3. Фискальная политика и ее инструменты. Сравнение фискальной и монетарной политики

Инструментами фискальной (бюджетно-налоговой) политики государства являются налоги и расходы бюджета.

Различаются дискреционная фискальная политика и недискреционная.

Дискреционная политика осуществляется через сочетание изменений госрасходов, налогов, сальдо госбюджета в конкретных (дискретных) мероприятиях правительства для изменения уровня занятости, объема производства, инвестиций, темпа инфляции.

Недискреционная политика не связана с какими-то конкретными мероприятиями, а использует механизм «встроенных бюджетных стабилизаторов». Такими являются налоговые и трансфертные стабилизаторы, автоматически воздействующие на макроэкономические изменения. Так, налоговый стабилизатор связан с системой прогрессивного налогообложения, с несколькими ставками: при низких ставках создаются стимулы роста доходов и экономического роста. При высоком экономическом росте «включаются» высокие налоги, которые замедляют рост, сокращают доходы и препятствуют перепроизводству.

Считается, что фискальная политика эффективна при пологой LM и крутой IS (см. предыдущую тему), когда слаба реакция инвестиций в стране на изменения процентной ставки, относительно слаба склонность к потреблению и высоки ставки налогообложения. Весь этот набор сейчас существует в России.

Мероприятия фискальной политики широко используются в кризисные периоды, во время социально-экономических преобразований и реформ. В периоды стабильного экономического развития более эффективна монетарная политика, т.е. фискальные мероприятия неизбежно приводят к эффекту вытеснения, по которому рост госрасходов и налогов приводит к увеличению ставки процента и дефицита бюджета, который финансируется сбережениями бизнеса. Частные внутренние инвестиции сокращаются, и это ослабляет эффективность фискальной политики.

Существует известная Сент-Луисская модель (1968 г.), с помощью которой сравнивалась эффективность фискальной и монетарной политики в США по 17 месячным периодам. Согласно выводам этой модели, в США монетарная политика в 60-70-е годы была более эффективна по сравнению с фискальной, т.е. кредитно-денежные мероприятия оказывали более «систематическое воздействие» на экономику. Упрощенно это можно представить так:

∆Y=A+b•∆M+c•∆F,

где ∆Y – прирост ВВП;

∆M – изменения монетарной политики;

∆F – изменения фискальной политики;

A, b, c, - коэффициенты.

Главный вывод Сент-Луисской модели в том, что b>0, а с≈0, т.е. изменения монетарной политики существенно влияют на экономический рост, а изменения фискальной политики малоэффективны.

Однако в 70-х годах Ф. Модильяни, рассматривая изменения фискальной и монетарной политики и их влияние на ВВП в 3-4-летних периодах, показал, что коэффициент с также отличается от нуля и что воздействие фискальной политики более сильное по сравнению с выводами Сент-Луисской модели.

4. Особенности современной российской бюджетно-налоговой политики

В период переходной экономики 1990-х годов фискальная политика осуществлялась в условиях сильнейшей инфляции, падения реального производства и ВВП, трудностей сбора налогов и существенным сокращением налогооблагаемой базы. Федеральный бюджет был дефицитным – расходы на 20% превышали доходы и по закономерности Танзи-Оливера раскручивалась инфляционная спираль, накапливался госдолг, приведший к дефолту по гособлигациям в 1998 году.

В период 2000-2008 гг. отстраивается современная бюджетно-налоговая политика. Укрепляется ее политическая и законодательная база, оптимизируются федеральные и региональные финансы и бюджеты. Наблюдался профицит федерального бюджета, существенно повысилось финансирование социальных программ поддержки пенсионеров, материнства. Значительно возросло бюджетное финансирование образования и здравоохранения. Были приняты и поставлены на долгосрочное финансирование общефедеральные целевые программы в области новых технологий, агропромышленного комплекса, транспорта, развития регионов и т.д. накоплены значительные средства в Резервном фонде (3 трлн. руб.) и Фонде национального благосостояния (2,5 трлн. руб.).

Эти средства оказали существенное влияние на стабилизацию федерального бюджета как источника его финансирования в период пика мирового кризиса в 2009-2011 гг. К концу 2011 г. ожидалось исчерпание средств этих фондов, но стабильно высокие цены на нефть и газ создали возможность пополнения как резервного фонда, так и фонда благосостояния.

