3. Риск-менеджмент

Для предотвращения риска или хотя бы снижения тяжести его последствий за рубежом была создана система "управления риском" (Risk management). У нас она получила название "риск-менеджмент". Риск-менеджмент — это стратегия и приемы управления риском.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента — повышение эффективности предпринимательской деятельности, Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и

риска.

Риск-менеджмент по своему экономическому содержанию представляет собой систему управления риском в условиях рынка и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения в процессе реализации риска. Это отношения между заемщиком и кредитором, отношения между предпринимателями — партнера-ми или конкурентами и т.д.

Субъектом управления в риск-менеджменте является группа специалистов (финансовый менеджер, специалист по страхованию и др.), которая с помощью различных приемов и методов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное воздействие на функционирование объекта управления.

Как система управления риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления рискового события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор оптимальных приемов управления риском и способов его снижения.

Система управления риском включает четыре стадии:

• идентификация риска — выявление источников опасностей; задача идентификации рисков обычно решается экспертами штатными или привлеченными; экспертная оценка позволяет установить состав рисков и характер их воздействия на объект;

• оценка риска — определение количественной меры риска, прогнозирование вероятности потерь и исходя из этого определение их стоимостной величины; для этого используются, как правило, статистические методы;

• предотвращение риска — комплекс организационно-техни- ческих мероприятий, предпринимаемых с целью минимизации размеров ущерба при рисковых операциях; • финансирование риска — целевое выделение средств для я защиты имущественных интересов при наступлении определенных событий.

. Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления.

Стратегия управления — это общие направления и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует адекватный набор правил и ограничений, в рамках которых вырабатывается решение. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на тех вариантах решения, которые не противоречат принятой стратегии и отвергают все другие.

Тактикой управления называют совершенно определенные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Информационное обеспечение функционирования риск-ме-неджмента состоит из самой разнообразной информации: ста-тистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, данные о ценах, курсах и тарифах и т.п.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять оптимальное финансовое или коммерческое решение, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Организация риск-менеджмента — это система мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Управление риском означает полное и всестороннее понимание степени риска, который постоянно угрожает бизнесменам, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности, и умение организовать рациональные действия в этих условиях.

Под стоимостью риска обычно понимаются фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению понесенных убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером реальной стоимости риска позволяет ему объективно представлять возможный объем убытков и наметить пути к их предотвращению или сокращению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их компенсацию.

Стратегия риск-менеджмента — это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и знании приемов его снижения. Она включает набор определенных правил, на основе которых и принимаются рисковые решения:

• не следует рисковать большим, чем позволяет собственный капитал;

• следует четко представлять последствия рисковых операций;

• не следует рисковать многим ради малого; " • положительное решение принимается лишь при полной '"' уверенности в результате операции; ' • при наличии сомнений решение не принимается;

• • не следует считать, что в конкретной ситуации существует лишь одно оптимальное решение.

Приемы риск-менеджмента — это приемы управления рис-ком. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются:

• избежание риска, т.е. элементарное уклонение от конкретного мероприятия, связанного с риском; однако избежание риска для инвестора обычно означает и отказ от прибыли;

• удержание риска — это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного

капитала;

•передача риска — это передача инвестором риска другому лицу, например страховой компании; передача риска про-v, исходит путем страхования риска.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными из них являются:

• диверсификация — процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов в целом, риск , снижается за счет распределения капитала между разнообразными видами деятельности;

• лимитирование означает установление лимита, т.е. предельных размеров расходов, продажи, кредита и т.п.; лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд и т.п.;

субъектами рынка он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.;

• самострахование означает, что вместо покупки страховки в страховой компании предприниматель предпочитает подстраховаться самостоятельно и тем самым существенно экономит на затратах капитала по страхованию. Сущность самострахования состоит в создании предпринимателем собственного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговой деятельности; в процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды, которые в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме. В целом риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от скорости реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартного набора приемов управления риском, на умении быстро и адекватно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный, выход из реальной ситуации.