Оценивая вложения в ОФБУ, банкиры рекомендуют "не класть все яйца в одну корзину" и разделить сбережения на две части, инвестируя на фондовый рынок около 30% от них, остальные, оставив на депозите с гарантированной доходностью. При этом 30%, которыми инвестор готов рискнуть, было бы правильно разделить, инвестировав одну часть в фонд с активной стратегий, а другую - в консервативный фонд. Это позволит хеджировать риски инвестора и при удачном стечении обстоятельств неплохо заработать на вложениях в фонд с агрессивной стратегией. Если же такой фонд покажет низкую доходность, она восполнится за счет доходов от вложений в консервативный фонд и фиксированного дохода банковского вклада.

Взаключение скажем, что пока это достаточно "экзотическая" банковская услуга, значительно уступающая по популярности банковским вкладам и паевым инвестиционным фондам. Отметим, что возможность заработать на фондовом рынке привлекала и постоянно привлекает частных инвесторов, готовых нести риски в обмен на потенциально более высокую доходность, тем более что из года в год процентные ставки по вкладам имеют тенденцию к снижению. Более того, в регулирование размеров процентных ставок по вкладам вмешался Банк России, вынуждая небольшие банки еще более снижать доходность вкладов, что заставит вкладчиков искать более доходные инструменты для получения дохода. Думаем, что в будущем ОФБУ займут свое место на рынке розничных банковских услуг, отвлекая часть денежных средств как из ПИФов, так и с банковских вкладов.

2.2.2.Кредитование

Врамках настоящего подраздела будет рассмотрено только кредитование домохозяйств, хотя формально с точки зрения размеров кредитования к розничному можно отнести и кредитование малого бизнеса, в том числе ПБОЮЛ. Поставив цель группировать кредитование по целям предоставления, отнесем данное кредитование к коммерческому кредитованию, так как нас интересует кредитование на цели потребления, другими словами - потребительское кредитование. Выдача ссуд физическим лицам является в настоящее время наиболее динамично развивающимся сектором розничного банковского бизнеса, который ежегодного удваивает объемы заимствованных средств.

По данным Банка России, по состоянию на 1 декабря 2004 г. объемы кредитования физических лиц составляли 573 266 млн. рублей, а уже в марте 2005 г. по оценке Центра экономических исследований достигли 685 000 млн. рублей. На кредитном рынке никак не отразился летний "кризис доверия" - замедления темпов выдачи новых ссуд не наблюдалось. Устойчивый рост свидетельствует о неудовлетворенном спросе населения на потребительские кредиты, с одной стороны, и о высокой доходности потребительского кредитования для банков - с другой. Взрывной рост рынка во многом объясняется его низкими относительными показателями. В совокупном портфеле ссуд банковского сектора кредиты физическим лицам занимают всего 14,5%. В предстоящие годы их доля в кредитном портфеле должна вырасти до 20-30%.

Кредиты и прочие размешенные средства, предоставленные банками, включая просроченную задолженность на 1 января 2005 г., составляли 3149,9 млрд. рублей, или 18,8% ВВП. Из них на кредиты физическим лицам приходится всего 2,7%. Потенциал роста рынка потребительского кредитования составляет около 10% ВВП. Иными словами, в предстоящие годы следует ожидать утроения его объемов по отношению к ВВП*(3).

Лидером кредитования, как и по другим позициям, является Сбербанк. Лидерство госбанка объясняется широкой филиальной сетью, раскрученной торговой маркой и привычкой населения пользоваться услугами старейшего банка. При этом доля рынка Сбербанка снижается под натиском более агрессивных российских коллег и, конечно, прихода на этот рынок иностранных банков. Иностранцы, имея отработанные годами и рынками разных стран технологии клиентского обслуживания

идешевые западные ресурсы, значительно теснят российские банки. В течение ближайших лет лидерство зарубежных финансовых структур в сфере кредитования физических лиц будет только укрепляться. Для того чтобы понять структуру участников рынка кредитования физических лиц, можно обратиться к флагманскому банковскому продукту - потребительским кредитам (рейтинг 30 банков по этому виду кредитов по данным РБК-рейтинг приведен в табл. 6).

