- •3. Пример
- •3.1. Анализ финансового состояния предприятия
- •3.1.1. Анализ структуры пассива баланса
- •3.1.2. Оценка рыночной устойчивости предприятия
- •3.1.3. Анализ активов предприятия
- •3.1.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой
- •3.1.5. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия
- •3.1.6. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия
- •3.1.7. Анализ коэффициента финансового левериджа
- •3.1.8. Анализ запаса финансовой устойчивости и зоны безубыточности
- •3.2. Анализ финансовых результатов деятельности
- •3.2.1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли
- •3.2.2. Анализ прибыли от реализации продукции
- •3.2.4. Анализ прочих внереализационных доходов и расходов
- •3.2.5. Анализ использования прибыли
- •3.2.6. Анализ рентабельности предприятия
- •3.3. Оценка производственных результатов
- •3.3.1. Оценка динамики производства и реализации продукции
- •3.3.2. Анализ производства продукции по номенклатуре и ассортименту
- •3.3.3. Анализ влияния структурных сдвигов на объем продукции
- •3.3.4. Анализ ритмичности работы предприятия
- •3.4. Анализ результатов технического развития
- •3.4.1. Анализ организационно-технических мероприятий
- •3.4.2. Анализ технического состояния оборудования
- •3.4.3. Анализ использования оборудования по мощности
- •3.4.4. Анализ эффективности использования основных производственных
- •3.4.5. Анализ фондовооруженности и технической вооруженности труда
- •3.4.6. Анализ электровооруженности труда
- •3.5. Анализ распределения прибыли и результатов
- •3.5.1. Анализ налогов из прибыли
- •3.5.2. Анализ налогооблагаемой прибыли
- •3.5.3. Анализ формирования чистой прибыли
- •3.5.4. Анализ распределения чистой прибыли
- •3.5.5. Анализ социального развития и социальной защищенности работников
- •3.5.6. Анализ условий труда
- •3.6. Анализ использования материальных ресурсов и состояния их запасов
- •Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •3.6.2. Анализ использования материальных ресурсов
- •Анализ состояния и использования основных средств
- •Анализ эффективности использования опф
- •Анализ фондоотдачи
- •Анализ использования технологического оборудования
- •Анализ эффективности использования нематериальных активов
- •Анализ использования производственных мощностей и площадей
- •Анализ использования трудовых ресурсов
- •3.8.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •3.8.2. Анализ использования фонда рабочего времени
- •3.8.3. Анализ производительности труда
- •3.8.4. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
- •3.8.5. Анализ трудоемкости продукции
- •3.8.6. Анализ использования материального и морального стимулирования
- •Анализ затрат на производство и реализацию
- •Структура и состав себестоимости продукции
- •3.9.2. Анализ затрат на производство и реализацию продукции по
3.1.7. Анализ коэффициента финансового левериджа
Коэффициент финансового левериджа (КФЛ) определяется следующим образом:
КФЛ =ЗК / СК = ЗК / АБ : ОК / АБ : ТА / ОК : СОС / ТА : СК / СОС,
где ОК – основной капитал; ТА – текущие активы.
Таблица 1.17
Исходные данные для расчета финансового левериджа, млн руб.
Факторы |
ЗК |
АБ |
ОК |
ТА |
СОС |
СК |
На начало: 1996 г. |
1 254 |
2 892 |
1 823 |
1 068 |
-186 |
1 638 |
1997 г. |
2 066 |
4 889 |
3 289 |
1 601 |
2 823 |
2 823 |
1998 г. |
1 991 |
4 480 |
2 751 |
1 729 |
-262 |
2 489 |
1999 г. |
3 802 |
6 135 |
2 840 |
2 002 |
-507 |
2 334 |
2000 г. |
2 732 |
7 778 |
2 817 |
3 899 |
2 662 |
5 045 |
Таблица 1.18
Факторный анализ финансового левериджа
Показатели |
КФЛi |
Прирост КФЛi |
||||||
1996 г. |
1997 г. |
1998 г. |
1999г. |
1996 г. |
1997 г. |
1998 г. |
1999г. |
|
КФЛ на начало года |
0,766 |
0,732 |
0,800 |
1,629 |
- |
- |
- |
- |
Изменение КФЛ: |
|
|
|
|
|
|
|
|
за счет доли ЗК в АБ |
0,746 |
0,770 |
1,115 |
0,924 |
-0,019 |
0,038 |
0,315 |
-0,705 |
доли ОК в АБ |
0,700 |
0,843 |
1,479 |
1,181 |
-0,047 |
0,073 |
0,364 |
0,257 |
соотношения ТА и ОК |
0,842 |
0,653 |
1,319 |
0,601 |
0,143 |
-0,190 |
-0,160 |
-0,580 |
доли СОС в ТА |
-0,083 |
-7,600 |
0,789 |
-0,223 |
-0,925 |
-8,253 |
-0,529 |
-0,824 |
соотношения СК и СОС |
- |
- |
- |
- |
0,815 |
8,400 |
0,840 |
0,765 |
КФЛ на конец года |
0,732 |
0,800 |
1,629 |
0,542 |
-0,033 |
0,068 |
0,829 |
-1,087 |
Общее уменьшение коэффициента финансового левериджа в период 1998-1999 гг. составило 1,087 (табл.1.18), в том числе за счет:
сокращения доли ЗК в общей валюте баланса – на 0,705;
соотношения текущего и основного капитала – на 0,58;
доли СОС в формировании текущих активов – на 0,824;
увеличения соотношения СК и СОС – на 0,765;
доли основного капитала в общей сумме активов – 0,257.