1. Порядок принятия решения о выпуске денег в оборот или об эмиссии:

- состав органов, участвующих в принятии решения;

- нормативно и фактически установленные условия принятия этого решения (например, определенные экономические показатели);

- процедурные вопросы принятия решения: количество голосов, кворум, оспаривание решения и т.д.;

- условия использования определенных процедур и механизмов эмиссии.

2. Технические вопросы изготовления наличных денег (денежных знаков) <112>:

- определение внешнего вида (дизайна) и иных характеристик <113> наличных денежных знаков и их формализация <114>;

- определение технологии изготовления наличных денежных знаков, обеспечивающей их долговечность и максимально возможную защиту от подделки;

- определение субъекта, осуществляющего изготовление наличных денежных знаков;

- порядок изготовления наличных денежных знаков и их хранения.

--------------------------------

<112> Соблюдение технических характеристик и их постоянное совершенствование являются одним из средств обеспечения доверия общества к деньгам. Так, упрощенно: чем меньше подделок, тем охотнее принимаются соответствующие денежные знаки. Следовательно, технические характеристики наличных денежных знаков представляют собой важный элемент реализации денежного суверенитета, а значит, и осуществления денежно-кредитной и валютной политики.

<113> Наделение денежного знака отдельными характеристиками направлено прежде всего на обеспечение максимально возможной степени защиты от подделки. Кроме того, к таким специальным характеристикам можно отнести включение в денежный знак элементов, обеспечивающих возможность его использования, например, людьми с ограниченными способностями по зрению.

<114> Формализация необходима для того, чтобы каждый имел возможность отличить подделку от настоящего денежного знака.

3. Процедура выпуска в оборот наличных денежных знаков - порядок осуществления кассовых операций (кассовая дисциплина) при выпуске наличных денег в оборот.

4. Порядок выпуска в оборот безналичных денег (порядок кредитной эмиссии денег). Состав отношений, возникающих в связи с выпуском в оборот безналичных денег, существенно зависит от избранного механизма эмиссии, который, например, определяет состав органов и институтов, вовлеченных в эту эмиссию, финансовые и кредитные инструменты, используемые при ее осуществлении, и т.д.

Изложенное позволяет сформулировать одну из основных задач настоящего исследования денежно-кредитной и валютной политики Европейского союза - анализ основ регулирования указанных выше отношений в Европейском союзе с акцентом на их финансово-правовую составляющую. При этом сфера реализации таких денежных и кредитных отношений - выпуск в оборот (эмиссия) - позволяет обозначать их термином "эмиссионные отношения".

Таким образом, объектом воздействия денежно-кредитной и валютной политики являются на рассматриваемой стадии эмиссионные отношения - отношения по определению законного платежного средства и осуществлению выпуска законных платежных средств в оборот. Эти отношения имеют логическое пересечение с денежными (в том числе расчетными) и кредитными отношениями, однако полностью не входят в эти отношения, поскольку их существенную часть занимают организационно-правовые, процедурные отношения.

Очевидно, что в настоящей работе эмиссия поставлена в определенном смысле на первое место. Сделано это с той целью, чтобы продемонстрировать основную (отраслеобразующую) функцию носителя денежного суверенитета - создание денег. Вместе с тем выполнение данной функции не является самоцелью. Деньги созданы людьми изначально не для того, чтобы просто существовать. Как любое творение человека, они выполняют определенные задачи, которые, с одной стороны, обусловлены самой их природой, а с другой - реализованы в их осознании человеком. Деньги - орудие обмена. Носитель основы денежного суверенитета должен обеспечить выполнение созданными им деньгами соответствующих экономических функций, которые реализуются в ходе оборота денег - передачи их от одного субъекта к другому.

И хотя выпуск денег (как и любая иная форма реализации денежного суверенитета) по своей природе ничем не ограничен <115>, однако на практике носитель денежного суверенитета должен при выпуске денег в оборот руководствоваться потребностями такого оборота. В связи с этим для эмиссионной политики, так же как в целом и для денежно-кредитной, и валютной политики, особое значение имеет экономическая статистика, процесс формирования которой можно рассматривать как одно из поднаправлений реализации денежного суверенитета - анализ и прогнозирование развития денежного оборота <116>.

--------------------------------

<115> "Возможности Центрального банка в создании денег в принципе не ограничены, так как, приобретая определенные активы (ценные бумаги или валюту) у хозяйствующих субъектов или предоставляя кредиты коммерческим банкам, он расплачивается своими обязательствами, что может привести к значительному увеличению количества денег в обороте" (Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулини др. / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - С. 111).

<116> См., напр.: Monetary Analysis: Tools and Applications / Editors: H.-J. Klockers, C. Willeke. Frankfurt am Main: European Central Bank, Druckhaus Thomas Muntzer GmbH, 2001; Statistics and their use for monetary and economic policy-making: second ECB conference on statistics, 22 and 23 April 2004. Frankfurt am Main: European Central Bank, 2004.

