8.3. Показатели рентабельности предприятий и организаций

Помимо абсолютного показателя объема прибыли, в статистике финансов используется относительный показатель — рентабельность, который также характеризует прибыльность работы предприятия.

Рассчитывают следующие показатели рентабельности:

1) рентабельность (убыточность) активов (группы активов — внеоборотных и оборотных) общая:

R a = Прибыль (убыток) до налогообложения

Средняя за период величина стоимости всех активов

Данный показатель характеризует, сколько денежных единиц было привлечено предприятием для получения 1 руб. прибыли, независимо от источников привлечения этих средств;

2) Рентабельность продукции (работ, услуг)

2)

P_рп - рентабельность от реализации продукции

П_рп - прибыль от реализации продукции

С - полная себестоимость реализации продукции

Показывает эффективность затрат на производство и реализацию продукции. Динамика данного показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятием за себестоимостью реализованной продукции;

6) рентабельность (убыточность) продаж общая:

R_пр = Прибыль (убыток) от продаж до налогообложения

Чистая выручка от продаж

Данный коэффициент показывает, какова доля балансовой прибыли в доходе, т.е. сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции;

Показатели рентабельности (убыточности), характеризующие эффективность использования чистой прибыли, важны в основном для кредиторов и акционеров организации. Для органов государственной власти имеют значение общие показатели рентабельности с точки зрения взаимосвязи финансового состояния организаций и формирования бюджета.

8.4 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий

Финансовая устойчивость организации характеризуется со­стоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих постоянный процесс воспроизводства и реализации продукции на основе роста прибыли.

Платежеспособность характеризует возможности организа­ции своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

К показателям, используемым для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, относятся:

1) коэффициент финансового риска (соотношения заемных и собственных средств), показывающий, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемое значение менее 70%;

2) коэффициент финансового равновесия, характеризующий обеспеченность заемных средств собственными средствами, т.е. гарантию возврата долга. Показывает, сколько собственного капитала приходится на 1 руб. вложенных в активы заемных средств. Чем больше данный показатель, тем более устойчиво финансовое положение предприятия.

К равн =Собственный капитал / Заемный капитал*100

3) коэффициент финансовой автономии, или коэффициент собственности:

К фа = Собств. Капитал / Валюта баланса *100

характеризует степень независимости от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение 50%. Размер этого коэффициента менее 50% говорит о высоком риске для его кредиторов;

4) коэффициент маневренности, определяющий долю собственных средств, вложенную в наиболее оборотные (маневренные) активы.

Кманевр =Собственный оборотный капитал *100

Собственный капитал

Рекомендуемое значение 50-60%. Чем выше коэффициент, тем больше возможность финансового маневра у предприятия;

5) коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными активами:

К = Собственный оборотный капитал*100%.

Стоимость производственно-материальных запасов

Рекомендуемое значение 60%;

6) коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами:

К = Собственный оборотный капитал*100

Оборотные активы

рекомендуемое значение 10%.

7) долг к капитализации:

К = долгосрочные обязательства *100

Источники собственных средств

рост показателя трактуется как негативная тенденция, озна­чающая усиление зависимости от внешних факторов;

8) коэффициент финансовой стабильности:

Кфс = (источники собственных средств + долгосрочные обязательства) *100

Валюта баланса

характеризующий долю источников финансирования, используемых организацией длительное время. Рекомендуемое значение 50%—60%.