Заключение

Проведенное в рамках настоящей работы исследование позволило сформулировать целостную концепцию финансово-правовых основ осуществления денежно-кредитной и валютной политики любым публично-правовым образованием, в том числе Европейским союзом. В частности, удалось прийти к следующим выводам.

1. Анализ правовой и экономической теории денег позволил сформулировать основу концепции валютного (денежного) суверенитета, а также выработать авторскую позицию относительно терминологического обозначения этой категории именно как "денежный суверенитет".

Компетенция государства в денежной сфере определяется, прежде всего, правом устанавливать законное платежное средство и обязанностью организовывать его функционирование, т.е. выполнение им экономических функций денег. Это право и эта обязанность составляют основу валютного (денежного) суверенитета.

Носитель основы денежного суверенитета не обладает абсолютными полномочиями в сфере его реализации. Специфика функционирования денег как общественного явления заставляет носителя основы денежного суверенитета при его реализации считаться с общественным мнением. Недоверие общества к деньгам может свести на нет все действия носителя основы денежного суверенитета по регулированию денежного обращения.

Таким образом, валютный (денежный) суверенитет определяет природу денежно-кредитной и валютной политики государства, т.е. природу воздействия государства на денежно-кредитные и валютные отношения. При этом валютный (денежный) суверенитет реализуется в различных направлениях, формах, различными способами. В этой связи осуществление денежно-кредитной и валютной политики предлагается рассматривать как одну из форм реализации валютного (денежного) суверенитета, что определяет содержание этой политики, имеющей те же основные направления, что и валютный (денежный) суверенитет.

2. Доверие общества к созданным средствам обмена (законному платежному средству) основано на эффективной организации соответствующим носителем системы реализации его денежного суверенитета по следующим направлениям:

- поддержание необходимого и оптимального предложения законных платежных средств (денег);

- организация денежного оборота и обеспечение его бесперебойного функционирования;

- регулирование конкуренции законного платежного средства с иными инструментами, способными выполнять все или часть экономических функций денег;

- создание и обеспечение эффективного функционирования системы институтов реализации денежного суверенитета.

Осуществление денежно-кредитной и валютной политики является одной из форм реализации денежного суверенитета, следовательно, для ее осуществления характерны все названные выше направления. Отношения, связанные с применением конкретных инструментов денежно-кредитной и валютной политики (денежно-кредитная и валютная политика в узком смысле), в совокупности с отношениями, являющимися объектом воздействия денежно-кредитной и валютной политики, определяют содержание этой политики (понятие денежно-кредитной и валютной политики в широком смысле). Иными словами, для анализа денежно-кредитной и валютной политики необходимо не только раскрыть состав ее инструментов, но и охарактеризовать специфику воздействия этой политики на общественные отношения, связанные с функционированием денег как экономической категории. К последним относятся не только денежные отношения, но и валютные, расчетно-платежные, кредитные и банковские отношения.

3. Финансовое право на протяжении всей истории своего развития включало в свой предмет вопросы регулирования государством денежной системы и денежного обращения. Однако если в начале своей истории финансовое право рассматривало соответствующие вопросы, прежде всего, в рамках так называемой монетной регалии, т.е. с точки зрения теории доходов и расходов государства, то в ходе своего развития и становления финансовое право сместило акценты в сторону исследования регулирования в денежной сфере как заботы государства, направленной на удовлетворение определенных потребностей общества.

Однако правовым основанием отнесения денежно-кредитной и валютной политики к предмету науки финансового права является не столько особая роль денег в современной экономике и не столько отмеченный в работе факт включения в предмет науки финансового права соответствующих вопросов на протяжении всей истории становления и развития науки финансового права, сколько специфические черты отношений, входящих в содержание денежно-кредитной и валютной политики. Эти отношения входят в предмет финансового права, поскольку удовлетворяют следующим признакам:

- являются публично-правовыми;

- входят в понятие финансовой деятельности, поскольку связаны с формированием, распределением и использование фондов финансовых ресурсов;

- целью этой деятельности является удовлетворение потребностей общества в посреднике обмена товарами, работами, услугами, результатами интеллектуальной деятельности, т.е. потребности в денежном обращении.

