Тема 8. Имущественные ресурсы (активы) предприятия

1. Сущность активов предприятия.

2. Необоротные активы предприятия

3. Оборотные активы предприятия

8.1. Сущность активов предприятия.

При осуществлении хозяйственной деятельности в распоряжении предприятия находятся разные виды имущества в материальной и нематериальной форме. По экономическому содержанию имущество как активы предприятия делятся на необоротные и оборотные активы.

Активы - ресурсы, которые представляют ценность в денежном измерении для своего владельца, будь то физическое или юридическое лицо, и при использовании которых ожидается получение прибыли. Предприятие получает активы путем их приобретения или производства, контролирует и получает выгоду, от использования этих ресурсов.

Необоротные активы предприятия - это материальные и нематериальные ресурсы, принадлежащие предприятию и обеспечивающие его функционирование, срок полезной эксплуатации которых составляет более одного года или операционного цикла, если он превышает год.

Оборотные активы - денежные средства и их эквивалент, которые не ограничены в использовании, а также другие активы, предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла или не больше двенадцати месяцев. Значительную часть оборотных активов на предприятиях составляют запасы.

Имеющиеся активы (потенциал) предприятия отображаются в его балансе по элементам (табл. 3.1).

Имеющиеся у каждого предприятия активы, они получают из соответствующих источников.

Таблица 3.1. Характеристика активов предприятия

Активы по элементам	Понятие и возможны экономические выгоды
1	2
1. Необоротные активы
Нематериальные активы	Объекты промышленной и интеллектуальной собственности, не имеющие физической формы, которые необходимы для осуществления деятельности.
Незавершенное строительство (инвестиции)	Расходы по оценке на календарную дату на незавершенное строительство (вместе с оборудованием для монтажа), которое осуществляется для собственных потребностей предприятия, а также авансовые платежи для финансирования такого строительства. Объекты материальных и нематериальных необоротных активов, которые не введены в эксплуатацию.
Основные средства	Совокупность материально-вещественных ценностей, которые действуют на предприятии в натуральной форме в течение длительного периода времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.
Долгосрочные финансовые инвестиции	Финансовые инвестиции на период более одного года, а также все инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в любой момент из-за участия в капитале. Это активы, которые предприятие использует с целью увеличения прибыли за счет процентов, роста стоимости капитала или получения других выгод для инвестора.
Долгосрочная дебиторская задолженность	Задолженность перед предприятием физических и юридических лиц, которая не возмещается в ходе операционного цикла и будет погашена после двенадцати месяцев с даты ее начисления.
Отсроченные налоговые активы	Налоги (начисленные, оплаченные), которые подлежат возмещению в следующих периодах в результате разницы во времени между учетной и налоговой базами оценки.
Другие необоротные активы	Необоротные активы от рассрочки обязательств перед предприятием.
2. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, строительных материалов и других материалов, предназначенных для потребления в ходе операционного цикла, т.е. которые входят в состав продукции, которая изготовляется или являются необходимыми компонентами при ее изготовлении
животные на выращивании и откорме	Взрослые животные на откорме и на выгуле, птица, звери, кролики, взрослые животные, отбракованные из основного стада для реализации, и молодняк животных
незавершенное производство	Расходы, которые образовались за счет использования в хозяйственной деятельности, и не превратились в готовую продукцию (услуги) на определенную календарную дату
готовая продукция	Запасы изделий на складе, обработка которых закончена и которые прошли испытания, принятие, укомплектованы согласно условиям договоров с заказчиками и отвечают техническим условиям и стандартам.
товары	Продукция, которая приобретена для следующей продажи.
1	2
Средства, расчеты, и другие:
векселя	Задолженность (долговые обязательства) покупателей, заказчиков и других дебиторов за отгруженную продукцию (товары), произведенные работы и оказанные услуги, которая обеспечена векселями (долговыми расписками)
дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	Задолженность покупателей или заказчиков за предоставленную им продукцию, товары, работы или услуги (кроме задолженности, которая обеспечена векселем).
дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом	Задолженность финансовых и налоговых органов, а также переплата по налогам, сборам и другими платежам в бюджет.
дебиторская задолженность по выданными авансам	Авансы, предоставленные другим предприятиям в счет следующих поступлений активов.
дебиторская задолженность по начисленным доходам	Начисленные дивиденды, проценты, роялти и тому подобное, которые подлежат поступлению.
дебиторская задолженность внутренних расчетов	Задолженность договорных сторон и дебиторская задолженность внутриведомственных расчетов.
другая текущая дебиторская задолженность	Задолженность работников предприятия по другим операциям, например, за товары, приобретенные в кредит, или за полученные от предприятия ссуды.
текущие финансовые инвестиции	Финансовые инвестиции (активы) на срок, который не превышает один год, которые могут быть свободно реализованы в любой момент (кроме инвестиций, которые являются эквивалентами денежных средств).
денежные средства и их эквиваленты	Средства в кассе, на текущих и других счетах в банках, которые могут быть использованы для текущих операций, а также эквиваленты денежных средств в национальной и иностранной валютах. Средства, которые нельзя использовать для операций в течение одного года, включаются в состав необоротных активов.
другие оборотные активы	Оборотные активы, как обязательства перед предприятием за его имущество.
расходы будущих периодов	Затраты, которые осуществлялись на протяжении текущего или предыдущего отчетного периодов, но относятся к будущим отчетным периодам. К затратам будущих периодов относят затраты, связанные с работами по подготовке производства, освоением новых производств и агрегатов, оплата авансом арендной платы, оплата страхового полиса, подписка на газеты, журналы, периодические и справочные издания и т.д..

