Вопрос 4. Инвестиции и инвестиционная деятельность

Содержание инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность – совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду.

1 этап – инвестиционные ресурсы

2 этап – вложения средств – результат инвестирования

Инвестиционный цикл – движение инвестиций при котором они последовательно проходят все фазы от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода. Показывает кругооборот инвестиционного капитала.

Принципы инвестиционной деятельности – отражены в законах об инвестициях в форме капитальных вложений

• Равные права участников инвестиционной деятельности не зависимо от форм собственности

• Свобода договора

• Свобода выбора объекта инвестирования

• Самостоятельное осуществление инвестиционной деятельности

• Взаимовыгодность инвестиций

• Невмешательство государства если деятельность не противоречит законодательству

• Защищенность инвестиций

• Свобода выбора критериев эффективности инвестиций

Необходимое условие инвестиционной деятельности

• Наличие инвестиционной ниши – собственный потенциал ниже запросов среды

• Наличие инвестиционных ресурсов в достаточном объеме

• Наличие у организации управленческого персонала, обладающих необходимыми квалификационными навыками

Особенности инвестиционной деятельности организации

• Обеспечивает рост операционной деятельности – рост операционных доходов и снижение операционных затрат

• Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия

• Объемы инвестиционной деятельности характеризуются неравномерностью

• Инвестиционную прибыль и иные эффекты мы получаем со значительным запаздыванием

• Формируются самостоятельные денежные потоки

• Инвестиционной деятельности присущи особые виды рисков, которые характеризуются как инвестиционные. Уровень инвестиционных рисков выше чем уровень операционных.

Цели инвестиционной деятельности

• Выживание

• Рост стоимости

Направленность проектов

• Экстенсивное развитие сырьевых отраслей

• Новые технологии и инновации

Методы контроля осуществления проектов

• Административно-командные

Условия осуществления проектов

• Неустойчивые

• Часто меняющиеся

• Неблагоприятные

Вероятность осуществления проекта (стадии прохождения)

• Достаточно низкая

Факторы

• Финансово-экономические

• Социальные

• Правовые

13.03.2013

В зависимости от способа трансформации сбережений в инвестиции

Рынок ссудных капиталов – сфера деятельности банков, где объектом сделок являются срочные, платные и возвратные ссуды, не связанные с оформлением специальных документов, которые могут самостоятельно обращаться на рынке.

Рынок ценных бумаг – сегмент финансового рынка, на котором осуществляется эмиссия и обращение ценных бумаг – специальных документов, которые имеют собственную стоимость и могут самостоятельно обращаться на рынке.

Модели финансового рынка

Банковская (континентальная) Присутствует тесная связь между промышленным сектором и банками. В качестве источника финансирования превалирует ссудный капитал. Финансирование затрат по этой модели составляет 20-60% (Максимальная доля заемного капитала) Фондовый рынок не развит. Значительная доля в банках – вклады населения. Обеспечивает высокую ликвидность вложений и дает возможность пользоваться широкому кругу населения (доступная для широкого оборота)	Германия, Австрия
Небанковская (фондовая) Превалирует доля ЦБ. Рынок ЦБ представлен большим количеством организаций и предприятий. Контроль над предприятиями размыт из-за большого количества акционеров. Финансирование происходит за счет вкладов. Банки финансируют только мелкий и средний бизнес.	США
Смешанная	Россия ОАЭ

Рынок ЦБ в структуре финансового рынка

• Денежный рынок

• Рынок капитала

Что такое РЦБ?

Фондовый рынок -Компьютеризированный -Традиционный

• Акции

• Облигации

• Государственные бумаги

• Срочные инструменты

Актуальные для России биржи

• Нюь-Йорк

• Лондонская

• ММБВ и РТС

Ходовой товар: Высокая ликвидность Маленький спрэд

Биржевые индексы показывают основные направления курсовой стоимости ЦБ. (среднее арифметическое курсовой стоимости или взвешанное по рейтингу компаний)

Структура рынка ЦБ

• Первичный и вторичный

• Биржевой и вне

• Орг и неорг

• Компьютеризированный и публичный

• Кассовый или срочный

Функции финансового рынка 1. Перераспределительная – обеспечивает трансформацию аккумулированных экономическими агентами сбережений в производственные инвестиции

2. Управление текущей ликвидностью рынка в целях поддержания стабильности финансового состояния участников рынка (обеспечивает денежный рынок)

3. Функция рыночного ценообразования – при осуществлении операция формируются процентные ставки и доходность различных операций

4. Финансовый рынок служит механизмом перераспределения рисков мжеду участниками рынка

5. Способствует формированию единого общенационального ФР

6. Взаимосвязь с

Для эффективного выполнения функций финансового рынка необходимо сочетание следующих рыночных компонентов:

1. Субъекты рынка (инвесторы, заемщики и посредники) и рыночных инструментов

2. Инфраструктура

3. Регуляторы.