Конкретная ситуация «Расширение производства продукции»

Рассмотрим процесс построения финансовой модели бизнеса и оценки инвестиционного проекта на примере конкретной ситуации «Расширение производства продукции», связанной с закупкой и вводом в действие нового технологического оборудования с целью увеличения объемов производства и сбыта продукции. Представленное ниже описание исходных данных позволяет на упрощенном примере показать процесс моделирования бизнеса и оценки бизнес-проекта с использованием аналитической системы Project Expert

Исходные данные и постановка задачи

Компания производит продукт, который пользуется спросом на рынке, и реализует его по цене 1000 руб. за шт. Существующие объемы производства продукта составляют 1000 шт. в месяц. Для изготовления продукта используется материал, стоимость которого - 150 руб. за ед. На производство одной единицы продукта расходуется 3 ед. материала, а сдельная заработная плата составляет 100 руб.

С целью увеличения объемов производства и сбыта продукции предполагается в течение 3-х месяцев закупить, смонтировать и запустить новую технологическую линию, которая позволит увеличить объемы выпускаемой продукции в два раза. Запуск технологической линии предполагается с начала 2-го квартала (с апреля 2013 г.). Предполагаемый срок службы оборудования – 5 лет. Стоимость закупаемого оборудования составляет $300 тыс. Монтаж оборудования осуществляет фирма «Инпром», стоимость выполнения которого - $50 тыс. Работы по тестированию и наладке оборудования, выполняемые фирмой «Инпром», оцениваются в $60 тыс.

Время выполнения работ подготовительного периода, стоимость оборудования и основные затраты на проведение работ, а также предполагаемая схема их оплаты представлены в табл. 1.

Таблица 1. Общая характеристика этапов подготовительного периода

Наименование этапов работ	Длительность этапа	Стоимость ($ тыс.)	Предполагаемая схема оплаты
Закупка оборудования	3 мес.	300	Оплата 50% - в начале, а затем по 25% ежемесячно.
Монтаж оборудования	1 мес.	50	Оплата в конце периода
Тестирование оборудования	2 мес.	60	Оплата ежемесячно в конце периода

валютный курс составляет 25 руб. за $ и не меняется в течение всего проекта;

􀂃ставка дисконтирования - 15 % и 10% соответственно для расчетов в руб. и $;

􀂃для покрытия инвестиционных затрат компания может взять рублевый кредит (по ставке 14%, с выплатой процентов ежемесячно, возможной отсрочкой первой выплаты в погашение кредита - 3 мес.). Дополнительные параметры кредита – минимальный остаток на счете – 500 руб., допустимое отклонение – 100 руб.);

Основные вопросы и направления для анализа:

Сколько денежных средств необходимо для реализации этого проекта ?

На получение какой прибыли можно рассчитывать ?

Каков срок окупаемости инвестиций ?

Каковы основные показатели экономической эффективности проекта для базового и уточненного вариантов модели ?

Какова необходимая сумма кредита и схема кредитования ?

Какова чувствительность проекта к изменению отдельных параметров: объемов сбыта, цены сбыта, прямых издержек, объемов инвестиций?

Диалоговое окно «Новый проект»

Раздел «Проект»

В главном диалоговом окне «Содержание» выбрать Проект/Заголовок. В открывшемся диалоговом окне «Заголовок проекта» (рис.2) ввести комментарий к проекту (любой поясняющий текст). Нажать ОК.

Выбрать модуль Список продуктов и в диалоговом окне «Продукты/услуги» ввести в поля: наименование – Продукт1, ед. измерения – шт. Нажать ОК.

Диалоговое окно «Продукты/Услуги»

Заметим, что дата начала продаж устанавливается автоматически и определяет только возможность начала продаж. В действительности, даты планируемого сбыта продукции будут определены в модуле «План сбыта».

Выбрать модуль Отображение данных, на закладке Масштаб установить: флажок - показывать данные по мес., до - 2014 года. На закладке Итоговые таблицы установить: использовать разделитель 1000, количество дробных знаков – 2, валюта итоговых таблиц – доллар США, единицы изображения - $ US.

______

Модуль Настройка расчета. На закладке Ставка дисконтирования установить: общую ставку дисконтирования, руб. – 15%, доллар – 10%, шаг дисконтирования – мес. На закладке Детализация для выбора расчетных показателей нажать кнопку Включить все. Нажать ОК. На закладке Показатели эффективности установить долю выплат – 100%, период расчета интегральных показателей – 18 мес. Нажать ОК.

