3. Пример

3.1. Анализ финансового состояния предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей, которые характеризуют:

1. изменение структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

2. эффективность и интенсивность его использования;

3. платежеспособность и кредитоспособность предприятия;

4. запас финансовой устойчивости предприятия.

3.1.1. Анализ структуры пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре заемного и собственного капитала, сколько привлечено в оборот заемных средств. По степени принадлежности капитал делится на собственный и заемный. По продолжительности использования – на долгосрочный (постоянный) и краткосрочный.

Таблица 1.1

Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Структура капитала, %
	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	откл.
Уставный капитал	1 685	3 560	0,07	0,07	0,00
Добавочный капитал	1 722 258	3 615 553	73,80	71,67	-2,13
Резервный капитал	0	534	0,00	0,01	0,01
Фонд накопления	513 908	776 646	22,02	15,39	-6,63
Фонд социальной сферы	0	0	0,00	0,00	0,00
Целевые финансирование и поступления	39 256	29 688	1,68	0,59	-1,09
Нераспределенная прибыль	56 602	619 094	2,43	12,27	9,85
Итого	2 333 709	5 045 075	100	100	-

Вывод. Данные, приведенные в табл.1.1, показывают следующие изменения в структуре собственного капитала: не изменилась доля уставного капитала, а положительный фактор увеличения нераспределенной прибыли на 9,85% компенсируется сокращением фонда накопления на 6,63%, поэтому нельзя однозначно говорить о расширенном воспроизводстве. Наблюдается незначительное уменьшение доли добавочного капитала и целевого финансирования и поступлений соответственно на 2,13 и 1,09%.

Таблица 1.2

Динамика структуры заемного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Структура капитала, %
	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	откл.
Долгосрочные кредиты банков	0	433 349	0,00	15,86	15,86
Краткосрочные заемные средства	2 343 343	743 815	61,64	27,22	-34,42
кредиты банков	2 342 726	743 815	61,63	27,22	-34,40
прочие займы	617	0	0,02	0,00	-0,02
Кредиторская задолженность	1 452 334	1 550 100	38,20	56,73	18,53
поставщики и подрядчики	566 581	352 963	14,90	12,92	-1,99
векселя к уплате	167 134	13 249	4,40	0,48	-3,91
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	718	19	0,02	0,00	-0,02
по оплате труда	41 342	60 689	1,09	2,22	1,13
по социальному страхованию и обеспечению	22 694	39 710	0,60	1,45	0,86
задолженность перед бюджетом	57 605	253 174	1,52	9,27	7,75
авансы полученные	261 010	362 448	6,87	13,26	6,40
прочие кредиторы	335 250	467 848	8,82	17,12	8,30
Расчеты по дивидендам	5 610	2 425	0,15	0,09	-0,06
Доходы будущих периодов	233	2 736	0,01	0,10	0,09
Итого	3 801 520	2 732 425	100	100	-

Вывод. В структуре заемного капитала доля банковского кредита, подлежащего погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, увеличилась на 15,86%, что связано с масштабной реконструкцией и модернизацией основного производства. Доля же краткосрочных кредитов банков в связи с частичным их погашением уменьшилась (на 34,4%). Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, возросла на 18,53%. При этом не приветствуется значительное увеличение задолженности перед бюджетом (на 8,3%). Отрицательным фактором, обусловливающим привлекательность предприятия перед акционерами, является сокращение доли расчетов по дивидендам на 0,06%. Незначительно возросла доля доходов будущих периодов (на 0,09%).