18. Уменьшение уставного капитала

К основным целям уменьшения уставного капитала относятся:

1. Поддержка курса корпоративных прав, если он падает - уменьшение уставного капитала осуществляется для уравновешивания (или превышения) номинальной стоимости акций (частей) с их рыночной стоимости;

2. Получение прибыли санации, которая направляется на покрытие балансовых убытков;

3. Концентрация уставного капитала в руках активных собственников;

4. Уменьшение высокого уровня капитализации предприятий;

5. Уменьшение избытка ликвидности

6. Выход отдельных участников из состава общества .

Уменьшение УК происходит методами:

      Для ООО – выхода 1 или нескольких участников из состава; уменьшения доли всех или отдельных участников;

      Для АО– путем уменьшения номинальной стоимости акций или уменьшением количества акций существующей номинальной стоимости (путем конверсии акций – несколько акций объединяются в одну или обмен по установленному соглашению, бесплатная передача акций к аннулированию, на основе выкупа с последующим анулированием).

Денаминация - уменьшение номинальной стоимости акций, осуществляется новая эмиссия акций по новой номинальной стоимости. Не допускается если номинал. стоимость акций соотв. минимальному установленному размеру. В таком случае используется конверсия или извлечение из оборота и аннулирование акций

Санация – реорганизация с целью восстановления платежеспособности; выкуп П собственных корпоративных прав по курсу ниже номинальной стоимости этих прав.

19.Сущность и классификация финансовых инвестиций.

Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Основные требования при инвестировании:1) цели инвестирования;2) сумма средств, которую они могут инвестировать;3) сроки, на какие средства могут быть заморожены в инвестиционные вложения;4) себестоимость отдельного объекта инвестиций;5) сумма доходов (процентов, дивидендов), на которую они могут рассчитывать, вложив средства в объект инвестиций;6) выгоды и доходы от альтернативного использования капитала;7) риски, связанные с инвестированием;8) ликвидность финансовых инвестиций, т.е. скорость и способность их трансформации в денежные средства.

Инвестиции в основном классифицируются по следующим признакам:объектами вложения (финансовые и реальные);сроками инвестирования (краткосрочные, долгосрочные);характеру участия в инвестиционном процессе (прямые, косвенные).

Под финансовыми инвестициями понимаются активы, которые содержатся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т.п.), рост стоимости капитала или других выгод для инвестора. Финансовые вложения могут быть долго-и краткосрочные. Различают также вложения в корпоративные права других предприятий и вложения в долговые финансовые инструменты и т.п..

К основным целям осуществления финансовых инвестиций предприятий относятся:

• получения прибыли (как правило, долгосрочные финансовые инвестиции);

• поглощения или получения контроля над предприятием-конкурентом, в т. ч. с целью его ликвидации;

• создания интегрированных корпоративных структур (концернов, холдингов);

• улучшение финансово-хозяйственных связей с поставщиками сырья (материалов, комплектующих и т.п.) и потребителями готовой продукции;

• диверсификация деятельности и получения доступа к определенному сегменту рынка;

• сохранения ликвидных резервов (как правило, текущие финансовые инвестиции).

Под долгосрочными финансовыми инвестициями понимаются финансовые инвестиции на период более одного года, а также все другие инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в любой момент.

Объектами долгосрочного финансового инвестирования могут быть:

• ценные бумаги, которые удостоверяют право собственности (акции);

• ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа (облигации, сберегательные и инвестиционные сертификаты, векселя);

• облигации государственных и местных займов;

• вложения в уставный капитал других предприятий, созданных на территории страны и за рубежом.

Долгосрочные финансовые инвестиции в балансе предприятия-инвестора отражаются по следующим позициям:

• долгосрочные финансовые инвестиции, которые учитываются по методу участия в капитале,

• другие финансовые инвестиции.

В состав долгосрочных финансовых инвестиций, учитываемых по методу участия в капитале, относятся:

• инвестиции в ассоциированные предприятия - предприятия, в которых инвестору принадлежит блокировочный (более 25%) пакет акций (голосов) и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора;

• вложения в дочерние предприятия - предприятия, находящиеся под контролем материнского (холдингового) предприятия (контроль - решающее влияние на финансовую, хозяйственную и коммерческую политику предприятия с целью получения выгод от его деятельности).

Под текущими финансовыми инвестициями понимаются финансовые инвестиции на срок, не превышающий один год, которые могут быть свободно реализованы в любой момент (кроме инвестиций, являющихся эквивалентами денежных средств).

В балансе текущие финансовые инвестиции отражаются в составе нематериальных активов по статье «Текущие финансовые инвестиции».

К этому виду инвестиций относятся вложения предприятием временно свободных средств в банковские депозиты, краткосрочные ценные бумаги и другие доходные финансовые инструменты с целью формирования ликвидных резервов и получения доходов. Текущими финансовыми инвестициями, кроме того, считаются векселя, если они используются как ценная бумага.