3. Анализ платежеспособности предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства. Предприятие считается платёжеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчёты (расчёты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчётов, так и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 11 – Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, 2005 год

Активы	знак	Пассивы
А 1 – наиболее ликвидные активы (стр. 250+260 ф.1) 434 тыс. руб.	<	П 1 – наиболее срочные обязательства (стр. 620 ф.1) 7044 тыс. руб.
А 2 – быстро реализуемые активы (стр. 240 ф.1) 3372 тыс. руб.	>	П 2 – краткосрочные пассивы (стр. 610+630+660 ф.1) 130 тыс. руб.
А 3 – медленно реализуемые активы (стр. 210-216+220 ф.1) 7481 тыс. руб.	>	П 3 – долгосрочные пассивы (стр. 590 ф.1) 101 тыс. руб.
А 4 – трудно реализуемые активы (стр. 230+190 ф.1) 4259 тыс. руб.	<	П 4 – постоянные (устойчивые) пассивы (стр. 490+640+650 ф.1) 8368 тыс. руб.
15546 тыс. руб.	Итого:	15643 тыс. руб.

Проведённые расчёты показывают, что баланс неликвиден, так как в системе неравенств знаки не соответствуют нормативному значению (А₁≥П₁; А₂≥П₂; А₃≥П₃; А₄≤П₄). Несоответствие нормативу первого неравенства свидетельствует о том, что наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.

Таблица 12 –Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, 2006 год

Активы	знак	Пассивы
А 1 – наиболее ликвидные активы (стр. 250+260 ф.1) 434 тыс. руб.	<	П 1 – наиболее срочные обязательства (стр. 620 ф.1) 6972 тыс. руб.
А 2 – быстро реализуемые активы (стр. 240 ф.1) 3013 тыс. руб.	>	П 2 – краткосрочные пассивы (стр. 610+630+660 ф.1) 322 тыс. руб.
А 3 – медленно реализуемые активы (стр. 210-216+220 ф.1) 8700 тыс. руб.	>	П 3 – долгосрочные пассивы (стр. 590 ф.1) 210 тыс. руб.
А 4 – трудно реализуемые активы (стр. 230+190 ф.1) 4086 тыс. руб.	<	П 4 – постоянные (устойчивые) пассивы (стр. 490+640+650 ф.1) 8851 тыс. руб.
16233 тыс. руб.	Итого:	16355 тыс. руб.

Проведённые расчёты показывают, что баланс неликвиден, так как в системе неравенств знаки не соответствуют нормативному значению (А₁≥П₁; А₂≥П₂; А₃≥П₃; А₄≤П₄). Несоответствие нормативу первого неравенства свидетельствует о том, что наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.

Состояние ликвидности характеризуют следующие показатели ликвидности:

Таблица 13 – Показатели ликвидности предприятия

Показатели	конец 2005г.	конец 2006г.	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,06	0
Коэффициент критической ликвидности	0,53	0,47	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	1,54	1,65	0,11

В период с 2005 по 2006 год у предприятия коэффициент абсолютной ликвидности не изменился, что свидетельствует о том, что у по-прежнему нет возможности и гарантии погашения долгов. Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемому значению (0,2 – 0,5).

Коэффициент критической ликвидности также не соответствует рекомендуемому значению (>1). Показатель снижается к концу 2006г. на 0,06. Это говорит о том, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу (>2). Данный показатель увеличился на 0,11 в 2006г, что может свидетельствовать о том, что платежные возможности предприятия улучшились

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (рекомендуемые значения коэффициента 0,2 – 0,5). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

2. Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счёт средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах и по расчётам с дебиторами (рекомендуемые значения коэффициента ≥1).

3. Коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств (норматив ≥2).

Для оценки платежеспособности организации необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой автономии характеризует показатели финансовой устойчивости, показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, характеризует независимость предприятия от заёмных средств:

2. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников (пассивов):

3. Коэффициент маневренности характеризует способность предприятия поддержать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счёт собственных источников. Чем больше коэффициент маневренности, тем больше возможность финансового маневра:

4. Коэффициент финансовой активности показывает, сколько заёмных средств предприятие привлекло на 1 р. вложенных в активы собственных средств:

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников (норматив коэффициента ≥0,1):

Таблица 14 – Показатели финансовой устойчивости

Показатели	конец 2005г.	конец 2006г.	откл.
Коэффициент финансовой автономии	0,53	0,54	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	0,54	0,55	0,01
Коэффициент маневренности	0,49	0,54	0,05
Коэффициент финансовой активности	0,89	0,85	-0,04
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,36	0,39	0,03

В период с 2005 по 2006 год все выше рассмотренные финансовые показатели (1-4) соответствуют рекомендуемым значениям. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами соответствует нормативу.

Ввиду того, что коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу (≤ 2), то структура баланса ООО «Компания «Здоровая Жизнь» является неудовлетворительной, а само предприятие неплатежеспособным.