Субъекты венчурной деятельности:

• венчурные фирмы (организации) - коммерческие научно-технические предприятия или организации, специализирующиеся на разработке и освоении  новых видов изделий и технологий, действующие в областях с повышенной долей риска, где неопределенность результатов деятельности изначально высокая;

• венчурные фонды - финансовые посредники, привлекающие финансовые ресурсы инвесторов и предоставляющие их венчурным организациям;

• инвесторы  венчурного капитала – категория инвесторов, вкладывающая средства в высокорисковые и высокодоходные финансовые проекты, как правило, в новых секторах экономики (частный инвестор, бизнес-ангел или венчурный фонд, осуществляющие функции венчурного инвестирования);

• государство – посредством государственной политики определяет эффективность венчурной деятельности, рост или уменьшение объемов венчурных фондов, состав и структуру инвесторов

О бъекты венчурной деятельности

1. Венчурный капитал

2. Венчурный проект – это проект, направленный на разработку, создание, реализацию новых идей, нового продукта, новой технологии, техники и др., являющийся разновидностью инновационных проектов, обладающий очень высокой степенью новизны и повышенным уровнем риска его реализации.

Цель венчурной деятельности – получение максимально возможного дохода за счет развития венчурной организации и прироста ее капитала. Доход инвесторы получают от продажи своей доли в венчурной организации (фирме).

Технология венчурной деятельности – определяет последовательность действий по мобилизации и размещению рисковых инвестиционных ресурсов.

Принципы венчурной деятельности:

1. высокая доходность; 

2. возможность не возврата вложенных средств;

3. долгосрочное вложение без получения от венчурной организации обеспечения, залога;

4. долевое участие инвестора в уставном капитале венчурной фирмы;

5. поддержка профинансированных фирм и контроль за ситуацией;

6. принцип разделения диверсифицированных рисков (портфель проектов);

7. поэтапное финансирование проектов (в этом случае сокращение удельного веса доли собственности самого фирмы компенсируется ростом абсолютной величины стоимости ее пакета).

Различия в роли традиционного и венчурного финансирования

1. При традиционном финансировании банки и другие финансовые организации выступают в роли кредиторов и ориентированы на погашение кредита и получение определенного процента.

2. При венчурном финансировании финансовые организации выступают в роли участников финансируемого проекта, и их успех (или убытки) зависит от успеха (или неудачи) реализации проекта.

Механизм финансирования венчурной деятельности принципиально отличается от традиционного механизма принятия решений, что выражается в следующих особенностях:

• при венчурном финансировании заранее учитывается возможность необязательного возврата финансовых средств;

• венчурное финансирование направлено преимущественно на малый бизнес, как наиболее мобильно развивающийся сектор экономики;

• предметом венчурного финансирования в большинстве случаев являются высокотехнологичные инновации, производство наукоемкой продукции.

Венчурному финансированию присущи следующие ключевые черты:

• высокая степень рисков инвесторов;

• средний и длительный срок вложений, но не стратегический;

• высокий доход от инвестиций в форме прироста капитала, а не в виде дивидендов;

• отсутствие гарантий (залога, заклада) для инвестора;

• объектом являются малые и средние инновационные организации, имеющие высокий потенциал роста;

• инвестирование осуществляется через специально созданный венчурный фонд, который организуется и возглавляется венчурным капиталистом;

• непосредственное управление инвестициями осуществляется посредником – венчурным управляющим, который не рискует собственными средствами;

• возврат инвестиций осуществляется при выходе организации на фондовый рынок с акциями, как правило, путем продажи инвестором своей доли акций с наращенной стоимостью.