2.2.4. Показатели рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение.

Основной задачей прибыли и рентабельности является выявление резервов увеличения прибыли и реализация выявленных резервов.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет осуществляться по чистой прибыли (“Отчет о прибылях и убытках”) и данным “Бухгалтерского баланса”:

R1 = (стр.050 ф№2/ (стр.020 + стр.030 + стр.040 ф№2)) * 100%,

R2 = (стр.190 ф№2 / стр.010 ф№2) * 100 %,

R3 = (стр.490 ф№1 / стр.190 Ф№2) * 100%

R4 = (стр.190 ф№2 / стр. 300 ф№1) * 100 %

R5=( стр.190 ф№1 /стр.190 ф№2)*100%

R6 = (стр.190 ф№2 / (стр. 020+ стр. 030+ стр. 040 ф№2)) * 100 %

R7 = (стр.190 ф№2 / (стр. 490+стр.590 ф№1)) * 100 %

R8 = (стр.490 ф№1 / стр.190 ф№2) * 100 %

1. Рентабельность продаж (R₁) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации либо по чистой прибыли. Первый способ отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого коэффициента следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывает применяемый метод учета запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

R₁ = (стр.050 (ф.№2) /(стр.010 (ф.№2)) х 100%,

2.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности отчетного периода (R₂) - показывает уровень прибыли организации после выплаты налога:

R₂ = (стр.140 (ф.№2) / стр.010 (ф.№2)) х 100 %,

3. Чистая рентабельность (R₃) – показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

R₃ = (стр.190 (ф.№2) / стр.010(ф.№2)) х 100 %,

4. Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) (R₄) показывает сколько денежных единиц потребуется предприятию для получения 1 денежной ед. прибыли, не­зависимо от источников привлечения этих средств. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов со среднеотраслевыми коэффициентами:

R₄ = (стр.190 (ф. №2) / стр. 300* (ф. №1)) х 100 %,

* - показатели со звездочкой рассчитываются как средние значения за год = (значение на начало года + значение на конец года)/2

5. Рентабельность собственного капитала (R₅) позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Показатель показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия:

R₅= (стр.190 (ф. №2) / стр.490* (ф. №1)) х 100%

Данный показатель рентабельности представляет собой наиболее обобщенную оценку эффективности предприятия. Исходя из расчета, можно сделать следующий вывод, что на 1рубль собственного капитала приходится 19копеек чистой прибыли компании.

6. Валовая рентабельность (R₆) показывает валовой прибыли приходится на единицу выручки:

R₆ = (стр.029 (ф. №2) /стр.010 (ф. №2)) х 100%

7. Рентабельность основной деятельности (затратоотдача) (R₇) показывает сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. (данные строк из формы №2):

R₇ = (стр.050 (ф.№2) / стр. 020+ стр. 030+ стр. 040 (ф.№2)) х 100 %

8. Рентабельность перманентного капитала (R₈) показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок:

R₈ = (стр.190 (ф. №2) / ((стр. 490+стр.590)* (ф. №1)) х 100 %

9. Период окупаемости собственного капитала (R₉) показывает продолжительность периода времени (число лет), необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности, т.е. в течении которых полностью окупятся вложения в данное предприятие:

R₉ = (стр.490 (ф.№1) / стр. 190 (ф№2)) х 100 %

R₉ является наиболее общим «временным» показателем, интересующим, прежде всего, собственников и сторонних инвесторов. Не существует единого критерия для значений R₉ так как данный показатель зависит от постоянно изменяющихся значений собственного капитала и прибыли. Но при относительно стабильной величине собственного капитала и уровня рентабельности, при безубыточной работе в течение ряда лет, быстроокупаемыми считаются предприятия, у которых R₉ находится в пределах от 1 до 5.

Таблица 13

Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия

Показатели	Единицы измерения	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
Рентабельность продаж (R1)	%
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности отчетного периода (R2 )	%
Чистая рентабельность (R3)	%
Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) (R4)	%
Рентабельность собственного капитала (R5)	%
Валовая рентабельность (R6)
Рентабельность основной деятельности (R7)	%
Рентабельность перманентного капитала (R8)	%
Период окупаемости собственного капитала (R9)	лет