2. Антикризисные мероприятия и их эффективность
Созидательное разрушение будучи органическим элементов рыночной экономики выступает как эффективный и естественный механизм преодоления кризиса.
С 1930-х годов широко используется антикризисная политика государства. В период Великой депрессии (1929-1938 гг.) администрация президента Ф. Рузвельта в США успешно реализовала «Новый курс» («Well deal») и в сравнительно короткий период вывела американскую экономику и общества из глубочайшего кризиса: тогда производство сократилось наполовину, уровень безработицы достигал 25%, экспорт уменьшился. В основе антикризисных действий лежала грамотная стратегия: 1) издавался антикризисный, стимулирующий развитие в какой-то сфере закон, создавалась соответствующая администрация, выделялось необходимое финансирование программы (реконструкция промышленности, поддержка фермеров, борьба с безработицей, подъем регионов и т.д.); 2) первоочередное мероприятия – банковская реформа («банковские каникулы» и тотальная проверка банков на предмет их дальнейшей работы, банковское законодательство о недопущении банкротства банков, введение страхования депозитов); 3) решение социальных проблем – введение минимальной почасовой ставки оплаты труда, развертывание системы вспомоществования населения (пособия по безработице, пособия бедняка и т.д.).
Определенным антикризисным потенциалом обладают мероприятии кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики, а также использование автоматических стабилизаторов (налоговый, бюджетный, трансфертный).
В антикризисной политике очень важна достоверная информация о реальном состоянии экономики, которое описывается целым рядом показателей. Главным индикатором фаз цикла выступает показатель темпа прироста ВВП (g), который характеризует относительное (процентное) изменение реального ВВП в этом году (Yt) по сравнению в предыдущим (Yt-1):
.
Если темпы роста ВВП больше нуля (g>0), то это означает, что экономика находится в фазе подъема, при высоком g страна переживает экономический бум. Отрицательные значения g характерны спаду и рецессии. Выделяют также проциклические, противоцикические (контрциклические) и ациклические показатели.
Проциклические показатели – это те, которые изменяются в том же направлении, что и ВВП, т.е. растут на фазе подъема и падают на фазе спада (совокупные доходы, объем продаж, прибыль фирм, налоговые поступления, объем импорта и др.). Контрциклические показатели – это такие, которые изменяются в направлении, противоположном динамике ВВП, т.е. увеличиваются на фазе спада и снижаются при подъеме (уровень безработицы, товарно-материальные запасы фирм, трансфертные платежи, чистый экспорт). Ациклические показатели нейтральны к циклическим изменениям ВВП (например, объем экспорта).
Большое значение среди показателей, измеряющих степень кризисности экономики, имеют величина инфляции и уровень безработицы. А. Оукен в 1960-х годах предложил «индекс дискомфорта», равный сумме показателей инфляции и безработицы (индекс бедности). В период предкризисных и кризисных годов в США (с 1965 по 1975 гг.) наблюдался рост этого индекса.
Важнейшее значение в антикризисной политике занимают конкретные мероприятии государства по регулированию денежной массы в обращении, учетной ставки Центрального банка, изменения налоговых ставок и проведения своевременных мероприятий по реструктурированию наиболее проблемных сфер экономики.
Хрестоматийным примером неэффективной антикризисной политики являются, например, действия ФРС США в период начального этапа Великой депрессии. После краха биржи в конце октября 1929 г. экономика стала восстанавливаться (возвращение AD и AS в прежнее положением после шока). Однако нарастала проблема ликвидности банков. Необходимо было оперативно увеличить денежное предложение, но ФРС на три месяца задержала необходимые мероприятия по увеличению денежной массы. В результате разразился системный банковский кризис (банкротство банков, набеги вкладчиков на банки), который парализовал всю систему национальных финансов, а затем способствовал кризису материального сектора и безработице.
Другой пример более успешной антикризисной политики администрации США связан с кризисом ссудо-сберегательной системы (L&S) в начале 1990-х годов. Эта системы была создана после Второй мировой войны для финансирования массовой застройки пригородов через ипотечное кредитование под ставку 6% на 30 лет. Средства же на сберегательные депозиты привлекались под 3% и были застрахованы государством. Ссудно-сберегательная система получала гарантированную прибыль на этой процентной разнице, ее активы выросли до 1,5 трлн. долл. Однако инфляция, повышение уровня страхования депозитов (с 40 до 100 тыс. долл.), рост процентных ставок, а также многочисленные мошеннические действия руководителей ссудно-сберегательных организаций привели в 1991 году к фактическому банкротству этой системы и самым негативным его воздействиям на всю экономику страны.
Для спасения ситуации была принята антикризисная программа реструктуризации системы L&S, включавшей создание Трастовой антикризисной корпорации, руководителями которой стали министр финансов и председатель ФРС. Эта корпорация должна была ликвидировать четверть обанкротившихся организаций, распродать мало ликвидные активы (недостроенные дома, офисные здания, непрофильные активы – урановые рудники, торговые центры, пристани для яхт и т.д.). К 1995 году антикризисные мероприятия были осуществлены и дали очень неплохие результаты: было истрачено 87 млрд. долл. налогоплательщиков, т.е. намного меньше, чем по первоначальным оценкам.1
После ликвидации почти 800 организаций «зомби», оставшиеся оказались вполне эффективными. Угроза распространения кризиса была снята.