Тема 6.1. Сделки с ценными бумагами

1. Понятие и особенности сделок с ценными бумагами.

2. Переход прав на эмиссионные ценные бумаги.

3. Виды сделок с ценными бумагами.

4. Процедуры совер­шения сделок с крупными пакетами акций.

5. Юридические особенности договоров, предметом которых являются ценные бумаги (доверительное управление, залог, пору­чение, комиссия).

НПА

1. ГК РФ. Часть 1. Часть 2.

2. ФЗ «О РЦБ»

3. ФЗ «Об АО, ООО»

1. Понятие и особенности сделок с ценными бумагами

Сделками признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ Сделки с ценными бумагами - действия граждан и юридических лиц, направленные на приобретение и отчуждение ценных бумаг, управление ценными бумагами, их хранение и передачу прав по ним (купля-продажа, доверительное управление, посреднические сделки, цессия, факторинг-финансирование под уступку денежного требования).

Особенности

1. Предметом является передача имущественных прав по ценным бумагам, управление ценными бумагами и их хранение.

2. Объектом выступают ценные бумаги, как в документарной так и в бездокументарной форме.

3. Передать имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, возможно только путем предъявления. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Ст. 142 ГК РФ. См.:особенности передачи прав по именной, ордерной ЦБ, ЦБ на предъявителя.

Передать право собственности на ценные бумаги можно путем их отчуждения по гражданско-правовым сделкам. При этом ценные бумаги на предъявителя ни при каких условиях не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя. Ст. 302 ГК РФ.

4. Существуют дополнительные основания недействительности сделок с ценными бумагами, так, например, для вексельных сделок это дефект формы векселя.

5. Существуют особые виды сделок с ценными бумагами, совершаемых профессиональными участниками РЦБ (например, маржинальные сделки, сделки РЕПО и т.д.)

Под сделкой РЕПО (от англ. repurchase agreement - соглашение об обратной покупке) понимается двусторонняя сделка по продаже (покупке) ценных бумаг с обязательством обратной покупки (продажи) ценных бумаг того же выпуска в том же через определенный срок и по определенной цене

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным настоящим пунктом. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

Маржа - разница между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров и другими аналогичными, однородными показателями, имеющая место в одно и то же время в разных условиях продажи, покупки, кредитования.