Завдання до семінарського заняття № 6 Світова валютна система (1)

Семінарське заняття № 6

Тема 9. Світова валютна система.

Тема 10. Міжнародні розрахунки.

Тема 11. Платіжний баланс та макроекономічна рівновага.

Блок І. Теоретичні питання (письмове опитування – 0, 1, 2 бали).

1. Сутність валютного курсу та його види.

2. Етапи еволюції світової валютної системи: базові принципи та ключові характеристики

3. Особливості становлення та розвитку європейської валютної системи

4. Валютний ринок, його функції та структура

5. Поняття та види валютного арбітражу

6. Види операцій на валютних ринках та їх характеристика

7. Фактори впливу на формування валютного курсу в Україні

8. Сутність, види та форми міжнародних розрахунків

9. Акредитив і види акредитивів. Механізм акредитивних розрахунків

10. Ефективність форм розрахунків для експортера та імпортера

11. Платіжний баланс, його структура і методологія складання

12. Взаємозв’язок рахунків платіжного балансу

13. Фактори впливу на рівновагу платіжного балансу країни: класифікація та управління

14. Платіжний баланс України, його стан, структура, динаміка розвитку

Блок ІІ. Розв’язання задач та презентація їх на занятті (0, 1, 2 бали)

Задача 1. Фінансовий менеджер з Канади розглядає можливість тристороннього арбітражу з доларом США, єною та євро, маючи 105 000 канадських доларів. Курс канадського долара: 1,05 кан.дол./дол.США. Курс у Токіо - 1 дол.США = 86,0 єн; курс у Лондоні - 1 фунт стерлінгів = 134,0 єн; курс у Нью-Йорку - 1 дол.США = 0,64 брит.ф.ст. Яким чином здійснити арбітраж (напрям руху коштів), щоб отримати прибуток?

Задача 2. Фінансовий менеджер з США розглядає можливість тристороннього арбітражу з євро, фунтом стерлінгів та шведською кроною, маючи 150 000 американських доларів. Курс євро: 0,81 євро/дол.США. Курс крони у Франкфурті: 9,45 крони/євро, курс крони у Лондоні – 11,8 крони/ф.ст., курс євро в Парижі – 1,24 євро/ф.ст. Яким чином здійснити арбітраж (напрям руху коштів), щоб отримати прибуток?

Задача 3. Американська компанія замовляє у Німеччині та Великій Британії товари на суму 600 000 британських фунтів та 750 000 євро з умовою поставки через півроку. На момент укладання угоди 1 фунт = 1,56 дол. США, 1 євро = 1,28 дол.США. Фінансовий менеджер американської компанії прогнозує девальвацію долара відносно курсу британського фунта стерлінгів та євро. У зв’язку з цим, компанія купує _____ опціонів колл на пару долар-фунт, кожен на 500 фунтів (номінал опціону) та _____ опціонів колл на пару долар-євро, кожен на 1000 євро (номінал опціону), з ціною виконання 1,57 дол.США/фунт та 1,30 дол.США/євро, та строком виконання через півроку. Вартість контрактів - 20 дол.США за контракт долар-фунт та 30 дол.США за контракт долар-євро.

Завдання:

1) знайти кількість контрактів для хеджування ризиків угоди;

2) визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від негативної реакції на коливання курсів валют, якщо припустити, що значення спот-курсів через півроку складуть:

а) для пари долар/фунт – 1,59; 1,61; 1,63 дол./фунт;

б) для пари долар\євро – 1,32; 1,34; 1,36 дол./євро.

Задача 4. Компанії з України запропоновано здійснення двох варіантів оплати при експорті обладнання вартістю 100000 дол. США до США. Термін угоди постачання та обслуговування обладнання – 3 роки. Поточний валютний курс складає 8,02 грн. за долар. Варіанти:

1. укласти договір з виплатами за векселем долями, під 4% річних;

2. отримати кошти за чеком, рівними долями, на початку кожного календарного року.

	Валютний курс, грн./дол. США		Річні виплати за чеком, дол.США	Річні виплати за векселем, дол.США
	початок року	закінчення року
1-й рік	8,02	8,4	33 000	33 000
2-й рік	8,4	8,6	33 000	34 000
3-й рік	8,6	8,3	34 000	33 000

Кошти, отримані за чеком та векселем, український контрагент буде розміщувати на депозитних рахунках, під 14% річних, і через рік закриватиме депозитний рахунок.

Обрати більш вигідний варіант розрахунків для фірми.

Задача 5. Використовуючи дані таблиці, розрахувати наступні показники платіжного балансу Австрії: 1) сальдо торгівельного балансу; 2) сальдо рахунку поточних операцій; 3) сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій; 4) сальдо платіжного балансу.

На основі отриманих результатів спрогнозувати, як буде змінюватись курс національної валюти країни (ревальвація, девальвація).

Статті платіжного балансу	Обсяг, млн. дол. США
Обсяг експорту товарів	162900
Обсяг імпорту товарів	162400
Обсяг експорту послуг	55200
Обсяг імпорту послуг	39000
Поточні трансферти отримані	2400
Поточні трансферти виплачені	2300
Оплата праці отримана	2300
Оплата праці, яку слід виплатити	4150
Інвестиційні доходи отримані з-за кордону	23778
Інвестиційні доходи, виплачені нерезидентам	17556
Прямі іноземні інвестиції за кордон	-3101
Портфельні інвестиції за кордон	2116
Деривативи за кордоном (активи)	39
Інші інвестиції за кордон	519
Прямі іноземні інвестиції, залучені в країну	2 242
Портфельні інвестиції, залучені в країну	-1830
Деривативи (пасиви)	0,0
Інші інвестиції, залучені в країну	-3839

Блок ІІІ. Доповіді за темами 9-11 (представляються в паперовому вигляді – 0, 1, 2 бали)

1. Особливості формування та регулювання валютного курсу в Україні

2. Європейська валютна система: принципи функціонування, побудова, сучасний стан

3. Світовий валютний ринок: тенденції розвитку

4. Напрямки інтеграції України до світового валютного ринку

5. Валютний ринок України: етапи розвитку, сучасний стан

6. Динаміка валютного курсу в Україні та фактори впливу на неї

7. Фактори впливу на стан та розвиток міжнародних розрахунків.

8. Роль і місце світових фінансових центрів в міжнародних розрахунках.

9. Фактори впливу на рівновагу платіжного балансу країни: класифікація та управління

10. Платіжний баланс України, його стан, структура, динаміка розвитку.

Блок ІV. Заповнення робочого зошита за темами 9-11 та обговорення на занятті (0, 1, 2 бали)