2.2 Анализ иностранных инвестиций
Прежде, чем начать проводить анализ иностранных инвестиций необходимо помнить, что при его проведении учитывают следующие риски:
1. связанный с видом объекта инвестиций и учитывается вероятность невозврата основного объема инвестиций или же несвоевременность возврата данных инвестиций;
2. связанный с изменением рыночных ставок, которые делают менее эффективными иностранные инвестиции, связанные с производством, строительством и т.п. Т.к. легче и выгоднее было бы положить данные денежные средства в банк на депозит;
3.связанный с инфляцией и ее ростом;
4.связанный с низким уровнем рыночной ликвидностью.
Поэтому доходность от вложенных инвестиций должна быть выше, чем эти риски. Теперь рассмотрим вопросы оценки эффективности иностранных инвестиций.
При проведении анализа, аналитик выбирает тот или иной метод анализа иностранных инвестиций. Их существует множество, здесь же рассмотрим некоторые из них.
Методы, которые не включают дисконтирование основываются на: расчетах сроков окупаемости иностранных инвестиций; определении нормы прибыли на капитал; расчете разницы между инвестиционными издержками и суммой доходов; сравнительной эффективности затрат (приведенных) на производство продукции; сравнении прибыли (ее массы).
Данные методы называются статистическими и они основываются на плановых, проектных, фактических данных о результатах и затратах, которые обусловлены реализацией различных инвестиционных проектов. Иногда при использовании данных методов производиться расчет среднегодовых данных по доходам и затратам за весь период использования иностранных инвестиций. Но этот расчет может быть использован только при неравномерном распределении по годам применения иностранных инвестиций.
При анализе также используются и другие методы, которые учитывают дисконтирование. К ним относятся:
Аннуитета метод;
Метод чистой декантированной стоимости;
Дисконтированный срок окупаемости иностранных инвестиций;
Метод внутренней нормы прибыли;
Доходности индекс.
2.3 Приток и безопасность иностранных инвестиций
Докризисный мировой уровень прямых иностранных инвестиций должен достигнуть примерно к 2013г. Поэтому к этому же году приток иностранных инвестиций также должен достигнуть того же уровня, что будет способствовать развитию всех экономик мира, в особенности лидеров по объему привлечения данных инвестиций.
Из всех иностранных инвестиций больше всего государствам необходимо сосредоточится на притоке прямых иностранных инвестиций, т.к. это самый лучший вид инвестиций, который можно «пощупать»: развитие и создание новых видов производств, предприятий, модернизаций разных систем ведения бизнеса, появление новых научных разработок и технической документации, строительство различных объектов и т.д.
В 2011г. общий приток таких инвестиций в мире составил 1,49 трлн. долларов, чему способствовало достижение промышленными предприятиями и торговлей докризисного уровня развития. К 2013г. планируется достижение уровня прямых иностранных инвестиций пика в 1,9 трлн. долларов.
Половину от общего объема иностранных инвестиций привлекли страны с переходными экономиками и развивающиеся, что является первым случаем в истории. Приток иностранных инвестиций в СНГ увеличился всего лишь на 0,4% по сравнению с 2010г. В России данный приток увеличился на 13% и составил 41 млрд. долларов.
Не во всех случаях инвестор, особенно в случае иностранного может быть полностью уверен в безопасности инвестирования собственных средств в какой-либо проект. В современной экономике стали часто встречаться случаи мошенничества и под видом какого-либо выгодного с точки зрения инвестирования проекта подсовывают инвестору липовые документы, липовые бизнес-планы и другую документацию. Поэтому тема безопасности иностранных инвестиций сегодня как никогда стоит остра. Все эта можно обеспечить, во-первых, гарантиями государства, получателя инвестиций, прозрачной системой законодательных актов, направленных на защиту всех субъектов процесса инвестирования, но в особенности средств иностранного инвестора. Частными мерами по защите данных инвестиций и обеспечении достаточной их безопасности являются: получение гарантий субъектов, получателей иностранных инвестиций о возврате инвестируемых средств иностранному инвестору, наем международных и национальных юристов, бухгалтеров, экономистов, которые будут представлять его интересы. Все это поможет избежать большинство проблем, но все равно не обеспечит безопасности на 100%.