4. По материально-вещественной форме:

1) наличная (банкноты и монеты);

2) безналичная (запись на счетах).

5. По отношению к курсам других валют:

1) сильная (твердая);

2) слабая (мягкая).

В международных валютных отношениях важное значение имеет понятие международной валютной ликвидности (МВЛ).

МВЛ – это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

МВЛ характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Структура МВЛ включает:

1) официальные валютные резервы страны;

2) официальные золотые резервы;

3) резервная позиция в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ);

4) счета в СДР.

СДР (Special Drawing Rights) – это безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «валютной корзины», включающей основные мировые валюты.

МВЛ выполняет три функции:

1) является средством образования ликвидных резервов;

2) является средством международных платежей;

3) является средством валютной интервенции.

Основную часть МВЛ составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты Центрального банка и финансовых органов страны.

Золотовалютные резервы включают:

а) золото в стандартных слитках (12,5 кг);

б) свободно конвертируемые валюты;

в) драгоценные металлы (платина и серебро).

Золото в настоящее время используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.

Денежное обращение на интернациональных рынках осуществляется в рамках валютной системы, т.е.формы организации денежного обращения, регулируемой отдельными государствами и международными организациями.

Мировая валютная система – это совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Элементы МВС:

1. мировой денежный товар;

2. международная ликвидность;

3. валютный курс;

4. валютные рынки;

5. международные валютно-финансовые организации;

6. межгосударственные договоренности.

В истории эволюции МВС выделяют несколько этапов, отличающихся друг от друга такими основополагающими свойствами, как роль золота в валютных отношениях, режим установления и поддержания валютных курсов, межгосударственные экономические проблемы регулирования валютных отношений.

Система золотого стандарта

Исторически первой возникла система, в которой роль денег выполняли благородные металлы – золото и серебро, а впоследствии только золото.

Начало этой системы было положено Банком Англии в 1821 г., а официальное признание и юридическое оформление как система «золотого стандарта» данная МВС получила на конференции в Париже в 1867 г.

Первой разновидностью этой МВС был золотомонетный стандарт.

Его основные черты:

а) обращение на внутреннем рынке золотых денег, которые считались главной формой денег;

б) исчисление цен всех товаров в золотых единицах;

в) неограниченная чеканка золотых монет государственными монетными дворами;

г) свободный размен всех других видов денег на золото по номиналу;

д) законодательное установление золотого содержания каждой денежной единицы;

е) отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота.

В рамках данной системы курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонения от фиксированного валютного курса были незначительными (+/- 1%) и находились в пределах так называемых «золотых точек» (фиксированный курс плюс транспортные расходы на перемещение золота через границу).

Необходимость в перевозке золота за границу возникала при появлении во внешней торговле сальдо, которое погашалось эквивалентными золотыми перевозками. При этом золотые платежи не имели ограничений.

Вторая разновидность – золотослитковый стандарт (начало ХХ века – начало Первой мировой войны). Банкноты обменивались на слитки при предъявлении суммы, установленной законом (в Великобритании – 170 фунтов стерлингов, во Франции – 215 тыс. франков за слиток в 12,5 кг).

Основные черты данной разновидности:

а) золото признавалось в качестве главного элемента денежной системы;

б) разрешался обмен банкнот на довольно крупные слитки золота;

в) золото не использовалось в розничном товарообороте и переместилось в оптовый и международный оборот.

Третья разновидность – система золотодевизного стандарта, официально принятая в Генуе в 1922 г.

Ее основные характеристики:

а) наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта;

б) Центробанкам разрешалось разменивать свои банкноты не на золото непосредственно, а на иностранную валюту (девизы), которая была разменной на золото;

в) в качестве девизной валюты были избраны доллар США и фунт стерлингов.

В период между Первой и Второй мировыми войнами страны последовательно отказывались от золотого стандарта. В 1929-1930 гг. из системы вышли аграрные и колониальные страны; в 1931 г. – Германия, Австрия и Великобритания; в 1933 г. – США; в 1936 г. – Франция. Происходит перемещение валютно-финансового центра из Западной Европы в США. Этому способствовали следующие причины:

1. США становятся ведущим торговым партнером большинства стран.

2. США становятся крупнейшим кредитором.

3. Происходит перераспределение золотых резервов в пользу США (в 1914 г. – 23% золотых запасов, в 1924 г. – 46%).

Кризис 1929-1933 гг. нарушил валютную стабилизацию. Ряд ведущих в финансово-экономическом отношении стран пытается установить свое лидерство в валютных отношениях, что ведет к распаду МВС на отдельные валютные блоки.

Валютный блок – это группа стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношении от возглавляющей его державы.

Страны блока используют в качестве международного платежного средства валюту ведущей страны. По отношению к этой валюте поддерживается курс других валют стран блока.

Характерные черты валютного блока:

1) Курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, которая возглавляет группировку.

2) Международные расчеты осуществляются в валюте страны, возглавляющей блок.

3) Валютные резервы хранятся также в ведущей стране.

4) Обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-лидера.

В 30-е гг. образовались:

• стерлинговый блок – вошли страны Британского содружества наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония, Греция и Иран;

• долларовый блок – США, Канада, страны Центральной и Южной Америки;

• золотой блок – Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия, Чехословакия, Польша.

Преимущества золотого стандарта:

а) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике;

б) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков фирм, планирование расходов и прибыли.

Недостатки золотого стандарта:

а) зависимость денежной массы от добычи золота;

б) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.