Таблица 6

Тор30 банков по потребительским кредитам в феврале 2005 г.

┌────────┬────────────────────────┬───────────────────────┬──────────────────────┬─────────────────┐

├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │ 5 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 1 │Сбербанк │ 273 476,50 │ 293 700,00 │ -6,89 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 2 │Русский Стандарт │ 36 774,30 │ 33 583,40 │ 9,5 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 3 │ХКФ-Банк │ 20 590,70 │ 17 821,40 │ 15,54 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 4 │Райффайзенбанк │ 10 794,80 │ 10 275,20 │ 5,06 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 5 │МДМ-Банк │ 6 850,10 │ 6 639,00 │ 3,18 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 6 │Уралсиб* │ 6 825,10 │ 6 748,10 │ 1,14 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 7 │Банк Москвы │ 5 003,40 │ 4 786,60 │ 4,53 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 8 │Росбанк │ 4 370,10 │ 3 182,80 │ 37,3 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 9 │Дальневосточное ОВК │ 4 308,10 │ 3 813,40 │ 12,97 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 10 │Газпромбанк │ 4 134,80 │ 3 936,60 │ 5,03 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤

├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 12 │Внешторгбанк │ 3 768,90 │ 3 355,20 │ 12,33 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 13 │Центральное ОВК │ 3 681,50 │ 6 934,10 │ -46,91 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 14 │Ситибанк │ 3 563,10 │ 2 528,10 │ 40,94 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 15 │Сибирское ОВК │ 3 317,40 │ 4 806,00 │ -30,97 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 16 │Импэксбанк │ 3 197,00 │ 2 392,30 │ 33,64 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 17 │Запсибкомбанк │ 3 163,90 │ 3 212,50 │ -1,51 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤

├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 19 │Инвестсбербанк │ 2 967,00 │ 2 481,60 │ 19,56 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 20 │Союз │ 2 960,40 │ 2 732,80 │ 8,33 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 21 │Сибакадембанк │ 2 873,60 │ 3 190,70 │ -9,94 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 22 │Аельтакредит │ 2 469,20 │ 2 629,10 │ -6,08 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 23 │КМБ-Банк │ 2 420,30 │ 2 506,40 │ -3,43 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 24 │Сургутнефтегазбанк │ 2 367,20 │ 2 395,30 │ -1,17 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤

├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤

├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 27 │Первое ОВК │ 2 170,80 │ 3 235,30 │ -32,90 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 28 │Промэк-Банк │ 2 140,60 │ 2 041,70 │ 4,85 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 29 │Газбанк │ 2 003,10 │ 2 009,10 │ -0,30 │ ├────────┼────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────┼─────────────────┤ │ 30 │АК Барс │ 1 706,60 │ 1 689,70 │ 1 │ └────────┴────────────────────────┴───────────────────────┴──────────────────────┴─────────────────┘

Несмотря на активный рост потребительских кредитов, на наш взгляд, это "отмирающий" вид кредитования, который уже вытесняется револьверными карточными кредитами, более подробно описание и перспективы этих продуктов будут описаны в соответствующих разделах. Далее на рис. 8 представлена классификация кредитования по целям кредитования. Рассматривая кредитования домохозяйств, вопрос обеспечения в виде материального залога носит вторичный характер, основным фактором обеспеченности возврата ссуды выступают характеристики заемщика, психологический портрет, семейное и социальное положение и т.п. В таком виде кредитования не столько важно оценить коммерческий риск самого заемщика (кредит берется не на коммерческие цели), сколько понять нацеленность самого клиента возвращать долги.

┌────────────────────┐ │ Кредитование │ └──────────┬─────────┘