Источники создания имущества предприятия подразделяются на два вида: собственный капитал (взносы владельцев, прибыль, резервы, фонды, безвозвратное финансирование и тому подобное) и обязательства (привлеченные средства - кредиты, кредиторская задолженность и тому подобное).

Прежде всего, рассмотрим перечень и определения основных понятий, которые служат основой для составления финансовых отчетов предприятий.

Активы предприятия - это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть приобретенными раньше (а не находиться в стадии приобретения).

Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на какое-то время у других лиц (не владельцев предприятия).

Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистым (то есть освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал состоит из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности.

Доходы являются увеличением активов предприятия, обусловленных, главным образом, производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности предприятия. Предприятие может получать доходы также от инвестиционной деятельности как результат владения и продажи активов.

Затраты (расходы) являются уменьшением активов или увеличением обязательств (пассивов) или сочетанием первого и второго в связи с производством и поставкой товаров и услуг в рамках деятельности предприятия.

Прибыль предприятия за определенный период времени - это разность между доходами предприятия за данный период и его затратами, которые осуществлены для получения этих доходов.

Между активами и источниками их образования на предприятии существует тесная взаимосвязь. Какая сумма активов существует, соответственно такая сумма и источников их образования.

По видам источников создания активов предприятия они могут существовать в разных формах (табл. 3.2).

Таблица 3.2. Характеристика источников создания активов предприятия

Источники образования имущества (активов) предприятия по формам существования	Понятие и характеристика обязательств перед владельцами активов
1. Собственный капитал
Уставный капитал	Задолженность перед владельцами в части осуществленных инвестиций из собственных доходов на условиях, признанных в уставе предприятия
Паевой капитал
Дополнительно вложенный капитал	Задолженность перед владельцами за счет осуществленных ими реинвестиций из созданного дохода на предприятии в его хозяйственную деятельность
Другой дополнительный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Неоплаченный капитал
Изъятый капитал
2. Обеспечение будущих расходов и платежей
Обеспечение выплат персоналу	Гарантийные обязательства предприятия в части выплат, срок оплаты которых не наступил
Другие обеспечения
Целевое финансирование	Обязательства по остаткам средств целевого назначения
3. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	Долгосрочные обязательства представляют собой обязательства, срок исполнения которых превышает 12 месяцев. Долгосрочные обязательства — это задолженность организации по кредитам и займам.
Другие долгосрочные финансовые обязательства
Отсроченные налоговые обязательства
Другие долгосрочные обязательства
4. Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты банков	Задолженность за полученные средства, на которые начисляются проценты
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам
Выданные векселя	Задолженность предприятия, оформленная векселем (долговой распиской)
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	Задолженность за товары, работы, услуги предназначенная для отображения обязательств перед поставщиками и подрядчиками и представляет собой стоимостное выражение обязанности совершить платежи
Текущие обязательства по расчетам:
по полученным авансам	Полученные предприятием авансы под обязательство уменьшения своих активов
с бюджетом	Обязательство по уменьшению активов
по внебюджетным платежам
по страхованию
по оплате труда
по расчетам с участниками
по внутренним расчетам
Другие текущие обязательства
5. Доходы будущих периодов	Обязательства по доходам, которые будут обеспечены активами в будущем

