Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы
Дж.М.Кейнс начал с опровержения основных положений классической школы и показал, что:
• Реальный и денежный секторы тесно взаимосвязаны. Принцип «нейтральности денег» был заменен принципом «деньги имеют значение» («money matters»). Это значит, что деньги влияют на реальные показатели. Денежный рынок стал макроэкономическим рынком, сегментом финансового рынка.
• На рынках труда и товаров действует несовершенная конкуренция.
• Цены (номинальные показатели) жесткие (rigid) или, по терминологии
Кейнса, липкие (sticky). Они «залипают» на определенном уровне и не изменяются в течение некоторого периода времени. На рынке труда жесткость цены труда (номинальной ставки заработной платы) обусловлена: существованием контрактной системы (контрактподписывается на срок от одного года до трех лет, и в течение этого периода оговоренная в нем номинальная ставка заработной платы меняться не может);
деятельностью профсоюзов (они подписывают коллективные договоры с предпринимателями, оговаривая ставку номинальной заработной платы, меньше которой предприниматели не имеют права выплачивать рабочим);
государственными законами о минимуме заработной платы, ниже которого
фирмы не могут нанимать рабочих.
На товарном рынке жесткость цен объясняется тем, что на нем действуют
монополии, олигополии или фирмы-монополистические конкуренты, которые имеют возможность фиксировать цены и являются ценодавателями (price-makers), а не ценополучателями (price-takers) как в условиях совершенной конкуренции.
Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется не на рынке заемных
средств в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном
рынке - по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Это положение Кейнс обосновывал тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, так как их делают разные экономические агенты, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения. Инвестиции производят фирмы, а сбережения делают домохозяйства. Основным фактором, определяющим величину инвестиционныхрасходов, по мнению Кейнса, является не ставка процента, а ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций IRR (internal rate of return), которую он назвал предельной эффективностью капитала. Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая предельную эффективность капитала (которая является его субъективной оценкой) с рыночной ставкой процента R.
Если IRR≥R, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. Например, если оценка предельной эффективности капитала инвестором равна 101%, то кредит будет взят и по ставке процента, равной 100%, а если эта оценка составляет 9%, то он не возьмет кредит и по ставке в 10%.
Основным фактором, определяющим величину сбережений, Кейнс также считал не ставку процента, а величину располагаемого дохода.Графически соотношение инвестиций и сбережений в кейнсианской модели показано на рис.1.3.2.
Сбережения не зависят от ставки процента, поэтому их график представлен вертикальной линией, а инвестиции слабо зависят от ставки процента, поэтому изображены линией, имеющей небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S2, то равновесную ставку процента определить невозможно, так как график инвестиций I и новая линия сбережений S2 не имеют точки пересечения в первом квадранте. По мнению
Кейнса, равновесную ставку процента Rе следует искать на другом, а именно
на денежном рынке - по соотношению спроса на деньги МD и предложения денег, Рис. 1.3.3.
Рис.1.3.2 Рис.1.3.3
Инвестиции и сбереженияя Денежный рынок
• Жесткость цен ведет к тому, то равновесие на рынках устанавливается, но не на уровне полной занятости ресурсов. Так, на рынке труда (см. рис.1.3.1,а)номинальная ставка заработной платы «залипает» на уровне W1, при которойфирмы предъявят спрос на количество рабочих L2 (точка В). Разница между LF и L2 это безработные. Причиной безработицы является не отказ рабочих работать заноминальную ставку заработной платы W1, а жесткость этой ставки.Безработица из добровольной превращается в вынужденную. Рабочие согласныбыли бы работать и по более низкой ставке, например W2, но снизить еепредприниматели не имеют права. Безработица становится серьезнойэкономической проблемой.
На товарном рынке цены жестко устанавливаются на уровне Р1 (см. рис.1.3.1,в). Снижение совокупного спроса в результате уменьшения совокупных доходов из-за наличия безработных и поэтому сокращения потребительских расходов ведет к невозможности продать всю произведенную продукцию (Y2 <Y*), порождая спад производства. Спад в экономике влияет на ожидания инвесторов относительно будущей внутренней отдачи от инвестиций, обусловливает пессимизм в их настроении, что ведет к снижению инвестиционных расходов. Совокупный спрос сокращается в еще большей степени. В действительности противоречия между трактовкой ставки процента в классической и в кейнсианской моделях нет. В долгосрочном периоде ставка процента устанавливается на рынке заемных средств по соотношению инвестиций (спроса на заемные средства) и сбережений (предложения заемных средств). В краткосрочном периоде равновесная ставка процента устанавливается на денежном рынке по соотношению спроса на деньги (спроса на банковский кредит) и предложения денег (предложения кредитов банками).
• Так как расходы частного сектора (домохозяйств и фирм) не в состоянии обеспечить величину совокупного спроса, достаточную для того, чтобы потребить потенциальный объем выпуска Y*, то в экономике должен появиться еще один макроэкономический агент, либо предъявляющий собственный спрос на товары и услуги и дополняющий недостаточный спрос частного сектора, либо стимулирующий спрос частного сектора и таким образом увеличивающий совокупный спрос. Этим агентом должно стать государство. Так Кейнс обосновывал необходимость государственного вмешательства и государственного регулирования экономики.
• Основной экономической проблемой в условиях неполной занятости ресурсов становится проблема совокупного спроса, а не совокупного предложения, так как фирмы готовы произвести столько товаров, сколько у них захотят купить. Главным рынком становится товарный рынок. Кейнсианскаямодель - это модель, изучающая экономику со стороны совокупного спроса(модель «demand-side»).
• Поскольку стабилизационная политика государства (прежде всего политика по регулированию совокупного спроса) воздействует на экономику в краткосрочном периоде и жесткость цен существует относительно недолго, то кейнсианская модель представляет собой модель, описывающую поведение экономики в краткосрочном периоде (модель «short-run»). Кейнсианские методы регулирования экономики путем воздействия на совокупный спрос (в первую очередь мерами фискальной политики), высокая
степень государственного вмешательства в экономику были характерны для
развитых стран после Второй мировой войны. Однако усиление инфляционных процессов в экономике и особенно последствия нефтяного шока середины 70-х годов выдвинули на первый план и поставили особенно остро проблему стимулирования не совокупного спроса (поскольку это привело бы к еще более высокой инфляции), а проблему совокупного предложения. На смену «кейнсианской революции» приходит «неоклассическая контрреволюция».
Основными течениями неоклассического направления в экономической теории являются:
1) монетаризм («monetarism»);
2) теория экономики предложения(«supply-sideeconomics»);
3) теориярациональныхожиданий («rationalexpectationstheory»).
Основное внимание в концепциях представителей неоклассического направления уделяется анализу микроэкономических основ макроэкономики.
Отличие взглядов представителей неоклассического направления от идей их предшественников состоит в том, что они анализируют экономику со стороны совокупного предложения не только в долгосрочном, но и в краткосрочномпериоде. Представители неокейнсианского направления в своих концепциях также учитывают инфляционный характер современной экономики. В современной макроэкономической теории речь скорее идет не о противопоставлении неоклассического и неокейнсианского подходов, а о разработке такойтеоретической концепции, которая наиболее адекватно отражала бы и теоретически объясняла современные экономические процессы.
Такой подход получил название «главного течения» («main stream»).