5 Диагностика вероятности банкротства

5.1 Оценка платежеспособности предприятия при неудовлетворительной структуре баланса

Банкротство – это подтвержденная документально экономическая несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающийся в его неспособности платить по своим обязательствам и финансировать текущую основную деятельность.

Банкротство предопределено рынком, где нельзя предугадать достижения конечных результатов, и есть риск потерь.

Показателем для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия является выполнение одного из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода < 2 (1,7), он характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотного капитала должен быть > 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятие восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности по формуле:

, (8)

где К_ТЛК и К_ТЛН – значение коэффициента текущей ликвидности на конец и на начало года,

У – период восстановления, в месяцах (6 месяцев), при утрате платежеспособности (3 месяца),

Т – продолжительность отчетного периода в месяцах (12 месяцев),

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Нормативное значение коэффициента восстановления равен 1. По результатам расчетов и значения показателей может быть принято одно из следующих решений:

• о признании структуры баланса не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным, если К_ТЛ<2 и К_ОС<0,1;

• о наличии реальной возможности у предприятия должника восстановить свою платежеспособность, если К_ВОССТ>1;

• о наличии реальной возможности утраты предприятия платежеспособности, если К_ВОССТ<1 и предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства.

Таблица 22 - Оценка структуры баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,98	0,86	>2 (1,7)
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	-	>0,1
3. Коэффициент восстановления	0,4	0,4	>1

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных и денежных средств для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.

2. Предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных средств.

3. Предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Расчет этих показателей только 1 этап анализа. Некоторые экономисты рекомендуют рассчитывать коэффициент банкротства по формуле:

; (9)

(коэффициент финансовой зависимости, удельный вес заемных средств в общей сумме активов). Его значение теоретически достаточна на уровне 0,5- максимально 0,85. При более высоком значении предприятие находится на гране банкротства. Целесообразно рассчитать коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Если он >2, есть прямая угроза финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости, удельный вес заемных средств в общей сумме активов). Его значение теоретически достаточна на уровне 0,5- максимально 0,85. При более высоком значении предприятие находится на гране банкротства. Целесообразно рассчитать коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Если он >2, есть прямая угроза финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент банкротства на начало года составил 1735872 / 3169896 = 0,54;

на конец года 2496345 / 3455970 = 0,72, коэффициент свидетельствует о финансовой стабильности компании.

Целесообразно рассчитать коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Если он >2, есть прямая угроза финансовой стабильности предприятия, в нашем случае на начало года соотношение 1:0,89, а на конец года 1:1,08, что свидетельствует о некритическом соотношении между ними.