Лекція 1 – поняття і сутність інновацій та інвестування

План лекції

1. Поняття та сутність інвестування

2. Класифікація інвестицій

3. Інвестиційний проект та інвестиційний цикл

4. Поняття та сутність інновацій

5. Класифікація інновацій

1. Поняття та сутність інвестування

В сучасному світі одним з важливіших є завдання ефективного вкладення капіталу (інвестування) з метою його примноження (збільшення).

Економічна природа інвестування обумовлена закономірностями процесу розширеного відтворення.

Інвестиційна діяльність регулюється Законом України «Про інвестиційну діяльність» від 18 вересня 1991 р.

У відповідності до цього Закону під інвестиціями розуміються усі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті чого утворюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

Закон визначає основні положення інвестиційної діяльності, а саме:

• об’єкти і суб’єкти інвестиційної діяльності;

• види інвестування;

• інноваційну діяльність;

• права та обов’язки суб’єктів інвестиційної діяльності, відносини між ними;

• джерела фінансування інвестицій;

• гарантії прав суб’єктів інвестиційної діяльності та захист інвестицій;

• відповідальність суб’єктів інвестиційної діяльності;

• державне регулювання інвестиційної діяльності.

Для інвестування застосовуються власні кошти прибутку та амортизаційних відрахувань, позичкові (кредитні) кошти та залучені кошти, які разом складають «валові інвестиції» – В. Вказані інвестиції за винятком амортизаційних відрахувань (А) становлять «чисті інвестиції» - Ч.

Чим більші чисті інвестиції, тим більш розширене відтворення та економічного зростання.

Державне регулювання інвестиційної діяльності здійснюється шляхом надання пільг інвесторам за допомогою:

• системи податків, податкових ставок;

• проведення кредитної та амортизаційної політики, в т.ч., шляхом прискореної амортизації основних фондів;

• наданням фінансової допомоги у вигляді дотацій, субсидій, субвенцій, бюджетних позичок на розвиток окремих регіонів, галузей, виробництв;

• встановлення державних норм та стандартів;

• антимонопольних заходів;

• роздержавлення та приватизації власності;

• визначення умов користування землею, водою та іншими природними ресурсами;

• політики ціноутворення;

• проведенням експертизи інвестиційних проектів;

• інших заходів.

2. Класифікація інвестицій

Ознаки, за якими класифікуються інвестиції:

1. Види інвестицій

2. Об’єкти вкладення коштів

3. Характер участі в інвестиціях

4. Регіональна ознака

5. Період інвестування

6. Форми власності

7. Форми участі інвесторів

8. Ступінь ризику

9. Форми відтворення

Види інвестицій

• грошові кошти, цільові банківські вкладення, паї, акції та інші цінні папери;

• рухоме та нерухоме майно;

• майнові права, що пов’язані з авторським правом, досвідом та іншими видами інтелектуальних цінностей;

• сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, які оформлені у вигляді технічної документації, навичок та виробничого досвіду, необхідних для будь-якого виду виробництва, але не запатентованого (“НОУ-ХАУ”);

• права користування землею, водою, ресурсами, домами, інші майнові права

Об’єкти вкладення коштів

• реальні інвестиції або вкладення коштів у матеріальні (будівля, устаткування), та нематеріальні (патенти, ліцензії, “ноу-хау”, технічна документація, програми) активи;

• фінансові інвестиції або вкладення коштів у різні фінансові інструменти – цінні папери, депозити, цільові банківські вкладення

Характер участі в інвестиціях

• прямі, які передбачають безпосередню участь інвестора у всіх стадіях інвестиційного циклу;

• непрямі, які здійснюються через різного роду фінансових посередників (інвестиційні фонди та компанії); посередники від імені інвесторів приймають участь в усіх стадіях інвестиційного проекту, в т. ч., в управлінні об’єктами інвестування та розподілі доходів серед клієнтів.

Інвестиції в цінні папери прийнято називати портфельними, а інвесторів – портфельними інвесторами.

Інвестиції не тільки в цінні папери, а й у реалізацію інвестиційного проекту на усіх стадіях інвестиційного циклу прийнято називати стратегічними, а інвесторів – стратегічними інвесторами.

Регіональна ознака

• внутрішні;

• закордонні

За періодом інвестування

• короткострокові - до року;

• довгострокові - більш року

За формою власності

• приватні кошти громадян, підприємств недержавної форми власності, неурядові організації;

• державні, які фінансуються за рахунок бюджетів різних поверхів влади, державними підприємствами та організаціями

За формою участі інвесторів

• часткова участь (наприклад, володіння частиною акцій);

• повне володіння об’єктом інвестицій;

• придбання концесії на використання природних ресурсів, прав користування землею, інших майнових прав

За ступенем ризику

• безризикові (придбання короткострокових державних облігацій є безризиковим);

• ризикові з різним ступенем ризику, як то:

а) припустимі, якщо можливі втрати усієї суми розрахункового прибутку;

б) критичні, якщо можливі втрати не тільки прибутку, але й розрахункового валового доходу після реалізації проекту;

в) катастрофічні, якщо можливі втрати усіх активів та банкрутство інвесторів

За формою відтворення

• нове будівництво;

• розширення діючого підприємства;

• реконструкція діючого підприємства;

• технічне переозброєння