Следует отметить, что сумма собственного капитала - это абстрактная стоимость имущества, которая не является его текущей или реализационной стоимостью, а поэтому не отображает текущую стоимость права владельцев предприятия. Вместе с тем, собственный капитал является основой для начала и продолжение хозяйственной деятельности любого предприятия, он является одним из самых существенных и важнейших показателей, поскольку выполняет следующие функции:

• долгосрочного финансирования хозяйственной деятельности - находится в распоряжении предприятия неограниченно долго;

• ответственности и защиты прав кредиторов - отображаемый в балансе предприятия собственный капитал является для внешних пользователей мерой отношений ответственности на предприятии, а также защитой кредиторов от потери капитала;

• компенсации нанесенных убытков - временные убытки должны погашаться за счет собственного капитала;

• кредитоспособности - при предоставлении кредита, при прочих равных условиях, преимущество предоставляется предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом;

• финансирование риска - собственный капитал используется для финансирования рискованных инвестиций, на что могут не согласиться кредиторы;

• самостоятельности и власти - размер собственного капитала определяет степень независимости (автономности) и влияния его владельцев на предприятие;

• распределения доходов и активов - доля отдельных собственников в капитале является основой при распределении финансового результата и имущества при ликвидации предприятия.

Сохранение собственного капитала предприятие может обеспечиваться только при получении прибыли.

Собственный капитал образуется двумя путями: внесением владельцами предприятия денег и других активов; накоплением суммы дохода, который остается на предприятии.

Собственный капитал - это собственные источники финансирования предприятия, которые без определения срока возврата внесены его основателями (участниками) или оставлены ими на предприятии в виде части чистой прибыли.

По уровню ответственности собственный капитал делится на:

• уставный капитал, сумма которого определяется в учредительных документах и подлежит обязательной регистрации в государственном реестре хозяйствующих единиц;

• дополнительный капитал (не регистрируемый) - это дополнительно вложенный и индексированный капитал, резервный капитал, специальные фонды и нераспределенная прибыль.

Уставный и дополнительный капитал выполняют разные функции. Уставный капитал - это первоначальный источник инвестирования и формирования имущества предприятия. В отличие от дополнительного, он обеспечивает регулирование отношений собственности и управления предприятием, его размер не может быть меньше установленной законодательством суммы.

Активы предприятия могут формироваться за счет приравненных к собственному капиталу источников - обеспечение следующих расходов и платежей, величина которых на календарную дату может быть определена только путем предыдущих (прогнозных) оценок, а также остатков средств целевого финансирования и целевых поступлений, которые получены из бюджета и других источников.

Обеспечение будущих расходов и платежей создаются предприятием с целью равномерного включения предполагаемых в будущем выплат в издержки производства (управления) и таким образом позволяют выравнивать промежуточные финансовые результаты, приводя их в соответствие с общей за год тенденцией. Для осуществления хозяйственной деятельности все субъекты предпринимательства, как правило, привлекают имущество через использование обязательств.

Обязательство - это задолженность предприятия, которая возникла в результате прошлых событий и погашение которой, как ожидается, приведет к уменьшению ресурсов предприятия. Обязательство - это обязанность или ответственность действовать определенным образом. Оно возникает только тогда, когда актив получен, или когда предприятие заключает соглашение приобрести актив.

Обязательства могут быть монетарными и немонетарными. Монетарные обязательства отображают сумму денежных средств, которые подлежат уплате кредиторам, а немонетарные - обязательство поставить товары или оказать услуги определенного количества и качества.

В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборота выделяют необоротные и оборотные активы предприятия.

Необоротные активы (или основной капитал) являются совокупностью имущественных ценностей предприятия, которые многократно участвуют в процессе хозяйственной деятельности и переносят свою стоимость на продукцию частями. В практике ведения хозяйства к необоротным активам относят имущественные ценности всех видов со сроком использования больше одного года.

