Вопрос 2. Сущность денежного хозяйства предприятий и его взаимосвязь с категорией финансы предприятий.

Прежде чем рассмотреть категорию «денежное хоз-во предприятий», необходимо изучить всю совокупность денежных отношений, которая строится на потоках денежных ср-в, а т.ж. на формировании и использовании денежного капитала предприятий. При этом, денежные потоки, находящиеся под влиянием финансовых и не финансовых отношений, а т.ж. финансовый и нефинансовый денежный капитал тесно взаимосвязаны.

Денежные потоки - это реальное движение денежных ср-в предприятия, связанное с текущей и инвестиционной деятельностью, поддерживающее рентабельность, ликвидность и платежеспособность.

Денежные потоки можно классифицировать по следующим признакам:

1. По происхождению различают:

- входящие

- исходящие

-результирующие

Входящие денежные потоки представляют собой приток денежных средств на счет предприятия. К ним относятся, например, привлечение кредитных ресурсов, выручка от реализации продукции, бюджетные ассигнования и др.

К исходящим денежным потокам (отток денежных средств) относятся выплата заработной платы, налогов, штрафов, пени. и т.п.

Результирующий денежный поток (разница между входящими и исходящими денежными потоками дает результирующий денежный поток). Если он положительный, это свидетельствует о запасе ликвидности предприятия. Отрецательный поток показывает величину кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта. При нулевом результирующем денежном потоке поступления денежных средств покрывают все обязательства предприятия.

2. В соответствии с видами деятельности различают денежные потоки:

- от производственной (текущей и операционной) деятельности

- от инвестиционной деятельности (включая реальные и финансовые инвестиции)

К денежным потокам от производственной (текущей и операционной)деятельности относятся потоки, непосредственно связанные с производством ти реализацией продукции. Например выручка от реализации продукции, выплата заработной платы. Уплата налогов и т.п.

С инвестиционной деятельностью связаны денежные потоки, вызванные производственными и финансовыми инвестициями. Денежные потоки от производственных инвестиций – это покупка (продажа) основных фондов и нематериальных активов.

3. по обслуживанию сфер оборота денежные потоки делятся на:

- внутренние

- внешние

Внутренние потоки связаны с внутренним оборотом предприятия (например, отток денежных средств для обеспечения ремонтов оборудования силами собственного ремонтного цеха).

Внешние денежные потоки обеспечивают связь с поставщиками, всеми видами рынков.

4. по взаимосвязи с финансовыми отношениями денежные потоки делятся на6

-опосредствуемые финансовыми отношениями

-опосредствуемые нефинансовыми отношениями

Финансовые денежные потоки связаны с отношениями предприятия с гос-вом.

Нефинансовые потоки опосредованы нефинансовыми денежными отношениями с рынуками денежного капитала, средств производства и товаров.

Понятие «денежные потоки предприятия» и «денежный капитал предприятия нетождественны».

Денежный капитал (фонды) предприятия – это денежные средства, привлекаемые с рынка денежного капитала, из бюджета, а т.ж. создаваемые самим предприятием, за счет которых формируется имущество, необходимое для ведения предпринимательской деятельности.

Денежный капитал (фонды предприятия) состоит из:

1. Собственного капитала(фондов), к которым относятся:

- уставный капитал

- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, включающая в себя резервный фонд, фонд накопления и нераспределенную прибыль.

2. Привлеченный капитал, к которому относятся:

- устойчивые пассивы

-бюджетные ассигнования

3. Заемный капитал который может быть долгосрочным, среднесрочным, краткосрочным и включает в себя:

- банковский кредит

- коммерческий кредит

- вексельный кредит

- займы

- кредиторскую задолженность

- средства полученные по лизингу, форфейтингу, прочим особым формам кредитования

- инвестиционный кредит.

Мы видим, что часть денежного капитала предприятий, опосредованная с гос-вом., является финансовым денежным капиталом. К нему относятся бюджетные ассигнования. Инвестиционный налоговый кредит, налоговый кредит. Весь остальной денежный капитал предприятия будет нефинансовым.

Следовательно, отношения, опосредствующие категорию «денежное хоз-во предприятия», возникают между предприятием и конкретным субъектом. Сюда включаются отношения с:

1. собственниками по поводу формирования уставного капитала и выплаты дивидендов или процентов по паям

2. его инвесторами(Финансовыми посредниками, предприятиями и т.п.) по поводу привлечения денежных средств под реальные инвестиции, их погашения и выплаты процентов по ним;

3. покупателями и поставщиками по поводу получения коммерческих кредитов и их погашения;

4. гос-вом по поводу уплаты налогов;

5. работниками по выплате зар. Платы;

6. др. юр. лицами, гос-вом по поводу осуществления предприятием финансовых инвестиций и получения процентов по ним;

7. поставщиками сырья и материалов;

8. покупателями готовой продукции.

Таким образом, рассмотрев понятия «денежные потоки» и «денежный капитал» можно дать следующее определение «денежное хоз-во предприятий».

Денежное хозяйство предприятий – это система денежных отношений по формированию и использованию денежного капитала и потоков денежных средств для осуществления производственной и инвестиционной деятельности с целью укрепления конкурентноспособности и инвестиционной привлекательности бизнеса.

Сущность любой объективной экономической категории проявляется по средством ее функций.

Из определения сущности денежного хоз-ва предприятия вытекут 2 функции:

1. Формирование и использование денежного капитала, реализация которой влияет на уровень структурной ликвидности.

2. Формирование и использование потоков денежных средств реализация которой валяет на уровень текущей ликвидности и платежеспособности.

Обе функции тесно взаимосвязаны.

Рассмотрим взаимосвязи между движением денежного капитала (фондов) и денежнми потоками предприятия (см. рис.)

2. использование денежного капитала(фондов) (текущие расходы и инвестиции)

3. Высвобождение денежного капитала (входящие и исходящие денежные потоки)

1. Формирование денежного капитала (фондов) (финансирование)

4. Формирование результирующего денежного потока по всем видам деятельности

Таким образом, категория «Финансы предприятий» включается в более широкую категорию «денежное хоз-во предприятий», обумловлено это внедрением в экономику страны рыночных механизмов хозяйствования которые основаны на управлении реальными денежными потоками и денежным капиталом предприятия.