1. Рентабельность активов.

Рентабельность активов характеризует эффективность использования всего имущества организации. Показывает прибыль, приносимую все­ми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования:

Направление повышения рентабельности активов:

­– увеличение чистой прибыли;

– повышение оборачиваемости (может повлечь за собой ухудшение ликвидности).

2. Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственного капитала, т. е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.

; ;

Для повышения эффективности вложений можно действовать в следующих направлениях:

– увеличить чистую прибыль (путем увеличения объемов сбыта и рентабельности продаж);

– уменьшить собственный капитал (эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании);

3. Рентабельность продаж.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Для повышения рентабельности продаж можно действовать в следующих направлениях:

– увеличить продажную цену продукции (но увеличение цены может привести к снижению объемов реализации);

– снизить себестоимость продукции, уделив особое внимание постоянным затратам;

4. Рентабельность производственных фондов.

Рентабельность производственных фондов характеризует эффективность использования производственных фондов организации:

Для повышения эффективности использования производственных фондов можно действовать в следующих направлениях:

– увеличить прибыль до налогообложения (увеличив прибыль от продаж и снизив операционные и внереализационные расходы);

– повысить оборачиваемость запасов предприятия.

5. Факторный анализ показателей рентабельности (трехфакторная модель).

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно – хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий ; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельно­сти предусматривает разложение исходных формул расчета пока­зателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рен­табельности (рентабельности активов) можно использовать -трех- или пятифакторную модель.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

где R - рентабельность активов (капитала);

Р - прибыль от реализации;

К - средняя за период стоимость активов;

F - средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Е — средняя за период стоимость оборотных активов;

- затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимос­ти;

- зарплатоемкость продукции;

материалоемкость продукции;

- амортизациеемкость продукции;

- фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).