В экономической литературе кроме понятия "денежный оборот" также выделяют понятия "платежный оборот", "денежно-платежный оборот" и "денежное обращение" <117>.

--------------------------------

<117> См., напр.: Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др. / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - С. 105 - 108.

Платежный оборот представляет собой использование для обеспечения хозяйственного оборота любых платежных средств, причем не только законных (т.е. наличных и безналичных денег), но и так называемых обращающихся инструментов (например, векселей, чеков, иных ценных бумаг).

Денежный оборот - это процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной форме при выполнении ими своих функций, связанных с обслуживанием хозяйственного оборота. Речь идет прежде всего о функциях денег как средства обращения <118> и как средства платежа <119>. Денежное обращение - денежный оборот наличных денег.

--------------------------------

<118> Деньги выполняют функцию обращения, когда выступают в качестве посредника при обмене товаров. "Появление посредника в обмене товаров преобразует его в товарное обращение". При этом в качестве средства обращения деньги, во-первых, знаменуют реализацию товаров и, во-вторых, вводят владельца денег в товарный мир, представляют всю массу товаров, которые можно купить (Там же. - С. 24).

<119> "Платежом называется движение денег, независимое от движения товаров. При продаже товара деньги - мимолетный посредник, при платежах - самостоятельный товар" (Там же. - С. 28). Наиболее очевидными примерами платежей являются пенсии, стипендии, заработная плата, исполнение налоговых обязательств и т.п.

Денежно-платежный оборот - это часть платежного оборота, которая связана с использованием денег и не связана с использованием обращающихся инструментов.

Иными словами, как платежный оборот не всегда связан с денежным оборотом (обращением), так и денежный оборот (обращение) не всегда представляет собой платежный оборот <120>. Например, использование обращающихся инструментов в хозяйственной деятельности представляет собой платежный оборот, но не является денежным оборотом, так же как не является платежным оборотом расчет наличными деньгами при покупке хлеба в магазине. Однако в рамках правового анализа указанные различия могут быть существенны только для квалификации конкретных правоотношений, когда необходимо различать, предоставлена отсрочка платежа (отношения платежного оборота) или нет (отношения денежного оборота). Для правового анализа существенно, что во всех этих случаях возникают расчетно-платежные отношения, форма которых, их возникновение, изменение и прекращение являются объектом воздействия денежного суверенитета, а следовательно, денежно-кредитной и валютной политики носителя основы денежного суверенитета. Обеспечение функционирования законного платежного средства является одной из основ денежного суверенитета, поэтому денежный оборот, связанный по своей природе прежде всего с деньгами, является объектом воздействия при реализации денежного суверенитета. Что же касается части отношений, составляющих платежный оборот, но не входящих в денежный оборот, то используемые в этом обороте инструменты являются конкурентами законным платежным средствам (деньгам), поэтому воздействие на отношения, связанные с исполнением денежных обязательств в неденежной форме, обусловлено основной обязанностью носителя денежного суверенитета - обеспечением функционирования созданного им законного платежного средства. Существование иных инструментов, способных выполнять функции денег, с одной стороны, может способствовать предотвращению обесценения денег <121>, с другой - может быть проявлением недоверия общества к деньгам. В любом случае, регулирование конкуренции денег с иными инструментами, способными осуществлять функцию орудия обмена, является одним из основных направлений реализации денежного суверенитета, а следовательно, осуществления денежно-кредитной и валютной политики.

--------------------------------

<120> См. наглядное соотношение категорий "денежный оборот", "платежный оборот", "денежное обращение", "денежно-платежный оборот" в Приложении 2 к настоящей работе.

<121> Схематично это проявляется в следующем. Используется обращающийся инструмент, значит, нет необходимости снабжать экономику путем эмиссии дополнительным количеством денег. В результате количество денег не увеличивается.

Таким образом, объектом воздействия денежно-кредитной и валютной политики выступают, кроме эмиссионных отношений, также отношения, возникающие в процессе денежного и платежного оборота, т.е. расчетно-платежные отношения. Осуществление денежно-кредитной и валютной политики в этой сфере связано с регламентацией наличного и безналичного денежного оборота, т.е. условно - с регламентацией перехода денег из рук в руки, а также иного перемещения денег <122>. Организация денежного и платежного оборота, таким образом, является одним из направлений реализации денежного суверенитета. Однако воздействие на расчетно-платежные отношения связано еще и с другим направлением реализации денежного суверенитета - регулированием конкуренции денег с иными инструментами, т.е. с вещами, не наделенными силой законного платежного средства, но способными выполнять отдельные функции денег, и прежде всего функцию средства обращения, т.е. способными выступать орудием обмена <123>. Получив такую вещь, каждый с высокой долей вероятности сможет обменять ее на любое другое, необходимое ему благо. Самым явным примером таких инструментов являются уже упоминавшиеся обращающиеся инструменты (векселя, чеки, складские свидетельства и т.д.) - суррогатные деньги. Они могут быть переданы другому за деньги, либо при наступлении определенных условий (например, истечение срока) их обладатель может получить деньги, предъявив этот инструмент к платежу. К "конкурентам" денег могут быть также отнесены счетные единицы, на которых основаны некоторые клиринговые системы и другие, так называемые негосударственные деньги.

