Вопросы для контроля и задания

1. Рассчитайте оптимальное число посещений банка его клиентом и среднюю сумму наличности у него на руках, если доход Y=10000 долл., процентная ставка r=5%, а затраты клиента на посещение банка – 100 долл.

2. Денежная база равна 800 млрд. руб. Центральный банк планирует увеличивать объем кредита по учетной ставке на 200 млрд. руб. ежемесячно. Какой уровень инфляции ожидается?

3. Рассчитайте денежный мультипликатор в России в 1996 г., если М₀=112 трлн. руб., резервы коммерческих банков – 25 трлн. руб., а величина банковских депозитов 173 трлн. руб. По материалам сайта ЦБ России определите современное значение денежного мультипликатора.

4.В закрытой экономике функция потребления С=1200+0,8(Y-T), функция инвестиций I=2000-30к, налоговая функция Т=40+0,25Y, G=1600. Функция спроса на деньги ( )_d=0,4Y-50r, M_s=3000, P=1,5. Записать уравнения кривых IS и LM. Найти равновесные Y и r.

5. При реальном ВВП, равном 1000, в обращении находится 900 ден. ед. и на рынке установилось равновесие при ставке процента, равной 8%. Функция спроса на деньги для сделок и как имущество соответственно равны: Md_сд=0,25Y, Md_им=4800/r. Определить спрос на деньги по мотиву предосторожности.

Тема 6. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

1. Банки и их функции

2. Политика «дорогих» и «дешевых» денег

1. Банки и их функции

Кредитно-денежная система страны включает Центральный банк, коммерческие банки, фондовые и валютные биржи, некоторые специализированные финансовые институты.

Ключевое место в этой системе занимает Центральный банк (Национальный банк, Государственный банк, в США – Федеральная Резервная система из 12 федеральных банков). Как правило, в условиях рыночной экономики Центральный банк весьма самостоятелен в своих решениях, но в той или иной степени контролируется государством (контроль и отчетность, назначение руководства, согласование решений с правительством…).

Функции Центрального банка:

а) эмиссия денег;

б) контроль за денежным обращением в стране и поддержание стабильности национальной денежной единицы, надзор и регулирование;

в) проведение операций на открытом фондовом рынке – купля-продажа государственных ценных бумаг;

г) установление учетной ставки банковского процента (ставки рефинансирования), под которую выдаются кредиты коммерческим банкам;

д) определение резервных требований, т.е. нормы обязательных резервов для коммерческих банков;

е) выдача лицензий на банковскую деятельность или лишение ее;

ж) межбанковский расчетный центр.

Центробанк является также для коммерческих банков кредитором последней инстанции. Он – финансовый агент правительства. Центробанк является регулятором банковской системы и осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков, а также контролирует зарубежную деятельность частных банков.

Коммерческие банки – это специализированные финансовые учреждения, организующие кредитные операции. Они предоставляют денежные ссуды на условиях возвратности к определенному сроку и платности (взимание процента). Это активные операции. Банки мобилизуют денежные средства населения и предприятий – это их пассивные операции, по которым выплачивают проценты. Процентные ставки по активным операциям более высокие, чем по пассивным. Разница величин этих процентных ставок – спрэд или маржа – обеспечивает основу прибыли банка.

По своей сущности банки являются финансовыми посредниками, которые аккумулируют свободные средства (избыточные деньги) граждан и компаний и дают их в ссуду (кредит) тем, кто в этих средствах нуждается.

Ресурсы банка формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств. Собственные средства – акционерный и резервный капитал, нераспределенная прибыль. Привлеченные средства составляют депозиты (срочные вклады и вклады до востребования) и кредиты других банков и финансовых организаций. Эмитированные средства связаны с выпуском и размещением облигаций, депозитных сертификатов и других ценных бумаг. Современный коммерческий банк выполняет многие операции: 1) прием вкладов и выдача ссуд; 2) предоставление межбанковских кредитов; 3) платежные операции по поручению клиентов; 4) операции с ценными бумагами на финансовых рынках; 5) форексные операции на валютном рынке и др. Сфера банковских операций в последние годы значительно расширилась за счет новых операций: финансовый лизинг, связанный с финансовым обеспечением долгосрочной аренды сложного и дорогостоящего оборудования; факторинг и фортфейтинг – посреднические операции с долгами компаний и платежными векселями; траст (доверительные) операции по управлению имуществом; введение новых форм счетов, позволяющих осуществлять текущие платежи со срочных и специальных депозитов (NOW-счета, например). Развивается Е-банкинг, интернет-бэнкинг, private banking и др.

В России к началу XXI века банковская система находится в стадии становления. В Москве сконцентрировано 70-80% всего банковского капитала. Периферийная сеть банков маломощна. Слабость реального сектора объясняет слабость и уязвимость всей банковской системы, это проявилось в банковском кризисе 1998г., когда многие банки прекратили выплаты по депозитам и остановили платежи предприятиям. Финансовые портфели многих крупных банков были переполнены потерявшими ликвидность государственными краткосрочными обязательствами (ГКО). Начался процесс ликвидации банков-банкротов. Определенные надежды связывались с привлечением на российский финансовый рынок солидных иностранных банков и финансовых институтов, но главное – это возрождение, упрочение реального сектора – промышленности, сельского хозяйства, транспорта и т.д.

В период 2002-2007гг. в условиях стабилизации и роста экономики существенно укрепился и банковский сектор. Банков стало меньше, но они стали более крупными и устойчивыми, образована система гарантирования для вкладчиков их банковских счетов. Банки существенно расширили линейку своих услуг: розничное и ипотечное кредитование населения, управление капиталом для VIP-клиентов, инвестиционные операции с ценными бумагами.

Но осенью 2008 года мировой финансовый кризис сильнейшим негативным образом повлиял на российские банки, которые потеряли возможность кредитоваться дешевыми длинными деньгами (под низкую процентную ставку, на несколько лет) у западных крупных банков. Развернулся настоящий кризис ликвидности, упало доверие к банкам. Эта ситуация, дополненная настоящим падением рынка ценных бумаг, девальвацией рубля (его обесценением на 40% по отношению к доллару и евро), резким падением цен на нефть привела к необходимости срочных государственных мер по спасению банковской системы. Кстати, примерно то же делали правительства США, Великобритании, Японии и других стран.

Государство через Банк России и госбанки предоставило через системообразующим банкам крупные кредиты до 2011 года из бюджета, из Резервного фонда. В экстренном порядке были приняты законы по дополнительным мерам оздоровления банковской системы. Начали процесс устранения слабых и ненадежных банков, увеличения капитала банков, их реструктуризации. Ужесточился банковский надзор со стороны регулятора – Банка России.