В ходе рассмотрения этих признаков применительно к анализу финансово-правовой природы денежно-кредитной и валютной политики были сделаны некоторые уточнения их содержания. В частности, отмечено, что финансовой деятельностью следует признавать не только деятельность, которая представляет собой единый процесс по формированию, распределению и использованию фондов финансовых ресурсов, но и деятельность, которая связана, например, только с формированием этих фондов, но не предполагает их распределения и использования. Предлагается относить к предмету финансового права в том числе и деятельность публично-правовых институтов, направленную на повышение эффективности, экономичности и стабильности элементов финансовой системы.

4. Теоретически реализация валютного (денежного) суверенитета может быть в форме относительно независимого осуществления денежно-кредитной и валютной политики, а также в форме осуществления денежно-кредитной и валютной политики в условиях существования ограничений валютного (денежного) суверенитета.

Специфика осуществления денежно-кредитной и валютной политики, так же как и специфика реализации валютного (денежного) суверенитета, в значительной степени обусловливается формой государственного устройства, но и в не меньшей степени местом данного этого государства в системе международных экономических отношений. То есть в современных условиях государства не могут существовать изолированно от других государств. Это приводит к тому, что в настоящее время нельзя говорить об абсолютно независимом осуществлении денежно-кредитной и валютной политики.

Соответствующие процессы проявляются в формировании различного рода валютных объединений, которые исходя из степени ограничения валютного (денежного) суверенитета, можно разделить на два вида: валютные объединения, участники которых сохранили основу своего валютного (денежного) суверенитета (валютные группировки), и валютные объединения, участники которых утратили эту основу (валютные союзы). Для характеристики специфики осуществления денежно-кредитной и валютной политики Европейского союза была дана типологизация форм ограничения денежного суверенитета, на основе которой рассмотрена классификация валютных объединений, а также определены способы реализации денежного суверенитета (делегирование и наделение). Это создало теоретическую базу для выделения в рамках Европейского союза двух видов валютных объединений: валютного союза и валютной группировки. Такой подход обусловлен незавершенностью построения европейского валютного союза как общего дела государств - членов Европейского союза: не все государства - члены Европейского союза в настоящее время вошли в Европейский валютный союз. Государства-члены, перешедшие на третий этап построения ЭВС, составляют валютный союз, а государства, не перешедшие на этот этап (государства-члены с изъятиями), входят в валютную группировку Европейского союза, причем оба этих валютных объединения управляются едиными органами Европейского союза.

Государства - члены Европейского союза, не входящие в Европейский валютный союз, таким образом, также осуществляют свою денежно-кредитную и валютную политику в условиях ограниченного валютного (денежного) суверенитета. Это связано с тем, что Европейский валютный союз и, соответственно, единая валюта, рассматриваются как "общее" дело всех государств - членов Европейского союза. Следовательно, государства-члены, не перешедшие к единой валюте, должны стремиться к этому и в этой связи вынуждены принимать участие в механизмах согласования своих денежно-кредитных и валютных политик с Европейским союзом.

5. Участие государств - членов Европейского союза в функционировании двух видов валютных объединений предопределяет двойственный статус евро. Эта валюта является единой валютой, то есть законным платежным средством для государств - членов Европейского валютного союза и одновременно обыкновенной коллективной валютой для валютной группировки. В последнем случае статус евро проявляется в том, что в евро составляются все официальные документы Европейского союза, в том числе имеющие юридическую силу для государств-членов, не входящих в Европейский валютный союз.

Введение единой валюты ведет к отказу от денежного суверенитета государствами - участниками соответствующего валютного объединения и наделению данного валютного объединения основой денежного суверенитета. Такой статус определяет все вопросы организации обращения этой валюты, что можно проследить на основе проведенного в работе анализа основ эмиссионного права Европейского союза, в том числе вопросов распределения компетенции по выпуску в обращение денежных знаков, выраженных в евро, между Европейским центральным банком и национальными центральными банками государств-членов.

