Раздел 5. Денежно - кредитная система и денежно – кредитная политика государства

Деньги и их функции. Виды денег. Денежные агрегаты. Кредит: содержание и значение. Принципы и формы кредитования. Кредитная система рыночной экономики. Спрос на деньги и предложение денег. Равновесие товарного и денежного рынков. Денежно – кредитная политика государства: содержание, направления, формы и основные инструменты. Кейнсианская и монетаристская концепции денежно – кредитной политики.

1. Деньги и их функции. Виды денег. Денежные агрегаты

Деньги возникают в результате развития товарного производства и товарного обмена. По мере углубления общественного разделения труда натуральный товарообмен (бартер) уже не отвечал потребностям развития производства и становился тормозом на пути удовлетворения тех или иных потребностей субъектов хозяйствования. Происхождение денег нашло выражение в развитии формы стоимости, анализ которого был дан К.Марксом в первом томе «Капитала». Маркс показал движение формы стоимости, которая включала следующие этапы: простая (случайная), развернутая, всеобщая, денежная.

Исторически сначала возникают так называемые «товарные деньги». В качестве их у разных народов выступали различные блага, в том числе скот, ракушки каури, шкуры бобра и т.д. Постепенно с развитием обменных операций между народами, которые были удалены друг от друга большими расстояниями, на роль денег выдвигаются благородные металлы: золото и серебро. Они обладают рядом свойств, которые отличают их от других товаров (портативность, делимость, сохраняемость и т.д.).

Деньги выделяются из всего товарного мира и представляют собой товар особого рода, за которым закрепляется роль – выражать стоимость всех других товаров и служить универсальным средством обмена, то есть выступать в роли всеобщего эквивалента, который предназначен для измерения и обслуживания движения валового продукта. За деньгами закрепляется свойство быть воплощением общественной природы всего товарного мира. Это означает следующее: стоило только товару быть обмененным на деньги, то тем самым признавался общественный характер труда, воплощенный в данном товаре, то есть доказывалась необходимость этого товара покупателю как представителю общества. Появление денег существенно упростило товарообмен, привело к уменьшению затрат времени и средств для поиска контрагентов (продавцов или покупателей).

Сущность денег выражается в их функциях: мера стоимости, средство обмена (обращения), средство платежа, средство накопления, мировые деньги. В функции меры стоимости деньги выражают общественно необходимые затраты труда, воплощенные в товаре. Денежное выражение стоимости товара – это его цена.

В функции средства обмена деньги выступают посредниками между продавцами и покупателями, постоянно переходя из рук одних (покупателей) в руки других (продавцов). Так как деньги у определенных субъектов находятся мимолетно, то постепенно золотые деньги стирались, теряя часть веса, и в конечном итоге деньги из благородных металлов были заменены бумажными деньгами.

В функции средства платежа не наблюдается встречного движения товаров и денег, а имеет место разрыв во времени между получением экономических благ и движением денег в пользу продавца. В этой функции деньги используются при расчетах за коммунальные услуги, при получении заработной платы, при погашении задолженности по кредиту.

В функции средства накопления деньги выступают как объект сохранения стоимости и преумножения богатства.

В роли мировых денег изначально выступало золото, а в современных условиях - ключевые валюты мирового хозяйства (американский доллар, евро, английский фунт стерлингов, японская иена).

Сегодня вся денежная масса представлена многочисленными видами денег, которые в целом можно подразделить на две группы: наличные и безналичные (кредитные) деньги. Все они призваны обслуживать хозяйственный оборот, распределение и перераспределение ВВП.

К наличным деньгам относятся различного рода монеты и бумажные деньги. В современных условиях большинство наличных денег (за исключением монет из благородных металлов) выступает в роли так называемых символических денег, то есть в этой роли они закреплены директивами государства и их покупательная способность как правило выше, чем издержки их собственного выпуска.

В настоящее время основная масса денежных средств в странах с развитыми рынками представляет собой безналичные деньги, которые находятся на счетах в кредитных учреждениях и их движение осуществляется с помощью таких представителей денег, как денежные и дорожные чеки, векселя, аккредитивы, дебетовые и кредитные карточки.

В экономической литературе все возможные денежные средства принято объединять в определенные денежные комплексы, различающиеся по степени ликвидности. Ликвидность – это возможность использования тех или иных средств, в том числе и денежных средств в качестве платежного средства. (Нередко в современной хозяйственной практике именно деньги называют ликвидностью.) Ликвидность характеризует степень легкости, с которой денежные средства могут быть превращены в другие финансовые активы и в необходимые экономические блага. Если денежные средства трудно трансформировать в другие объекты, то они являются низколиквидными, если же легко и просто, то – высоколиквидными.

Денежные комплексы, сформированные по степени их ликвидности, получили название денежных агрегатов. Таким образом, денежные агрегаты - это денежные комплексы, отличающиеся друг от друга по степени ликвидности.

В экономической литературе денежные агрегаты обозначаются буквой «М» с определенным числовым индексом. По мере уменьшения ликвидности будет увеличиваться числовой индекс: М₀, М₁, М₂, М₃ и т.д. В различных странах число денежных агрегатов может быть различным.

Принцип построения денежных агрегатов можно назвать «принципом матрёшки». Это означает, что агрегат, обладающий более высокой ликвидностью, входит составной частью в агрегат, обладающий более низкой ликвидностью.

Рис. 1. Схема построения денежных агрегатов

М₀ – это наличные деньги. Чем выше степень развития рыночной экономики и степень доверия к кредитной системе, тем меньше доля агрегата М₀.

М₁ = М₀ + деньги на текущих счетах (вклады до востребования, чековые вклады).

Агрегат М₁ обладает высокой ликвидностью, так как денежные средства этого агрегата можно легко использовать для различного рода расчетов и платежей. Поэтому данный агрегат называют «собственно деньги». Другие денежные средства, включающиеся в остальные агрегаты, будут считаться «квазиденьгами» (то есть «почти деньгами»), ибо их трансформация в необходимые блага связана с определенными трудностями.

М₂ = М₁ + срочные вклады небольших размеров + сберегательные вклады + денежные средства на счетах взаимных фондов денежного рынка.

М₃ = М₂ + срочные вклады больших размеров.

М₄ = М₃ + высоколиквидные государственные ценные бумаги.

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, которая сложилась исторически на основе товарного обмена. Она закреплена на основе национального законодательства. Современной денежной системе большинства стран с рыночной экономикой присущи следующие черты: демонетизация золота; устойчивость валютного курса и покупательная способность денег определяются, прежде всего, размерами ВВП страны; государство может проводить активную денежно - кредитную политику путем воздействия на денежное предложение, тем самым оказывая влияние на параметры совокупного спроса, на деловую активность, на параметры ВВП и темпы инфляции; господство кредитных денег.