3. Раздел «Окружение»

В модуле Валюта проекта установить: основная – руб., вторая – доллар США, ед. измерения – 1, курс на момент начала проекта 1$ US = 25 руб. Нажать ОК.

В модуле Учетная ставка на закладке Рубли установить: ставку рефинансирования – 10% для всех лет.

4. Раздел «Инвестиционный план»

Модуль Ресурсы, диалог Редактирование ресурсов позволяет ввести данные о ресурсах, необходимых для выполнения этапов работ календарного плана, а именно: закупка оборудования, услуги монтажа и наладки оборудования. Ввод наименований ресурсов осуществляется клавишей Insert (или щелчком правой клавиши мыши в левом окне диалога). Для каждого текущего ресурса в нижней части диалога надо указать: тип ресурса (оборудование или услуги), установить флажок - без НДС.

Диалоговое окно «Редактирование ресурсов»

Модуль Календарный план (рис.5) , окно «Календарный план» позволяют создавать и удалять этапы (задачи подготовительного периода), устанавливать связи между ними, описывать ресурсы каждого этапа проекта и схему их использования.

С помощью команд Редактирование/Вставить этап (или с помощью кнопки на панели инструментов) введем характеристики трех этапов:

а) «закупка оборудования», стоимость этапа – $300 000, длительность – 91 день;

б) «монтаж оборудования», стоимость этапа - $50 000, длительность – 31 день;

в) наименование - тестирование оборудования, стоимость - $60 000, длительность – 60 дней.

Обратите внимание на то, чтобы в этом диалоге по всем этапам был снят флажок – фиксированная дата.

Для отображения связей между этапами в диаграмме Гантта надо выполнить в главном меню команды Вид/Опции и в открывшемся диалоге «Опции» установить: показывать справа от этапа – стоимость во второй валюте, включить флажок – показывать связи между этапами.

Окно «Календарный план»

Диалог «Редактирование этапа проекта»

В диалоговом окне «Редактирование этапа проекта» дополнительно необходимо указать:

- для первого этапа: ответственный – компания, выбрать флажок - этап является активом;

- для второго этапа: ответственный – «Инпром», выбрать флажок - этап является активом;

- для третьего этапа: ответственный – «Инпром».

Для установления связи между вторым и третьим этапами проекта надо выполнить следующие действия:

1) в диалоге «Календарный план» выбрать режим связывания этапов, нажав кнопку (связывание) на панели инструментов;

2) установить курсор мыши в окне списка этапов на этап, который является предшествующим (например, этап «Монтаж оборудования»);

3) нажать левую кнопку мыши и удерживая ее, перевести курсор на этап, который будет последующим (например, «Тестирование оборудования»). Отпустить кнопку мыши.

Для назначения ресурсов по первому этапу «Закупка оборудования» нужно нажать кнопку Ресурсы и в открывшемся диалоговом окне «Ресурсы»: выбрать справа из списка доступных ресурсов – оборудование, нажать кнопку Занести ресурс; указать регулярность выплат – ежемесячно, ввести схему оплаты, указав в окне разовых выплат: выплату 1 - в суммe $150 000, день от начала выплаты –1, выплату 2 - в сумме $75 000, дату выплаты – 10.02.2013, выплату 3 - в сумме $75 000, дату выплаты – 10.03.2013. Нажать кнопку Закрыть, что позволяет вернуться в диалог «Редактирование этапа проекта».

Характеристики ресурсов этапов представлены в таблице 2.

Таблица 2. Характеристика ресурсов этапов

Наименование этапа	Длитель-ность, дней	Стои-мость, $ тыс.	Актив	Ресурсы	Разовые выплаты	Сумма $тыс.	Дата выплаты
Закупка оборудования	91	300	Да	Обору-дование	1 выплата 2 выплата 3 выплата	150 75 75	01.01.2013 10.02.2013 10.03.2013
Монтаж оборудования	31	50	Да	Услуги Монтажа	1 выплата	50	25.01.2013
Тестирование оборудования	60	60	Нет	Услуги тести- рования	1 выплата 2 выплата	30 30	25.02.2013 25.03.2013

Если этап является активом (создается актив: приобретается оборудование, строится здание и др.), то следует нажать кнопку Характеристики и в диалоге «Характеристика актива» указать: тип актива – оборудование, указать тип амортизации – линейная, период до ликвидации – 60 мес. (5 лет). Нажать ОК.

Диалог «Характеристика актива»