19. Бізнес-план санації підприємства

Сл..2 Санація (фінансове оздоровлення підприємства) — це система заходів, спрямованих на запобігання банкрутству підприємств чи великих промислових об'єднань, банків, інших державних та бізнесових структур; комплекс послідовних взаємозв'язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційного та соціального характеру, спрямованих на виведення суб'єкта господарювання з кризи і відновлення або досягнення ним прибутковості й конкурентоспроможності.

Сл..3

Мета:

• Відновлення платоспроможності й досягнення ефективної діяльності з урахуванням наданої державної підтримки для проведення санаційних заходів.

• покриття поточних збитків та усунення причин їхнього виникнення,

• поновлення або збереження ліквідності,

• скорочення всіх видів заборгованості,

• поліпшення структури оборотного капіталу.

Сл..4

Сл..5 Види санації залежно від масштабів кризового стану

• Санація підприємства без зміни статусу юридичної особи. Здійснюється з метою усунення неплатоспроможності підприємства, якщо його кризовий стан є тимчасовим. Санація може відбуватись у таких формах:

1. погашення боргу підприємства за рахунок бюджетних коштів (тільки для державних підприємств);

2. погашення боргу підприємства за рахунок цільового кредиту банку (здійснює комерційний банк, що обслуговує підприємство);

3. переадресування боргу на іншу юридичну особу (такою особою може бути підприємство, що виявило бажання у санації підприємства-боржника; повинна бути згода кредитора);

4. випуск облігацій або інших боргових цінних паперів під гарантію санатора (здійснює комерційний банк, що обслуговує підприємство).

Питання: з якою метою здійснюється санація?

• Санація підприємства зі зміною статусу юридичної особи. Здійснюється за умови глибокої кризи підприємства, має назву реорганізації підприємства; передбачає зміну форми власності, організаційно-правових форм діяльності та інше. Санація може відбуватися у формах:

1. злиття підприємства-боржника з іншим фінансово-стійким підприємством;

2. поглинання підприємства-боржника підприємством-санатором;

3. розділ підприємства (використовується для підприємств з багатогалузевою господарською діяльністю; виділені в процесі розділу підприємства одержують статус нової юридичної особи, а майнові права і обов'язки переходять до кожної з них на основі поділу балансу);

4. перетворення у відкрите акціонерне товариство (здійснюється за ініціативою групи засновників);

5. передача в оренду (найпоширеніша при санації державних підприємств);

6. приватизація державного підприємства (регламентується системою законодавчих актів).

ПИТАННЯ: КОЛИ ЗДІЙСНЮЄТЬСЯ САНАЦІЯ ЗІ ЗМІНОЮ СТАТУСУ ЮРИДИЧНОЇ ОСОБИ?

Сл..6 Випадки проведення санації:

• до порушення кредиторами справи про банкрутство, якщо підприємство звертається до зовнішньої допомоги у спробі вийти з кризового стану;

• якщо підприємство, звернувшись до господарського суду із заявою про банкрутство, одночасно пропонує умови своєї санації (характерно для державних підприємств);

• якщо рішення про проведення санації виносить господарський суд на основі одержаних пропозицій задовольнити вимоги кредиторів до боржника і виконати його зобов'язання перед бюджетом.

Сл..7 Умови санації:

• випуск нових акцій або облігацій для залучення грошового капіталу;

• збільшення банківських кредитів і надання урядових субсидій;

• зменшення процентних виплат на облігації, випущені підприємством, та відстрочка їх погашення;

• реструктуризація короткострокової заборгованості в довгострокову;

• ліквідація нерентабельного підприємства і створення на його базі нового;

• зміна форми власності підприємства;

• зміна ринків збуту;

• зміна сировинної бази;

ПИТАННЯ – ХТО БЕРЕ УЧАСТЬ У СПРАВІ ПРО БАНКРУТСТВО ПІДПРИЄМСТВА ЗА ЧИННИМ ЗАКОНОДАВСТВОМ УКРАЇНИ?

Сл..8 Державними органами та структурами, що беруть участь у провадженні справи про банкрутство підприємства за чинним законодавством України є:

• Арбітражний суд,

• Фонд державного майна,

• банк, що здійснює розрахунково-касове обслуговування боржника,

• аудиторська фірма, що підтверджує неплатоспроможність боржника,

• ліквідаційна комісія,

Згідно із законодавством України, санація вводиться на строк не більше як дванадцять місяців. На клопотання комітету кредиторів чи керуючого санацією або інвесторів цей строк може бути продовжено ще до шести місяців або скорочено.

ПИТАННЯ: НА ЯКИЙ СТРОК МОЖЕ ВВОДИТИСЯ САНАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВА*?

Питання: Основні критерії оцінки ефективності санації?

Сл..9 Ефективність санації оцінюється за:

• ліквідністю та платоспроможністю;

• прибутковістю;

• додатковою вартістю, створеною в результаті санації;

• конкурентними перевагами.

Сл..10 Бізнес-план –це техніко-економічне обґрунтування діяльності підприємств в ринкових умовах, програма його діяльності; він характеризує модель підприємства в майбутньому. Він складається для діючого підприємства, нового виду діяльності або продукції, для нового підприємства. Він потрібен керівникові фірми, акціонерам, інвесторам. Бізнес-план частіше складається на рік, два роки, зрідка на більший період.

