 г.; 3) ФЗ РФ «Об акционерных обществах» 1996 г.; 4) ФЗ РФ «О Центральном Банке РФ» 1995 г.и др.

Функции рынка ценных бумаг:

1) учетная; 2) контрольная; 3) стимулирующая; 4) функция сбалансирования спроса и предложения; 5) перераспределяющая; 6) регулирующая.

В структуре РЦБ выделяют первичный рынок (место, где происходит эмиссия и первое размещение ценных бумаг) и вторичный рынок (где осуществляется дальнейшее обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных).

Основные участники первичного РЦБ – эмитенты (выпускают ценные бумаги) и инвесторы (приобретают ценные бумаги). Основные участники вторичного РЦБ – «спекулянты» (преследуют цель: получить прибыль в виде курсовой разницы).

Ценная бумага (по ГК РФ ст.142) – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и обязательные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги делятся на два больших класса: основные (в их основе лежат имущественные права на какой-либо актив) и производные (это ценная бумага на какой-либо ценовой актив; она составляется между продавцом и покупателем на совершение сделки купли-продажи ценной бумаги по заранее оговоренной (или сложившейся) цене).

Основные ценные бумаги, в свою очередь, делятся на первичные (основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги: акции, облигации, векселя, закладные и др.) и вторичные (ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг: фондовые варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.). К производным ценным бумагам относятся: форварды, фьючерсы, опционы, сертификаты ценных бумаг и др.

Фондовая биржа относится к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу, т.е. «непосредственно способствующим заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами».

В настоящее время в соответствии с ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» к профессиональным видам деятельности на рынке ценных бумаг относятся:

1) брокерская деятельность; 2) дилерская деятельность; 3) деятельность по управлению ценными бумагами; 4) клиринговая деятельность, т.е. деятельность по определению взаимных обязательств; 5) депозитарная деятельность; 6) деятельность по ведению и хранению реестров владельцев ценных бумаг; 7) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.