Тема 5. Денежный рынок

5.1 ДЕНЬГИ, ИХ ФУНКЦИИ И ВИДЫ

5.2. СПРОС НА ДЕНЬГИ, ЕГО ВИДЫ И ФАКТОРЫ

5.3 ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ

5.4 РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ

5.1 Деньги, их функции и виды

Деньги – это способ выражения общественной цнности блага,представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок. Деньги - это законное платежное средство, используемое дляпокупки товаров и услуг и при выплате долгов.

Актив - это то, что обладает ценностью. Активы делятся на реальные (вещественные ценности, представленные товарами) и финансовые (представленные ценными бумагами). Финансовые активы разделяют на денежные(деньги) и неденежные (доходные ценные бумаги - акции и облигации).

Особенность денег как финансового актива состоит в том, что только деньги могут обслуживать сделки и являются всеобщим платежным средством. Нельзя купить хлеб, отдав взамен акцию или облигацию.

Сущность денег проявляется через выполняемые ими функции:

средства обращения; единицы счета; меры отложенных платежей и запаса ценности.

В качестве средства обращения деньги выступают посредником в обмене товаров, в совершении сделок. Все покупается и продается за деньги.

Альтернативой денежному обмену выступает бартер (обмен товара не на деньги, а на другой товар). Однако бартер связан со значительными издержками. С одной стороны, это потеря времени и усилий - альтернативные издержки, а, с другой стороны - прямые трансакционные издержки (издержки по совершению сделки), к которым относятся, например, издержки «стоптанных башмаков». Обмен товара на товар возможен только при выполнении условия, которое называется «двойным совпадением желаний». Человек, желающий приобрести какой-либо товар, должен найти такого продавца этого товара, который взамен согласился бы получить то, что производит данный человек. Например, сапожник, желающий купить хлеб, должен найти булочника, которому в обмен на продаваемый им хлеб нужны именно сапоги. Поиски могут длиться долго и не увенчаться успехом, но время будет потрачено, а башмаки стоптаны. Поэтому бартер является крайне неэффективной и нерациональной формой обмена.

Деньги - величайшее изобретение человечества. Их появление в качестве посредника в обмене сняло проблему двойного совпадения желаний. Любой товар можно продать за деньги и на полученную сумму купить любой другой товар.

Свойство актива быстро и без издержек обмениваться на любой другой актив, реальный или финансовый, называется ликвидностью. Свойством ликвидности в той или иной степени обладают все активы, поскольку рано или поздно их можно продать (обменять на наличные деньги), однако наличным деньгам присуще свойство абсолютной ликвидности. Это определяет ценность денег и делает функцию денег как средства обращения наиболее важной.

• Функция единицы счета означает, что деньги выступает измерителем ценности всех товаров и услуг. Как масса измеряется в килограммах, расстояние,в метрах и т.п., так ценность измеряется в определенном количестве денег. Пока деньги не начали выполнять эту функцию, стоимость каждого товара должна была измеряться в определенных количествах всех других товаров, производимых в экономике, т.е. в относительных ценах. Причем, человеку, желающему купить определенный товар или продать свой товар, необходимо было знать все пропорции обмена. Например, сколько стоит хлеб в сапогах, топорах, баранах и т.д. При денежном обмене достаточно знать лишь, на какое количество денег может быть обменен каждый товар. Ценность товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Единицей счета выступает денежная единица страны, ее национальная валюта (рубль - в России, доллар - в США и т.п.). В условиях высокой инфляции покупательная способность денег падает, национальная денежная единица обесценивается. Это означает, что величина «измерительной палочки» уменьшается, что затрудняет расчеты по экономическим сделкам, поэтому в качестве дополнительной единицы счета может выступать более стабильная денежная единица другой страны (например, доллар в России) или условная денежная единица (у.е.). Чтобы деньги выполняли функцию единицы счета, они не обязательно должны быть в наличии. Достаточно мысленно приравнять ценность товара или услуги к определенной сумме денег.

• Функция средства платежа проявляется при использовании денег для оплаты отложенных во времени платежей (уплате налогов, выплате долгов, получении доходов). Отличие этой функции от функции средства обращения заключается в том, что использование денег в качестве посредника в обмене предполагает одновременное движение товаров и денег, а при выполнении функции средства платежа: либо движение товаров и денег не совпадают по времени(например, коммерческий кредит, т.е. кредит под товары); либо нет движениятоваров, а есть только движение денег (например, банковский кредит, получение трансфертов, выплата заработной платы и т.п.). Функцию средства платежа деньги могут выполнять, так как они сохраняют свою ценность во времени.

• Деньги представляют собой запас ценности, так как являются финансовым активом, обладающим ценностью. Ценность денег состоит в их ликвидности, в покупательной способности. В неинфляционной экономике ценность денегсохраняется, не меняется во времени и используется людьми для переносапокупательной способности из настоящего в будущее. На одну и ту же сумму денег можно купить одно и то же количество товаров и через год, и через 5 лет. Поэтому деньги могут служить средством сохранения ценности, т.е. средством накопления. При инфляции деньги теряют свою ценность. Когда общий уровень цен растет, то на одну и ту же денежную сумму можно купить все меньше товаров. Накапливать обесценивающиеся деньги становится бессмысленно. И функцию запаса ценности начинает выполнять не национальная валюта, а более стабильная валюта другой страны. Кроме того, деньги не являются самым привлекательным финансовым активом, который следует держать на руках, так как они не приносят дохода. При этом существуют доходные финансовые активы - акции, приносящие доход в виде дивиденда, и облигации, обеспечивающие процентный доход.