29. Ценные бумаги: сущность, виды. Характеристика основных видов деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Согласно Гражданскому кодексу РФ ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

В зависимости от того, кому принадлежат права, удостоверенные ценной бумагой, различают:

- ценные бумаги на предъявителя, права по которым принадлежат предъявителю ценной бумаги. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой ценной бумагой, достаточно вручить ее этому лицу;

- именные ценные бумаги, права по которым принадлежат только названному в ценной бумаге лицу;

- ордерные ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи.

Ценная бумага может существовать как в документарной, так и в бездокументарной форме. В бездокументарной форме могут выпускаться только акции и облигации.

В зависимости от характера выпуска различают эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

- размещается выпусками;

- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм: именные документарные ценные бумаги; именные бездокументарные ценные бумаги; документарные ценные бумаги на предъявителя. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, банковские сертификаты. Неэмиссионными являются такие ценные бумаги, как векселя, чеки, варранты, коносаменты и пр.

В зависимости от цели выпуска различают ценные бумаги денежного рынка и рынка капиталов (инвестиций). На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Инвестиционные ценные бумаги, обращающиеся на рынке капиталов, представляют собой среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) ценные бумаги, а также бессрочные, т.е. не имеющие конечного срока погашения фондовые ценности (акции, бессрочные облигации). В свою очередь инвестиционные ценные бумаги по форме вложения средств подразделяются на две категории: 1) долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить ) основную сумму долга в согласованные сроки (облигации); 2) долевые ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале предприятия (акции).

В зависимости от правового статуса эмитента ценных бумаг выделяют государственные (федерального уровня, субфедерального и местного) и негосударственные ценные бумаги. Последние представляют из себя корпоративные и частные финансовые инструменты. Корпоративными ценными бумагами являются долговые обязательства предприятий, организаций, банков, а также их акции. Частными ценными бумагами выступают векселя, чеки, выпускаемые физическими лицами.

По своей роли в общественном производстве и на фондовом рынке ценные бумаги делятся на основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) и производные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы и др.).

В зависимости от риска вложения средств в ценные бумаги их делят на рисковые и безрисковые (или малорисковые). Основной риск по ценным бумагам связан с их обесценением, что побуждает их держателей -владельцев создавать специальные резервы для возмещения возможных потерь, убытков.

Степень обращаемости ценных бумаг служит основанием для деления их на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые), которые не переходят свободно из рук в руки. Рыночные ценные бумаги в свою очередь подразделяются на котируемые на рынке ценных бумаг и некотируемые.

Для коммерческих банков ЦБ РФ установил следующие критерии, в соответствии с которыми из рыночных ценных бумаг выделяются бумаги, имеющие рыночную котировку:

- допуск к обращению на открытом организованном рынке или через организатора торговли на рынке ценных бумаг, имеющие соответствующую лицензию ФК ЦБ или организатора торговли - национального уполномоченного органа;

- оборот за последний календарный месяц на данном организованном открытом рынке или через организатора торговли составляет не менее средней суммы сделок за месяц, которая в соответствии с требованиями ФК ЦБ установлена для включения ценных бумаг в котировальный лист первого уровня;

- информация о рыночной цене общедоступна, т.е. подлежит раскрытию в соответствии с российским либо зарубежным законодательством о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав (привилегий).

В зависимости от времени, способа поступления ценных бумаг на рынок, сущности совершаемых на нем операций с бумагами, весь рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок предшествует вторичному рынку ценных бумаг.

В зависимости от форм организации совершения сделок на рынке ценных бумаг можно выделить организованный (биржевой) и неорганизованный (внебиржевой или «уличный») рынки ценных бумаг. Организованный рынок ценных бумаг образуют, создают фондовые, валютные биржи.

Лицензия БР на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

• выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

• подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты, банковские векселя).

Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

- деятельность банков как эмитентов;

- деятельность банков как инвесторов;

- деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг;

- деятельность по осуществлению традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных эмитированными банками ценными бумагами: выплату процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих собраний акционеров; предоставление информации о деятельности банка — эмитента, в соответствии с действующим законодательством.

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного;

дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет;

по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами

клиринговой - деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

депозитарной - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.