Финансовые институты, основные типы и характеристика

Финансовый институт – это институт, действующий в качестве финансового посредника при передаче средств от кредитора либо от сберегателей к заемщикам. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

Выгоды финансового посредничества

С позиции кредиторов:

1. Посредники осуществляют диверсификацию риска

2. Посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков

3. Финансовые институты позволяют обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов

С позиции заемщиков

1. Финансовые посредники упрощают проблему поиска кредиторов.

2. Ставка за кредит для заемщика оказывается чаще всего ниже, чем при его отсутствии

3. Финансовые посредники осуществляют трансформацию сроков, восполняющих разрыв между предпочтением долгосрочных ссуд заемщика и предпочтением ликвидности кредитора

4. Финансвые институты удовлетворяют спрос заемщиков на крупные кредиты

Типы ФИ

1. Коммерческие банки (универсальные и специализированные инвестиционные банки)

2. Небанковские кредитно-финансовые институты

3. Инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, биржи, брокеры, консультанты и проч.)

Финансовые институты, которые аккумулируют средства мелких инвесторов и выступают от их имени, называют коллективными инвесторами.

• Депозитные институты (сбережение доверенных средств на текущие потребительские нужды)

• Контрактно-сберегательные (сбережения носят долгосрочный характер, предназначены для разного рода непредвиденных случаев или на старость)

• Инвестиционные

Ипотечные банки – осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог недвижимого имущества – земли и строений.

Инвестиционные банки

А) осуществление услуг, связанных с продажей и размещением ЦБ

Осуществление услуг, связанных с предоставлением среднесрочных и долгосрочных средств

Небанковские

• Ломбарды – кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества

• Кредитные товарищества создаются с целью кредитно-расчетного обслуживания своих членов

• Кредитные союзы – кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц или мелких кредитных организаций.

Инвестиционные институты

Хозяйствующие субъекты, которые осуществляет деятельность на рынке ЦБ как исключительную, т.е. не допускается ее совмещение с другими видами деятельности.

• Инвестиционные банки первого вида

• Инвестиционные компании и фонды

• Фондовые биржи

• Финансовые брокеры

• Консультанты

20.03.2013

Финансовое обеспечение Понятие финансового обеспечения

• Широкий подход: Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности – это деятельность по привлечению, размещению, использованию инвестиционного капитала

• Узкий подход: ФО тождественно финансированию

Методы ФО

• Создание собственных источников финансовых ресурсов

• Привлечение финансовых ресурсов из других источников

Понятие финансирования

Финансирование инвестиций рассматривается как процесс авансирования инвестиционного капитала в различные активы с целью получения прибавочной стоимости.

При финансировании инвестиций решаются следующие задачи:

1. Определение источников финансирования

2. Распределение инвестиций во времени

Кредитование – процесс передачи кредитором ссуженной стоимости заемщику для использования на началах возвратности и в интересах общественных потребностей.

Принципы кредитования:

• Возвратность

• Срочность

• Платность

• Обеспеченность

Принципы финансирования

• Безвозвратность

• Непрерывность

• Целевой характер, контроль в процессе использования инвестиционных ресурсов (капитала)

Рефинансирование – процесс привлечения ДС и высоколиквидных активов (ЦБ) для обеспечения возврата инвестиционных ресурсов, полученных из соответствующих источников финансирования затрат и расходов.

(Факторинг, форфейтинг, переход прав кредитора другому лицу (договор цессии)).

Финнасирование – это часть инвестиционной деятельности.

Инвестирование (ИД):

1. Вложение инвестиций с целью получения прибыли (дохода) или достижения иного полезного эффекта

2. Разработка инвестиционного проекта

3. Определение его параметров

4. (в том числе источников и методов финансирования)

5. Выбор методов оценки экономической эффективности финансовой результативности проекта

Инвестиционные ресурсы

• Все виды денежных и иных активов, используемых в целях инвестирования

• Ресурсы, необходимые для осуществления ИД

• Все формы капитала, привлекаемого им для осуществления вложений в различные объекты инвестирования

Классификация ИР:

• По типу собственности

• Собственные

• Заемные

• По группам источников привлечения

• Формируемые из внутренних источников

• Формируемые из внешних источников

• По натурально-вещественной форме

Основные особенности формирования инвестиционных ресурсов предприятия

1. Необходимость первоначального накопления капитала (в процессе его распределения, реинвестирования)

2. База формирования инвестиционных ресурсов предприятия – капитал, предназначенный к реинвеситрованию

3. Формирование инвестиционных ресурсов сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия

4. Формирование инвестиционных ресурсов неразрывно связано с …

5. Эффективное формирование инвестиционных ресурсов – важнейшее условие финансовой устойчивости предприятия

6. Возможность формирования инвестиционных ресурсов предприятия во много определяется структурой капитала

7. Объемы и источники формирования инвестиционных ресурсов во многом определяются стоимостью их привлечения (стоимостью капитала)

Этапы формирования инвестиционных ресурсов:

1. Определение общей потребности в инвестиционных ресурсах

2. Изучение возможностей формирования ИР за счет различных источников

3. Выбор рациональной формы наращивания собственного капитала (метода)

4. Оптимизация структуры источников формирования ИР

Методы расчета общего объема инвестиционных ресурсов

• Балансовый

• Метода аналогий

• Метод удельной капиталоемкости

Расчет общей потребности в ИР для создания нового предприятия на основе показателя капиталоемкости продукции осуществляется по следующей формуле: ,

Где Ирн – общая потребность в ИР для создания нового предприятия

Кп – показатель капиталоемкости продукции (среднеотраслевой или аналоговый)

ОР – планируемых среднегодовой объем производства продукции

ПРк – предстартовые расходы и другие единовременные затраты капитала, связанные с созданием нового предприятия