- •Введение
- •Глава 1. Методы регулирования рисков в деятельности хозяйствующих субъектов
- •1.1. Систематизация методов обработки информации при анализе рисков
- •1.2. Методы регулирования факторов рисков
- •Нормы непредвиденных расходов (рекомендации по резервированию средств)
- •1.3.Обобщенная модель управления рисками предприятий (coso - II: рекомендации Комиссии Тредвея2)
- •Вопросы для самопроверки и литература по главе 1
- •Литература
- •Глава 2. Оценка рисков на корпоративном уровне с использованием количественных методов измерения
- •2.1. Экономический капитал и его интегрированная оценка (raroc)
- •Базовая ситуация: капитал, риск, вероятность дефолта
- •Ситуация с увеличенным собственным капиталом (млн. Долл.)
- •Ситуация с высоким риском
- •Результаты 10 возможных сценариев кредитных потерь
- •Мы видим, что в этом случае кривая имеет более размытый – широкий и плоский – максимум.
- •Соответствие между долговым рейтингом и вероятностью дефолта за год (100 базисных пунктов составляют 1%).
- •Экономический капитал для кредитных рисков
- •Экономический капитал с учетом принятия рыночных рисков
- •Экономический капитал с учетом принятия операционных рисков
- •Принятие решения о деятельности с учетом риска
- •Показатели, учитывающие риск, для принятия управленческих решений, могут быть использованы в следующих бизнес – решениях:
- •Скорректированная на риск доходность капитала raroc
- •Ожидаемая прибыль
- •Акционерная добавленная стоимость
- •2.2. Интегрированное управление рисками и понятие var «стоимости под риском»
- •Понятие var (стоимость под риском)
- •Вычисление var
- •Непараметрический var
- •Параметрический var
- •Почему var можно рассматривать как меру дисперсии риска?
- •Выбор количественных факторов
- •2.3. Вопросы для самостоятельной подготовки и список литературы по главе 2
- •5. Экономический капитал для операционных рисков
- •Литература Основная
- •Глава 3. Регулирование рисков как сфера экономической и управленческой деятельности: микро- и макро-уровень управления
- •3.1. Основы государственной системы и формирование политики регулирования риска в странах ес1
- •Принятие решений по вопросам риска в странах ес: уровни реализации. Эффективное государственное управление, помимо прочего, опирается на способность:
- •3.2. Интегральный риск хозяйственного субъекта: микро-уровень регулирования
- •Вопросы для самоподготовки и литература по главе 3
- •Литература
- •Глава 4. Международные стандарты управления как основа построения системы регулирования рисков
- •4.1. Стандарты, руководства и рекомендации по менеджменту риска, разработанные профессиональными объединениями
- •Перечень основных международных стандартов по управлению рисками
- •(Стандарт риск-менеджмента Австралии и Новой Зеландии as/nzs 4360)
- •4.2. Основные концепции и терминологические особенности методов анализа рисков
- •4.3. Развитие международной стандартизации в области риск-менеджмента - стандарт исо 31000 «Риск-менеджмент – Руководство по оценке риска»
- •4.4. Вопросы для самоподготовки и литература по главе 4
- •Литература
- •Глава 5. Анализ и регулирование рисков как системного фактора развития хозяйствующего субъекта (на примере внедрения инноваций)
- •5.1. Регулирование рисков в деятельности хозяйствующих субъектов как фактор экономически безопасного развития
- •5.3. Вопросы для самопроверки и литература по главе 5
- •Литература
- •Заключение (еще о роли риска в экономике и жизни общества)
- •Общие сведения о стандарте управления рисками ferma.
- •2.2. Процесс риск менеджмента
- •3. Диагностика риска
- •4. Анализ риска
- •4.1. Идентификация риска
- •4.2 Описание риска
- •4.3 Измерение риска
- •4.5 Карта риска (Risk Profile)
- •5. Оценка риска
- •6. Отчет о рисках
- •6.1 Внутренний отчет
- •6.2 Внешний отчет
- •7. Организационная структура и риск-менеджмент
- •7.1 Программа управления рисками
- •7.2 Роль Совета Директоров
- •7.3. Роль структурной единицы
- •7.4. Роль Риск-менеджера
- •7.5 Роль Внутреннего аудита
- •8. Мониторинг
- •11 Сентября 2012г.)