--------------------------------

<122> Речь идет, например, об инкассации, ввозе в страну или вывозе из страны денежных знаков, переводе денег с одного счета субъекта на другой его счет и т.д.

<123> О видах и теории суррогатных и негосударственных денег подробнее см.: Войтов А.Г. Деньги: Учеб. пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2002. - С. 118 - 124; Генкин А.С. Частные деньги: история и современность. - М.: Альпина Паблишер, 2002; Макаревич Л.М. В мире денег. - М.: ООО "Вершина", 2003. - С. 144 - 148; Матлин А.М. Деньги и экономические решения. - М.: Дело, 2001.

Несложно заметить, что зачастую использование суррогатов и негосударственных денег базируется на кредите, который, как отмечается в экономической литературе, выполняет среди прочего уже рассмотренную выше эмиссионную функцию <124>, а также функцию "замещения действительных денег кредитными операциями" <125>. Это в очередной раз демонстрирует необходимость включения кредитных отношений в состав объектов воздействия денежно-кредитной и валютной политики.

--------------------------------

<124> См., напр.: Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др. / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - С. 415.

<125> См., напр.: Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - С. 254 - 255.

Вместе с тем кроме перечисленного выше конкуренцию законному платежному средству могут составлять законные платежные средства, выпущенные в оборот другими носителями основы денежного суверенитета, т.е. деньги, не являющиеся законным платежным средством в данном государстве (группе государств), - валюта. В связи с обращением валюты и выраженных в ней инструментов, являющихся суррогатами денег, возникают валютные отношения, которые также являются объектом воздействия при осуществлении денежно-кредитной и валютной политики. Право регулирования обращения иностранной валюты прямо включается зарубежными исследователями в содержание понятия "денежный суверенитет" <126>.

--------------------------------

<126> См., напр.: Gianviti F. Current legal aspects of monetary sovereignty. IMF, General Counsel. - P. 2, 7 - 8.

Таким образом, осуществление денежно-кредитной и валютной политики направлено на регламентацию денежных, расчетно-платежных, кредитных и валютных отношений. Причем осуществлением денежно-кредитной и валютной политики как формы реализации денежного суверенитета является именно воздействие на указанные отношения, но не любое участие в этих отношениях. Например, осуществление и оплата носителем основы денежного суверенитета каких-либо государственных закупок за счет средств казны выступают формой участия государства в расчетно-платежных отношениях, но со всей очевидностью не может быть признано осуществлением денежно-кредитной и валютной политики как формы реализации денежного суверенитета на институциональном уровне. Носитель основы денежного суверенитета в этом случая, решая, участвовать или нет в расчетно-платежных отношениях, реализует свой личный уровень денежного суверенитета - проявляет доверие или недоверие к соответствующим деньгам.

В ходе оборота денег наличные деньги ветшают, а безналичные деньги за счет эффекта банковской мультипликации могут увеличивать денежную массу (количество денег в обороте) бесконечно. Для регулирования объема денежной массы путем уменьшения, а также для замены обветшавших наличных денежных знаков существует институт изъятия денег из оборота. Замена обветшавших или испорченных наличных денежных знаков представляет собой вид денежных отношений, являющийся непосредственным объектом воздействия денежно-кредитной и валютной политики. Кроме того, замена наличных денежных знаков может осуществляться в ходе денежной реформы, например при деноминации <127>.

--------------------------------

<127> "Деноминация - изменения масштаба цен в сторону укрупнения нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов и пр. Технически обмен в современном обществе осуществляется в виде эмиссии наличных денег только нового образца и постепенного изъятия из оборота старых денег" (ФКЭС. - С. 266 - 267).

Изъятие из оборота безналичных денег приводит к уменьшению денежной массы (количества денег) и может осуществляться путем участия носителя основы денежного суверенитета в кредитных, расчетно-платежных отношениях. Так, участвуя в кредитных отношениях путем выпуска долговых ценных бумаг, носитель основы денежного суверенитета изымает (пусть временно) определенное количество денег из оборота, при условии если он сам не будет рассчитываться по своим обязательствам этими деньгами. Предоставляя определенные услуги, носитель основы денежного суверенитета может получать за них плату (расчетные отношения), что также может привести к изъятию денег из оборота. Изъятие денег из оборота может быть связано также с административными предписаниями носителя денежного суверенитета. Например, при установлении норматива обязательных резервов происходит изменение количества денег, перечисляемых носителю основы денежного суверенитета, и, следовательно, объема изымаемых из оборота денег. Административные меры могут быть направлены на денежные, расчетные, кредитные и валютные отношения.

Задачей исследования денежно-кредитной и валютной политики любого государства (либо группы государств) является анализ следующих вопросов <128>: