7. Мировой кризис задолженности: особенности появления и пути преодоления.

Одной из острых структурных проблем современного мирового хозяйства является кризис мировой задолженности. Нормальное развитие кредита предполагает, что должники имеют способность платить и платят по своим долгам. Но у всех развивающихся стран с середины 70-х гг. ХХ века отмечается значительный рост задолженности. В их состав теперь входят страны Восточной Европы и СНГ. Такие кризисы начинаются с того, что какая-нибудь страна или группа стран объявляют о невозможности выплачивать свои внешние долги или об аннулировании своего долга. Фаты банкротства нарушают равновесие международного рынка кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования. Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается кризис мировой задолженности.

Причины постоянной большой потребности в кредитах у развивающихся стран:

необходимость индустриализации экономики;

политика милитаризации;

проблема выплаты процентов по предыдущим займам.

В 70-е гг. у развивающихся стран появилась возможность привлекать огромные финансовые ресурсы, связанная с быстрым увеличением на мировом финансовом рынке свободного ссудного капитала. основными источниками ссудного капитала являются огромные доходы от продажи нефти по завышенным ценам на мировом рынке. У собственников нефти появились огромные финансовые ресурсы, которые они вкладывали в банки Запада. Эти ресурсы затем выдавались в виде кредитов развивающимся странам. Однако в 80-е гг. в результате роста процентных ставок в США и в других развитых странах произошел интенсивный перелив капитала из развивающихся стран в западные и новые индустриальные страны. Это ухудшило финансовое положение развивающихся стран. Кроме того, возросли проценты на привлекаемые ими дополнительные заемные средства. В итоге и возросла внешняя задолженность развивающихся, которую они не в состоянии погасить.

Среди причин кризиса мировой задолженности можно отметить следующие:

низкий уровень развития экономики основных стран-должников в развивающемся мире;

наличие возможности отказа от платежей по долгу. Если правительства-должники приходят к заключению, что выполнение всех платежных обязательств не обеспечивает чистый приток финансовых средств в будущем, то появляется стимул отказаться от части или от всех платежей по долгам, чтобы избежать оттока ресурсов из страны. Кредиторы же в данном случае не имеют возможности обратиться в суд и наложить арест на активы должника.

Обострение проблемы обслуживания внешнего долга может произойти под влиянием многих обстоятельств. Среди них важнейшими являются:

аккумулированный долг страны становится чрезмерно большим;

снижается приток долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях и растет привлечение краткосрочных кредитов на рыночных условиях, результатом чего является рост процентной ставки;

трудности в регулировании платежного баланса из-за ухудшения условий торговли;

общий спад производства или отрицательный внешний шок (резкое изменение цен, процентных ставок или обменного курса);

страна утрачивает доверие иностранных кредиторов, объем кредитов уменьшается;

бегство капитала из страны в силу сложившейся экономической или политической ситуации.