Тема 2. Финансовый рынок как механизм перераспределения финансовых ресурсов

1. (1)Финансовый рынок: функции, задачи, структура

Финансовый рынок - это особая форма денежных операций, где объектом купли-продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения.

Современная структура финансового рынка характеризуется двумя основными признаками:

1.Временным – по этому признаку различают:

1) денежный рынок (краткосрочных ссуд);

2) рынок капиталов (среднесрочных и долгосрочных кредитов).

2. Институциональным – по этому признаку современный финансовый рынок представлен:

1.Рынком капиталов (кредитно-банковской системы)

2. Рынком ценных бумаг (первичным, вторичным, внебиржевым рынками).

Оба признака характерны для всех развитых стран, но о состоянии национального рынка судят по второму признаку, по наличию и степени развитости его двух основных ярусов: кредитно-банковской системы и рынка ценных бумаг.

По сегментам финансовый рынок включает:

• валютный рынок;

• рынок золота;

• рынок денежных средств;

• рынок капитала.

Наиболее крупными являются два последних. При этом их деление условно и зависит от срока обращения (до года - рынок денежных средств).

2. (2)Элементы и участники финансового рынка

Рынок денежных средств и капитала включает рынок ценных бумаг и рынок ссудных капиталов. Участники финансового рынка:

1) сберегатели - юридические и физические лица, накапливающие денежные средства (население, предприятия, государство);

2) инвесторы — субъекты хозяйствования, направляющие денежные средства на покрытие срочных и длительных потребностей;

3) эмитенты — юридические лица, которые могут выпускать ценные бумаги.

Функциональное назначение финансового рынка — осуществление аккумуляции и перераспределение денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов.

Функции финансового рынка: фискальная, экономическая.

Формирование и функционирование финансового рынка обусловлено: экономическими (наличие в экономике реальных собственников, обладающих реальной самостоятельностью, которые способны заключать сделки, предлагая спрос на денежные средства. а также инвестировать их), правовыми (соответствующие юридические документы, регламентирующие деятельность рыночных структур) и организационными факторами (воплощаются через формы организации рыночных операций).

Задачи финансового рынка:

1) способствовать развитию экономики, осуществлению материально-финансовой сбалансированности по общему объему и по структуре общественного производства;

2) обеспечивать развитие предприятий и отраслей, которые предлагают инвесторам максимальную прибыль на вложенный капитал;

3) способствовать реальному осуществлению научно-технического прогресса;

4) цивилизованным образом покрывать дефицит государственного бюджета через эмиссию ценных бумаг.

Организационная структура финансового рынка включает различные финансовые институты (финансово-банковские учреждения, страховые компании и др.); но ключевыми среди них являются фондовые биржи, постоянное функционирование которых оказывает существенное влияние не только на сферу финансово-кредитных отношений и денежное обращение, но и в целом на экономическое и социальное развитие страны.

Функции биржи:

1) активные операции по продаже и покупке ценных бумаг, где последние выступают как специфический товар, цена которого находится под воздействием спроса и предложения;

2) предоставление эмитентом ценных бумаг, дополнительных финансовых ресурсов для осуществления неотложных нужд;

3) перераспределение финансовых ресурсов, позволяющее изменить структуру общественного производства;

4) предоставление сберегателям возможностей использовать с наибольшей выгодой для себя накопленные денежные средства.

Методы государственного регулирования деятельности финансового рынка: административные (законы, постановления и т. д.); экономические (кредитная политика (отношения с банком), налоговая политика, бюджетная политика).