Трехфакторная модель анализа рентабельности

,

где - прибыль продукции: ;

- фондоемкость продукции по основному капиталу: ;

- оборачиваемость оборотных активов: .

В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается величиной , обратной среднему числу оборотов.

Таблица 16 – Факторный анализ рентабельности предприятия.

Показатели	Условные обозначения	2005 год	2006 год	Отклонения
				Абсолютное	Относительное,%
Исходные данные
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	51611	53604	1993	103,86
2. Основные производственные фонды, тыс. руб.	F	8363	8535	172	102,06
3. Оборотные средства, тыс. руб.	E	11384	12269	885	107,77
Расчетные показатели
4. Себестоимость продукции, тыс. руб.	C	49605	51628	2023	104,08
5. Прибыль, тыс. руб.	P=N-C	2006	1976	-30	98,50
Расчеты для 3-хфакторной модели
6. Рентабельность продаж	P/N	3,88	3,68	-0,2	94,85
7. Фондоёмкость продукции. руб./руб.	F/N	16,2	15,9	-0,3	98,15
8. Оборачиваемость оборотных средств, обороты	E/N	22	23	1	104,55

Расчет влияния факторов:

R₁= R₀=

ΔR = 0,09 – 0,1 + 0 = – 0,01;

R’= = ;

R’’ = =

R’’’ = =

Проверка: ΔR = – 0,01 – 0 + 0= – 0,01

Вывод: снижение рентабельности продаж на 5,15% снижает величину рентабельности предприятия на 1%, снижение фондоёмкости продукции на 1,85% не влияет на рентабельность предприятия, увеличение оборачиваемости оборотных средств на 4,55% не влияет на рентабельность предприятия.

При анализе финансового состояния ООО «Компания «Здоровая Жизнь» выявлено следующее.

Имущество предприятия как в 2005, так и в 2006 гг. на 3/4 представлено оборотными активами. Внеоборотные активы на 54% состоят из машин и оборудования, доля зданий и сооружений составляет 31-32%. Состояние ОС удовлетворительное, коэффициент годности на уровне 50%. К концу 2006 г. в структуре оборотных активов доля денежных средств выросла снизилась незначительно 0,2%, а доля дебиторской задолженности снижена 5%. В пассиве баланса доля собственного капитала в 2005 и 2006 году принципиально не меняется и составляет 53-54 %.

Рассматриваемое предприятие является неплатежеспособным, поскольку не соблюдается норматив текущей ликвидности, а значит, предприятие не способно вовремя погасить имеющиеся у него обязательства. Тем не менее, наблюдается тенденции к приближению к данному нормативу, поскольку с 2005 г. показатель текущей ликвидности вырос с 1,54 до 1,65.

Анализ показателей финансовых результатов деятельности предприятия показал, что 2 года предприятие находилось в кризисном состоянии.

Показатели рентабельности показывают, что предприятие развивается. Так, рентабельность продаж увеличилась с 2,35% до 2,44%, рентабельность активов с 0,98% до 3%, рентабельность собственного капитала с 1,74% до 5,45%, рентабельность производственных активов также увеличилась с 7% до 8,7%.

Таким образом, ООО «Компания «Здоровая Жизнь» пока не является перспективным предприятием. Учитывая рост показателей рентабельности, можно предположить, что предприятие, возможно, станет более привлекательным для инвестирования в него средств, при условии рационального управления финансами предприятия.