ПИТАННЯ : НАВІЩО СТВОРЮЄТЬСЯ БІЗНЕС-ПЛАН САНАЦІЇ?

Оскільки бізнес-план санації підприємства покликаний передовсім обґрунтувати потребу в коштах для фінансового оздоровлення підприємства, то найголовнішою його особливістю є докладна оцінка кризового стану підприємства.

Сл..11 Програма антикризових заходів - це спеціальним чином підготовлений та розроблений внутрішній документ, в якому систематизовано викладається перелік основних заходів, що планується здійснити в межах підприємства, його структурних підрозділів та функціональних служб для виведення підприємства з кризового стану.

Бізнес-план санації складається з декількох розділів.

Сл..12 У вступі відображаються:

• правова форма організації діяльності;

• форма власності;

• організаційна структура;

• сфера діяльності;

• життєвий цикл існування (коротка історична довідка);

• мета плану санації, замовник плану і методи, які використовують під час розроблення плану.

Сл..13 І розділ включає:

• Оцінку зовнішніх умов;

• Аналіз фінансово-господарського стану. (фактичний обсяг реалізації, величина прибутків (збитків), рівень заборгованості, коефіцієнти платоспроможності, ліквідності, фінансового лівериджу тощо). (ЛІВЕРИДЖ ФІНАНСОВИЙ - структура капіталу з використанням залучених коштів у вигляді позичок, а також продаж привілейованих акцій для формування фондів корпорації (акціонерних товариств). ЛІКВІДНІСТЬ - спроможність інвестора швидко конвертувати цінні папери з мінімальними витратами відносно їх поточної ринкової вартості; спроможність ринку абсорбувати суттєве збільшення пропозиції будь-якого цінного папера з мінімальною зміною його ціни.)

• Аналіз причин фінансової кризи та слабких місць. Оцінювання причин фінансової кризи та наслідків їхнього впливу на фінансово-господарську діяльність підприємства.

Сл..14 У другому розділі

• розкриваються стратегічні цілі санації, цільові орієнтири;

• розробляється стратегія санації підприємства;

• заходи для покриття поточних збитків, відновлення платоспроможності і ліквідності підприємства.

Сл..15 Третій розділ - основна частина бізнес-плану санації, містить конкретний план заходів щодо відновлення прибутковості і конкурентоспроможності підприємства на тривалу перспективу:

• план маркетингу,

• оцінювання ринків збуту.

У цьому підрозділі визначаються

• ринкові фактори, які впливають на збут продукції та місткість ринку;

• ступінь еластичності попиту і рівень платоспроможності покупців;

• відображається інформація про необхідну сировину (включаючи наявність альтернатив), взаємозв'язки з постачальниками, заходи для поліпшення якості сировини з метою досягнення конкурентних переваг і суму затрат на придбання.

• План виробництва та капіталовкладень: використання обладнання, його знос, витрати, пов'язані з відновленням (придбанням нового обладнання, ремонт та реконструкція), можливості оренди чи лізингу.

• Організаційний план. Тут відображають організаційну структуру підприємства, можливості реструктуризації (реорганізації) та перепрофілювання, аналізують управлінський та кадровий склад, фактичну кількість працівників та пропозиції щодо її зменшення, пропонують заходи для посилення мотивації працівників та поліпшення реорганізації менеджменту.

• Фінансовий план включає:

а) прогноз обсягів випуску та реалізації продукції;

б) баланс грошових надходжень та витрат;

в) зведений баланс активів і пасивів (до початку санації, в окремі періоди під час санації та після її проведення);

г) форми та джерела мобілізації фінансових ресурсів;

д) графіки освоєння, окупності та повернення фінансових ресурсів (якщо їх було залучено на поворотній основі).

е) складання прогнозного балансу

Сл..16 Четвертий розділ - розрахунок ефективності санації, а також перелік заходів щодо реалізації плану і контролю за ходом його реалізації. У цьому розділі також прогнозуються можливі ризики і збитки.

Прибутковості, то ефективність санації (Е) можна визначити за формулою:

Прогнозований обсяг додаткового прибутку

Е = -----------------------------------------------------------

Розмір інвестицій на проведення санації

Сл..17 Фінансування санаційних заходів можуть здійснювати:

• власники підприємства (акціонери, пайовики) зменшенням або збільшенням статутного фонду боржника;

• персонал підприємства

• кредитори

• Національний банк України

• Держава.

• Порушення питання про санацію повинно продовжитися процесом надходження пропозицій щодо санації підприємства. Якщо такі пропозиції не надійшли або кредитори не погоджуються з умовами санації, то господарський суд визнає підприємство-боржника банкрутом.

Сл..18

Таким чином, мета фінансового оздоровлення вважається досягнутою, а розроблений

бізнес-план - ефективним, якщо за рахунок зовнішнього фінансування та реорганізаційних заходів буде нормалізовано господарську діяльність і відвернуто банкрутство й ліквідацію підприємства.

Питання

1. План санації боржника, його зміст та завдання.

2. Джерела фінансування санаційних заходів.