6. Специфика функционирования Европейского валютного союза и особый статус евро во многом определили специфику организационно-правовой основы осуществления денежно-кредитной и валютной политики Европейского союза. С одной стороны, существует единый орган осуществления этой политики - Европейский центральный банк, являющийся наряду с национальными банками государств - членов ЭВС элементом Европейской системы центральных банков. С другой стороны, существование государств-членов с изъятиями, активное расширение Европейского союза приводят к необходимости совершенствования механизмов унификации политик государств - членов валютного союза и политик государств, не являющихся его членами, но входящими в состав Европейского союза.

Национальные центральные банки государств-членов, участвующих в европейском валютном союзе, входят в Европейскую систему центральных банков, следовательно, участвуют в осуществлении единой денежно-кредитной и валютной политики Европейского союза. Государства - члены Европейского союза, не участвующие в Европейском валютном союзе, фактически имеют только статус наблюдателя с точки зрения осуществления единой денежно-кредитной и валютной политики Европейского союза. Это не только усложняет механизмы принятия решений по вопросам денежно-кредитной и валютной политики в рамках Европейского союза, но и создает правовые проблемы с участием государств - членов Европейского союза в деятельности международных финансово-кредитных организаций, таких как Международный валютный фонд.

7. Анализ организационно-правовой основы осуществления денежно-кредитной и валютной политики позволил определить новое для российской правовой науки понятие "Евросистема". Евросистема представляет собой денежную власть Европейского союза, т.е. совокупность органов и институтов, обладающих компетенцией по применению инструментов единой денежно-кредитной и валютной политики, к которым относятся:

- операции на открытых рынках;

- кредитные операции центральных банков;

- минимальные резервы.

Легальное определение термина "Евросистема" отсутствует, и лишь Европейская конституция определила его. По своей структуре Евросистема совпадает с пониманием Европейской системы центральных банков как системы, включающей Европейский центральный банк и национальные банки государств-членов, участвующих в Европейском валютном союзе, т.е. перешедших на третий этап ЭВС.

Обзор содержания денежно-кредитной и валютной политики Евросистемы позволил выделить следующие финансовые основы этой политики: - капитал ЕЦБ и НЦБ;

- валютные резервы ЕЦБ и НЦБ;

- общий резервный фонд. Анализ правового регулирования использования этих финансовых ресурсов для целей осуществления денежно-кредитной и валютной политики выявил основной принцип осуществления единой денежно-кредитной и валютной политики Европейского союза - принцип децентрализации. Суть этого принципа можно выразить следующей формулой: концентрация финансовых ресурсов при неотдалении денежных властей от объектов воздействия осуществляемой ими политики. В соответствии с этим принципом большинство мер денежно-кредитной и валютной политики реализуется национальными центральными банками, а не Европейским центральным банком. Кроме того, проявление принципа децентрализации рассмотрено также применительно к выпуску в обращение банкнот и монет евро. Европейский центральный банк не участвует в физическом процессе выпуска в обращение банкнот и монет евро. Это относится к компетенции национальных центральных банков государств-членов, участвующих в Европейском валютном союзе. Европейский центральный банк определяет условия выпуска банкнот и, в частности, их характеристики. Однако при децентрализации выпуска денежных знаков в Европейском валютном союзе распределение денежного (эмиссионного) дохода (сеньоража) осуществляется на централизованной основе исходя из долей участия каждого национального центрального банка Евросистемы в капитале Европейского центрального банка.

Таким образом, были сформулированы концепции, определены понятия и категории, которые имеют общетеоретическое значение, т.е. значение не только для правовой теории денег, теории осуществления денежно-кредитной и валютной политики государства, но и для комплексного финансово-правового анализа денежных отношений (в целом), а также валютных, расчетно-платежных, кредитных и банковских отношений как в России, так и в Европейском союзе. Сформулированные в монографии выводы могут быть полезными при разработке концепций участия России в различных формах взаимодействия с другими государствами в денежно-кредитной и валютной сфере, а также при реализации этих концепций мерами международно-правового и наднационального регулирования.