37. Сущность финансового менеджмента и его организация на предприятии.

Финансовый менеджмент представляет собой специфическую систему управления денежными потоками, движением финансов ресурсов и соответствующей организации финансовых отношений.

Финансовый менеджмент надо рассматривать с трех точек зрения: институциональной, организационно-правовой, функциональной. С институциональной точки зрения финансовый менеджмент это орган управления хозяйствующего субъекта.

С организационно-правовой точки зрения финансовый менеджмент — это вид предпринимательской деятельности.

С функциональной точки зрения финансовый менеджмент — система экономического управления и часть финансового механизма.

В этой системе экономического управления имеются две под системы (субъект и объект управления), связанные вместе потоком информации (информационные связи).

Субъект управления — это управляющая подсистема.

Субъектом управления в финансовом менеджменте является, специальная группа людей, которая посредством различных форм управляющего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта. Субъектом управления может быть финансовая дирекция или профессиональный управляющий — финансовый менеджер.

Объект управления — это управляемая подсистема.

Объектом управления в финансовом менеджменте является денежный поток, кругооборот капитала, источники финансовых ресурсов и финансовые отношения, возникающие как между хозяйствующим субъектом и другими экономическими субъектами, так и внутри хозяйствующего субъекта.

В основе финансового менеджмента лежат формы разделения труда, в которых отображается функциональное содержание управленческой деятельности.

В финансовом менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Финансовый менеджмент предполагает, что финансовый менеджер, зная методы и приемы решения тех или иных финансовых задач, обладая определенной информацией, должен быстро добиться ощутимого успеха для конкретного хозяйствующего субъекта в конкретной хозяйственной ситуации.

Хозяйствующий субъект связан с финансовым рынком, который является главным источником внешнего финансирования и с бюджетом, который является главным собирателем налогов.

Финансовый менеджмент действует на всех звеньях финансового рынка. Поэтому финансовый менеджмент можно подразделить на:

• менеджмент валютных операций;

• менеджмент операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

• менеджмент операций с ценными бумагами;

• менеджмент операций на денежном рынке;

• менеджмент кредитных операций;

• менеджмент операций с недвижимостью;

• риск-менеджмент.

Управление финансами осуществляется во времени. Временной! признак влияет на цели и направления управления. По временному признаку финансовый менеджмент делится на:

• стратегический менеджмент;

• оперативно-тактический менеджмент.

Стратегический финансовый менеджмент представляет собой управление инвестициями. Он связан с реализацией выбранной стратегической цели.

Стратегический финансовый менеджмент предполагает прежде всего:

• финансовую оценку проектов вложения капитала;

• отбор критериев принятия инвестиционных решений;

• выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала;

• определение источника финансирования.

Оценка инвестиций производится с помощью различных критериев, которые могут быть самыми многообразными. Например, капитал выгодно вкладывать, если:

• прибыль от вложения капитала в проект превышает прибыль от депозита;

• рентабельность инвестиций превышает уровень инфляции;

• рентабельность данного проекта с учетом фактора времени выше, чем рентабельность других проектов.

Все инвестиции протекают во времени, поэтому в стратегическом менеджменте важно учитывать влияние фактора времени: во-первых, ценность денег со временем снижается; во-вторых, чем продолжительнее инвестиционный период, тем больше степень финансового риска. Поэтому в стратегическом менеджменте широко используются такие приемы, как капитализация прибыли (т. е. превращение прибыли в капитал), дисконтирование капитала, приемы снижения степени финансового риска.

Оперативно-тактический финансовый менеджмент представляет собой оперативное управление денежной наличностью.

Могут быть три цели управления денежной наличностью:

1) увеличение скорости поступления наличных денег;

2) снижение скорости денежных выплат;

3) обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег.

Для каждой цели существуют свои методы управления. Так, для первой цели — это методы, которые позволяют как можно быстрее собрать денежные средства, например за счет реализации произведенной продукции (работ, услуг), применяя эффективные формы расчетов, за счет получения денег от дебиторов.

Финансовый менеджмент как форма предпринимательства предполагает, использование научных основ планирования и управления, финансового анализа, нововведения (инноваций).

В практике финансового менеджмента используются различные приемы управления финансами.

Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является управляющее воздействие денежных отношений на конкуретный финансовый актив и на денежный поток в целом.

Эффективность финансового менеджмента во многом определяется классификацией его приемов.

По направлениям действия приемы финансового менеджмента можно свести в четыре группы:

1) приемы, направленные на перевод денежных средств;

2) приемы, направленные на перемещение капитала для его прироста;

3) приемы, носящие спекулятивный характер (спекулятивные операции);

4) приемы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход.