2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность собственными средствами. Проведем оценку степени платежеспособности баланса предприятия на основе расчета относительных показателей платежеспособности (коэффициенты ликвидности). Различают 3 показателя платежеспособности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности или прочной ликвидности;

2. промежуточный коэффициент покрытия;

3. коэффициент текущей платежеспособности (общий коэффициент покрытия).[12]

Для их расчета используются одинаковые знаменатели – краткосрочные обязательства ООО «ТелеМир» (КО), которые составили в 2010 г. 40482 тыс. руб., а в 2011 г. 37246 тыс.руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к КО, то есть согласно балансу (стр.250+260)/КО.

К_{абс.ликв.2010} = 4715/ 40482= 0,116;

К_{абс.ликв.2011} = 7914/ 37246 = 0,212;

Промежуточный коэффициент покрытия или коэффициент быстрой ликвидности определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности: (стр. 215+216+240+250+260)/ КО. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 1.

К_{быстр.ликв.2010} = (963 + 36114+4715)/ 40482 = 1,03;

К_{быстр.ликв.2011} = (1802 + 1474 + 22889+7914)/ 37246 = 0,91;

Коэффициент текущей платежеспособности или ликвидности исчисляется соотношением всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам (ОА/КО). Нормативное значение данного коэффициента – от 1 до 2.

К_{тек.ликв.2010} = 53981/40482 = 1,33;

К_{тек.ликв.2011} = 50327/37246 = 1,35;

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности предприятия

Показатель	2010 г.	2011 г.	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,116	0,212	0,096
Коэффициент быстрой ликвидности	1,03	0,91	-0,12
Коэффициент текущей ликвидности	1,33	1,35	0,02

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности на начало рассматриваемого периода низкое – 0,116, т. к. предельные минимальные теоретические значения этого показателя составляют от 0,2 до 0,25. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия в 2010 г., т.к. часть краткосрочных обязательств может быть погашена незначительным количеством имеющейся наличности. В 2011 г. Значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,212, что говорит об улучшении платежеспособности и значение этого коэффициента находится в пределах допустимых значений. Коэффициент быстрой ликвидности за рассматриваемый период имеет оптимально-допустимые значения, но намечается тенденция к его снижению на 0,12. Коэффициент текущей ликвидности также оптимален и находится практически на одном и том же уровне.

Далее проведем оценку степени платежеспособности баланса предприятия на основе группировки статей актива и пассива баланс

Этот метод заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. По степени ликвидности все имущество предприятия можно разделить на 4 группы:

1. абсолютно ликвидные активы – А₁ (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

2. быстро реализуемые активы – А₂ (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года; товары отгруженные, НДС по приобретенным ценностям);

3. медленно реализуемые активы - А₃ (готовая продукция, незавершенное производство, производственные запасы);

4. труднореализуемые или не ликвидные активы – А₄ (НМА; ОС и оборудование к установке; капитальные и долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов).

Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия:

1. наиболее срочные обязательства, сроки возврата которых наступили – П₁;

2. среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года – П₂;

3. долгосрочные кредиты банка и займы – П₃;

4. собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия – П₄.[12]

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Таблица 2.5 - Группировка активов по степени ликвидности.

Вид актива	2010 г.	2011 г.
Денежные средства	4715	7914
Краткосрочные финансовые вложения	0	0
Итого по группе 1 (А1)	4715	7914
Товары отгруженные	963	1802
Дебиторская задолженность	36114	22889
НДС по приобретенным ценностям	0	0
Итого по группе 2 (А2)	37077	24691
Сырье и материалы	511	983
Незавершенное производство	477	765
Готовая продукция	7785	12832
Прочие оборотные активы	3416	3142
Итого по группе 3 (А3)	12189	17722
Внеоборотные активы	42	25
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-
Расходы будущих периодов	-	-
Итого по группе 4 (А4)	42	25
Всего	54023	50352

Таблица 2.6 - Группировка пассивов по степени срочности погашения.

Вид пассива	2010 г.	2011 г.
По группе 1 (П1)	-	-
Кредиторская задолженность	40482	27905
Займы и кредиты	0	9341
Итого по группе 2 (П2)	40482	37246
Итого по группе 3 (П3)	-	-
По группе 4 (П4)	13541	13106
Всего	54023	50352

Вывод: за 2010 г. А₁ ≥ П₁ (4715≥0); А₂ ≤П₂ (37077≤40482); А₃ ≥ П₃ (12189≥0); А₄ ≤ П₄ (42≤ 13541).

за 2011 г. А₁ ≥ П₁ (7914≥0); А₂ ≤П₂ (24691≤37246); А₃ ≥П₃ (17722≥0); А₄ ≤ П₄ (25≤ 13106).

Рассмотрев соотношение активов и пассивов баланса за два года, можно сделать вывод о том, что баланс неликвиден. Следовательно, предприятие является неплатежеспособным.