Оборотные активы (или оборотный капитал) являются совокупностью имущественных ценностей предприятия, которые обслуживают хозяйственный процесс и полностью используются в течение одного производственного цикла. В практике ведения хозяйства к оборотным активам относят имущественные ценности всех видов со сроком использования до одного года.

В составе, необоротных и оборотных активов различают отдельные их виды.

В составе необоротных активов выделяют:

1. Основные средства. К ним относятся средства труда, которые принадлежат предприятию, в натуральной форме со сроком службы больше одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

2. Нематериальные активы. К ним относятся приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами (землей, водой и т. п.), промышленными образцами, товарными знаками, объектами производственной и интеллектуальной собственности (патенты, «ноу-хау», авторские права и т. п.) и другие аналогичные имущественные права.

3. Долгосрочные финансовые вложения (финансовые инвестиции). К ним относятся долгосрочные (на срок больше одного года) финансовые вложения в уставный фонд совместных предприятий, а также в разнообразные фондовые и денежные инструменты (акции, облигации, депозитные взносы и т. п.).

4. Другие виды необоротных активов. К ним относятся незавершенные капиталовложения, оборудование, предназначенное для установки, и некоторые другие их виды.

В составе оборотных активов выделяют:

1. Запасы товарно-материальных ценностей (материальные оборотные активы). К ним относятся производственные запасы (сырье, материалы, горючее и т. д.), незавершенное производство, запасы малоценных и быстро изнашиваемых предметов (средства труда со сроком эксплуатации до одного года), запасы готовой продукции (на предприятиях торговли - запасы товаров).

2. Дебиторская задолженность (расчеты с дебиторами). К ним относится задолженность юридических и физических лиц перед предприятием за товары, работы, услуги и другие виды.

3. Денежные активы. К ним относятся денежные средства предприятия в кассе, на расчетном, валютном и других счетах.

4. Краткосрочные финансовые вложения. К ним относятся финансовые вклады предприятия в разные фондовые и денежные инструменты на период меньше одного года. По своему экономическому содержанию они являются формой временного использования свободных денежных активов с целью получения дохода за короткий период.

5. Другие виды оборотных активов. К ним относятся расходы будущих периодов (расходы, осуществленные в текущем периоде, но которые будут отнесены на производство в будущих отчетных периодах) и некоторые другие их виды (не отнесенные к выше перечисленным группам).

Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, который не превышает один год. В течение определенного времени (меньше одного года) эти средства трансформируются в деньги, потом оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Оборотные средства, которые используются в процессе деятельности предприятия, включают в расходы предприятия и они участвуют в формировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, больше одного года, пользование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности организации стоимость основных средств предприятия включается в его расходы по частям.

Процесс производства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у предприятия не только необходимых основных средств, нематериальных активов, но и оборотных средств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, горючего и так далее. Как и основные, оборотные средства функционируют в сфере производства, являясь материальной основой производства. Но в процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость изготавливаемого продукта. Этим и обусловлено разделение производственных фондов на основные и оборотные.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия.

Существует следующая классификацию активов предприятия:

1. В зависимости от объекта финансового управления:

а) необоротные активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые инвестиции, другие необоротные активы;

б) оборотные активы: запасы товарно-материальных ценностей; незавершенное производство; дебиторская задолженность; денежные активы; текущие финансовые инвестиции, другие оборотные активы.

2. По материальной форме объекта инвестирования:

а) реальные активы: к ним принадлежат материальные и нематериальные активы;

б) финансовые активы;

3. По срокам получения денежного потока:

а) краткосрочные;

б) долгосрочные.

4. По форме получения дохода:

а) активы, которые приносят доход в явной форме, - рентные платежи, проценты по облигациям, дивиденды по акциям и др.;

б) активы, которые приносят доход в скрытой форме (лишь при продаже активов), - разница цен покупки-продажи, гудвил (дополнительный доход, источник которого – репутация) и др.

5. В зависимости от регулярности получения дохода:

а) с одноразовым доходом;

б) с периодическим доходом;

в) с регулярным доходом.

6. По степени риска:

а) активы с гарантированным денежным потоком (без риска);

б) активы с негарантированным денежным потоком (риска).

7. В зависимости от оборачиваемости:

а) высоко оборотные;

б) с нормальной оборачиваемостью;

в) с низкой оборачиваемостью;

г) необоротные.