- •1.2. Термины, определения и используемые сокращения
- •Стратегия и тактика риск-менеджмента на малом предприятии
- •1. Стратегия риск-менеджмента
- •Тактика риск-менеджмента
Нормы непредвиденных расходов (рекомендации по резервированию средств)
Табл. 4.2.
Название |
Изменение непредвиденных Расходов, % |
1. Затраты/продолжительность работ российских исполнителей |
+20 |
2. Затраты/продолжительность работ иностранных исполнителей |
+10 |
3. Увеличение прямых производственных затрат |
+20 |
4. Снижение производства |
-20 |
5. Увеличение процента за кредит |
+20 |
Материальные резервы означают создание специального страхового запаса, например, формирование запаса сырья и материалов для обеспечения бесперебойного производства в течение определенного времени без дополнительных поставок.
Под локализацией рисков понимают выделение определенных видов деятельности, которые могут привести к локализации риска. В качестве примера можно привести создание отдельной фирмы (предприятия) для реализации нового рискованного инвестиционного проекта.
Необходимо отметить, что осуществление мероприятий по управлению рисками требует проведения не только выбора и обоснования методов регулирования рисков, но выбора и обоснования способов осуществления выбранных методов – обоснования системы управления рисками (СУР) предприятия. Алгоритм (схема) управления рисками предприятия регулируется специализированными стандартами риск-менеджмента и является в общем случае достаточно универсальным. В зарубежной практике разработаны в последнее десятилетие и нашли применение: стандарт Федерации Европейских Ассоциаций Риск Менеджеров ("FERMA")1, стандарт "COSO II" и закон "Сарбейнса-Оксли" (США), южно-африканский стандарт "KING III", принятый в феврале 2010 г. и другие.
Рассмотрим общие подходы управления рисками хозяйственного субъекта на примере стандарта по управлению рисками "FERMA". Он одним из первых был разработан совместно Институтом Риск Менеджмента в Великобритании (The Institute of Risk Management), Ассоциацией Риск Менеджмента и Страхования (The Association of Insurance and Risk Management) и Национальным Форумом Риск Менеджмента в Общественном Секторе (The National Forum for Risk Management in the Public Sector) и принят в 2002 году. Схема, заложенная в документе, служит основой для внедрения системы управления рисками предприятия. Эти стандарты управления рисками содержат ряд разделов, в которых приведено определение риска, риск менеджмента, объяснение внутренних и внешних факторов риска, процессов риск менеджмента, процедуры оценки рисков, методы и технологии анализа рисков, мероприятия по управлению рисками, а также обязанности риск менеджера. К примеру, основными функциями специалиста по рискам, согласно стандартам «FERMA»1, являются разработка и реализация программы управления рисками, координация взаимодействия различных структурных подразделений организации, разработка программ снижения внеплановых потерь и организация мероприятий по поддержанию непрерывности бизнес-процессов.
В разработку этого стандарта большой вклад внесли профессиональные организации, занимающиеся вопросами управления рисками. Основная идея стандарта заключается в том, что принятие стандартов необходимо для достижения согласия по следующим вопросам:
- Используемая терминология.
- Процесс практического применения риск менеджмента.
- Организационная структура риск-менеджмента.
- Цель риск-менеджмента.
Особенно важно понимание того, что риск-менеджмент - это не просто инструмент для коммерческих и общественных организаций, а, в первую очередь, это руководство для управленческих действий (как в краткосрочном, так и в долгосрочном плане). Но как будет показано далее, риск-менеджмент все-таки инструмент более стратегического управления.
Стал очевидным тот факт, что в последнее время потребность многих предприятий в системе риск менеджмента возросла. К профессионалам бизнеса пришло осознание того, что для создания эффективной системы управления рисками нужно выработать единые принципы риск-менеджмента. Но в связи с тем, что существует множество путей достижения целей управления рисками, объединить все направления в единый документ практически невозможно. Следуя слагаемым компонентам стандартов, и выбирая при этом различные способы и методы, организации смогут достигать поставленных целей в плане реализации стратегических целей риск-менеджмента. Компоненты уже существующих стандартов могут сформировать «лучшую практику»1 для конкретного предприятия.
Существующие в основном зарубежные стандарты построения системы риск-менеджмента, как показывает практика, ограниченно применимы в российской реальности, либо применимы частично. В следующем параграфе эти стандарты и причины этого рассматриваются подробнее.