Современная бюджетно-налоговая политика носит ярко выраженные социальный характер: приоритетными являются масштабные социальные программы повышения пенсий, оплаты труда бюджетников, формирование фонда национального благосостояния как стабилизатора в кризисный период, повышения качества жизни людей.

Важнейшей задачей фискальной политики и бюджета является финансирование и стимулирование инновационного роста, управления инвестиционным потенциалом страны. Предполагается снизить налоговую нагрузку на бизнес путем снижения страховых взносов для крупных компаний и снятием их с малого бизнеса. В 2011 году создан российский фонд прямых инвестиций с объемом до 10 млрд. долл. для привлечения иностранных инвестиций. Это исключительно важно – только в 2011 отток капитала из страны превысил 50 млрд. долл. Будут финансироваться приоритетные пилотные инновационные проекты международного значения как «Сколково», создание Московского международного финансового центра.

Обеспечение безопасности страны, перевооружение армии и флота также находится в центре внимания бюджетной политики государства. Особенно большие средства выделяются на значительное повышение денежного довольствия и социальной поддержки военнослужащих и на качественное обновление вооружений на новейшей технической основе. В ближайшее время на перевооружение войск современной и перспективной техникой будет выделено до 20 трлн. руб. (т.е. более трети годового ВВП).

Среди актуальных проблем фискальной политики являются проблемы налогообложения. Сейчас активно обсуждаются вопросы сохранения плоской шкалы подоходного налога (13%) или целесообразности перехода к прогрессивному налогу. Как уже говорилось, этот вопрос всегда был дискуссионным в экономической науке. Поэтому политикам необходимо учитывать все «за» и «против», провести тщательный подсчет упускаемых доходов. Возможно осуществить экспериментальную проверку прогрессивного налога.

Весьма обсуждаемым среди финансистов и населения является вопрос о налоге на имущество. Проблемой здесь является объективная оценка земли, зданий, жилых домов. Рыночная стоимость одинаковой квартиры в Москве и на территории остальной России разнится в десятки раз, чего нет нигде в мире, что вызовет необходимость водить совершенно разный налог для москвичей и всех остальных жителей страны. По аналогии тогда нудно будет вводить особый подоходный налог для жителей Москвы.

Продолжается обсуждение сохранения НДС, оптимизации его ставки. Делаются серьезные предложения о замене НДС налогом на продажи. Правда, это обсуждение пока отложено в связи с острыми бюджетными проблемами, вызванными мировым финансовым кризисом.

Важнейшей проблемой фискальной политики является налоговое администрирование, т.е. проблемы сбора налогов, налоговая дисциплина, организация налоговой службы и принципы ее деятельности.

В корпоративном финансировании все более значимым становится налоговое планирование как составная часть финансово-хозяйственной деятельности предприятий, целью которого является увеличение доходов за счет легальной минимизации налоговых платежей. Фирмы планируют налоговые последствия хозяйственной деятельности с учетом способов снижения налогов в рамках существующего налогового права, текущего законодательства. Проблема налогового планирования заключается в том, что его способы трудно отличить от других способов минимизации налогов – уклонение от уплаты налогов, избежание налогов.

Уклонение – это неуплата налога с умыслом в нарушение установленного законодательства. Оно опасно для общества, влечет финансово-правовые санкции и уголовную ответственность. Избежание налогов связано с используем пробелов в законодательстве, позволяющих уменьшить налоговое бремя, не преступая Закон.

Расширение международной, внешнеэкономической деятельности компаний ставит вопрос о международном корпоративном налоговом планировании. Его целью является максимизация глобального дохода за счет облегчения и учета всех налогов, уплачиваемых во всех юрисдикциях (странах) экономической активности компании. Конкретными способами сокращения и облегчения глобального налогового беремени являются, например, использование международных соглашений, двусторонних договоров, стран об устранении двойного налогообложения, о снижении налогов на переводимые доходы (дивиденды). Сокращение налогов можно осуществить через регистрацию компаний в оффшорных зонах, через трансфертное ценообразование, благодаря которому при повышении внутрифирменной цены товара, перемещаемому для конечной доработки в страны с высоким налогом на прибыль, существенно уменьшается совокупное налоговое бремя консолидированной компании. Обратим внимание, что фактор международного налогового планирования (наряду с опасением политических потрясений и произвола правоохранительных органов) является весьма существенным в том, что 75% российской промышленности владеют оффшорные компании. Крупнейшие российские компании регистрируют свой бизнес в Швейцарии, Ирландии, Виргинских и других островах.