7. В зависимости от уровня ликвидности:

а) высоколиквидные;

б) средне ликвидные;

в) низко ликвидные;

г) неликвидные.

Активы представляют собой ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятия и использование которых ведет к увеличению экономической выгоды в будущем.

Основные характеристики активов предприятия, как объекта управления, заключаются в следующем:

1. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в разных видах, которые используются в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития предприятия в форме совокупных имущественных ценностей и характеризуют основу его экономического потенциала.

2. Активы являются имущественными ценностями предприятия, которые формируются за счет инвестированного в них капитала. Вложенный в новый бизнес, капитал материализуется в форме активов предприятия. Между категориями капитал и активы существует тесная связь: активы могут рассматриваться как объект инвестирования капитала, а капитал - как экономический ресурс, предназначенный для инвестирования в активы. Только путем инвестирования в активы капитал как накопленная ценность включается в экономический процесс.

3. Активы представляют собой имущественные ценности предприятия, которые имеют стоимость. Концепция стоимости активов базируется на их ценности для предприятия как экономического ресурса. Уровень стоимости активов определяется суммой затрат факторов производства на их создание, периодом использования, в соответствии с целями хозяйственной деятельности, конъюнктурой рынка средств и предметов труда.

4. К активам относятся не только те экономические ресурсы, которые полностью контролируются предприятием. Под таким контролем понимается право собственности на экономические ресурсы или в отдельных, предусмотренных законодательством, случаях, - право собственности соответствующим их видам. Экономические ресурсы, которые используются предприятием, но являются неконтролируемыми, активами не являются. Это относится, в первую очередь, к используемым трудовым ресурсам, а также имущественным ценностям, которые арендует предприятие или которые предоставлены ему во временное пользование на безвозвратной основе. Как контролируемые экономические ресурсы активы предприятия являются носителем прав собственности. В этой роли они могут выступать в качестве носителя всех форм этой собственности - индивидуальной частной, коллективной частной, муниципальной, общехозяйственной и др. При этом, объектом собственности предприятия является совокупность его активов не зависимо от источников финансовых средств, за счет которых они сформированы. Понятие активов, как собственных имущественных ценностей предприятия, не тождественно понятию собственного его капитала.

5. Как экономический ресурс, который используется в хозяйственной деятельности, активы предприятия характеризуются определенным производством. В качестве носителя такой их характеристики выступает, как совокупный комплекс операционных активов, сформированных предприятием, так и отдельные их виды, представленные средствами труды. При этом, производство активов как потенциальная их характеристика может быть реализовано лишь в комплексе с использованием других экономических ресурсов предприятия, в первую очередь, - труда.

6. Активы являются экономическим ресурсом, который генерирует доход. Способность приносить доход в процессе операционной или инвестиционной деятельности является одной из важнейших характеристик активов предприятия, как объекта экономического управления. Этот доход активы генерируют, прежде всего, как экономические ресурсы, которые имеют производительность.

7. Активы предприятия, которые используются в хозяйственной деятельности, находятся в процессе постоянного оборота. Этот оборот присущ как всей совокупности активов, так и отдельным видам. Совокупность используемых предприятием активов видоизменяется, прежде всего, в своих реальных формах - одни виды активов в процессе оборота переходят в другие их виды. Кроме этого, процесс оборота активов сопровождается и стоимостным их изменением.

8. Использование активов в хозяйственной деятельности предприятия тесно связано с фактором времени. Это в первое очередь определяется стоимостной характеристикой активов, которая выражается в денежной форме. В соответствии с концепцией стоимости денег во времени одна сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость. Кроме этого, в условиях инфляционной экономики фактор времени вызывает постоянные изменения нарицательной стоимости активов, которая нуждается в соответствующей оценке и учете в процессе управления ими.

9. Хозяйственное использование активов неразрывно связано с фактором риска. Уровень риска использования активов находится в прямой зависимости от уровня ожидаемой прибыльности, формируя единственную шкалу «доходность – риск» при осуществлении разнообразных хозяйственных операций.

10. Сформированные в составе активов имущественные ценности связаны с фактором ликвидности. Под ликвидностью активов понимается их способность быстро превращаться в денежную форму по своей реальной рыночной стоимости. Эта характеристика активов обеспечивает возможность их быстрой реструктуризации при наступлении неблагоприятных экономических и других условий их использования в сформированных видах.